Erhöhen Sie Ihre Risikokontrolle mit Margin-Krediten und Vorschüssen

Dem Entwurf zufolge soll der Zahlungsrisikokoeffizient angepasst werden, um die einzelnen Posten klarer zu klassifizieren. Für Forderungen, die nicht aus Lombardkrediten und Wertpapiergeschäften stammen, gilt ein Risikokoeffizient von bis zu 150 %.

Auch bei Vorschüssen wird der Risikokoeffizient mit steigendem Satz angewendet: von 8 % bis 100 %, abhängig vom Wert des Vorschusses im Vergleich zum Eigenkapital. Kredite mit einer Laufzeit von weniger als 90 Tagen und einem Anteil von mehr als 5 % am Eigenkapital unterliegen dem höchsten Risikofaktor.

Darüber hinaus erweitert der Entwurf den Rahmen für die Ermittlung der Höhe von Zahlungsrisiken, indem er beispielsweise Guthaben auf dem Wertpapierhandelskonto der offenen Kapitalverwaltungsgesellschaft, Forderungen aus Finanzanlagen oder Verträge mit Wertpapierpensionscharakter hinzuzieht.

Diese Anpassungen wurden vor dem Hintergrund vorgenommen, dass die ausstehenden Lombardkredite an der Börse immer neue Höchststände erreichten. Im ersten Quartal 2025 überstieg das Ausmaß der Margin-Kredite 280.000 Milliarden VND, ein Anstieg von 13 % im Vergleich zum Ende des letzten Jahres. Gleichzeitig nimmt die Marktliquidität tendenziell ab, wobei der durchschnittliche Handelswert pro Sitzung im Vergleich zum Jahr 2024 um fast 16 % sinkt.

Obwohl die Margin-Lending-Ratio auf das Eigenkapital aufgrund der Erhöhung des Stammkapitals der Unternehmen noch immer unter dem alten Höchststand liegt, hat die Margin auf die um den Betrag der frei übertragbaren Aktien bereinigte Gesamtkapitalisierung die Schwelle von 10 % überschritten. Dies zeigt, dass der Grad der finanziellen Hebelwirkung auf dem Markt derzeit hoch ist und bei Marktschwankungen Risiken birgt.

Der Wettbewerb im Kreditgeschäft zwischen Wertpapierfirmen wird immer härter, insbesondere in mit Banken verbundenen Gruppen, die über reichlich Kapital und große Kundennetzwerke verfügen. Allerdings birgt die Konzentration der Kreditvergabe auf große oder stark besicherte Kunden auch das Risiko eines Portfolioungleichgewichts, wenn sich der Markt umkehrt.

In diesem Zusammenhang ist es notwendig, den Risikokoeffizienten entsprechend dem praktischen Niveau und Maßstab anzupassen. Der Änderungsentwurf zum Rundschreiben Nr. 91/2020/TT-BTC über Finanzsicherheitsindikatoren für Wertpapierhandelsorganisationen zielt nicht nur auf eine bessere Kontrolle der Finanzaktivitäten von Wertpapierfirmen ab, sondern ist auch ein wichtiger Schritt zur Gewährleistung der langfristigen Marktstabilität.

Quelle: https://nhandan.vn/tang-kiem-soat-rui-ro-voi-cho-vay-ky-quy-va-tam-ung-post883247.html