Immer mehr ausländische Investoren investieren Geld.

Die Masan Group Corporation (MSN) des Milliardärs Nguyen Dang Quang gab bekannt, dass der weltweit führende Private-Equity-Fonds Bain Capital zugestimmt hat, mindestens 200 Millionen US-Dollar Eigenkapital in die Masan Group zu investieren. Der Wert jeder Aktie liegt bei 85.000 VND. Dies ist deutlich höher als der aktuelle Börsenkurs von 77.400 VND pro Aktie.

Diese Transaktion stellt eine Eigenkapitalbeteiligung in Form von Vorzugsaktien mit Dividendenausschüttung dar, die im Verhältnis 1:1 in Stammaktien umgewandelt werden können. In den ersten fünf Jahren beträgt die feste Dividendenrate 0 %, ab dem sechsten Jahr kann die Dividendenrate bis zu 10 % pro Jahr betragen. Ausländische Investoren erhalten darüber hinaus weiterhin Dividenden in Höhe der Dividende je Stammaktie (sofern vorhanden). Im zehnten Jahr nach Ausgabedatum muss dieses Kapital in Stammaktien der Masan Group umgewandelt werden.

Das Geld von Bain Capital wird dazu verwendet, die Finanzlage von Masan zu verbessern und die Bilanz zu optimieren.

Mehrere andere Investoren verhandeln mit Masan. Abhängig vom Kapitalbedarf der Gruppe und den Marktbedingungen könnte Masan das Investitionsvolumen auf bis zu 500 Millionen US-Dollar erhöhen.

In letzter Zeit waren die ausländischen Kapitalzuflüsse nach Vietnam über indirekte Kanäle (Kauf von Anteilen an vietnamesischen Unternehmen) und direkte Kanäle (ausländisches Direktinvestitionskapital) trotz vieler Schwankungen in der Weltwirtschaft und unvorhersehbarer Schwankungen des US-Dollars sehr positiv.

Über indirekte Investitionskanäle sind der Einzelhandel , der Finanzsektor und der Pharmasektor für ausländische Investoren von großem Interesse.

Am 29. September berichtete Reuters, dass der singapurische Staatsfonds GIC und mehrere thailändische Investoren eine 20-prozentige Beteiligung an Bach Hoa Xanh, Vietnams drittgrößter Einzelhandelskette, erwerben wollen. Der Unternehmenswert wird auf etwa 1,5 bis 1,7 Milliarden US-Dollar geschätzt. Die Verhandlungen stehen kurz vor dem Abschluss und werden voraussichtlich im ersten Quartal 2024 abgeschlossen.

Große vietnamesische Unternehmen, insbesondere im Konsumgüter- und Einzelhandelssektor, ziehen das Interesse ausländischer Investoren auf sich, die an einem Aktienkauf interessiert sind.

Im pharmazeutischen Einzelhandel investieren zahlreiche koreanische Konzerne massiv in dieses vielversprechende Marktsegment. Laut Business Korea hat die koreanische Dongwha Pharm Group kürzlich einen Vertrag unterzeichnet, um mehr als 391 Milliarden Won (knapp 30 Millionen US-Dollar, etwa 720 Milliarden VND) für den Kauf von 51 % der Anteile an Trung Son Pharma auszugeben. Trung Son Pharma betreibt die größte Apothekenkette in Westvietnam. Der Abschluss der Transaktion wird für Oktober dieses Jahres erwartet.

Trung Son Pharma besitzt derzeit 140 Apothekenketten und erzielte 2022 einen Umsatz von mehr als 1.300 Milliarden VND. Dieses Unternehmen verzeichnet ein sehr hohes Wachstum von durchschnittlich 46 % pro Jahr seit 2019, was dem Wachstum der Long Chau-Kette vonFPT entspricht und deutlich höher ist als das der An Khang-Apothekenkette von Herrn Nguyen Duc Tai.

Mitte Juli stimmte die Thomson Medical Group laut Bloomberg der Übernahme einer Mehrheitsbeteiligung am FV International Hospital (Französisch-Vietnamesisches Internationales Krankenhaus) für 381,4 Millionen US-Dollar zu. Dies ist der größte Deal, der jemals im vietnamesischen Gesundheitssektor abgeschlossen wurde.

Laut Reuters verhandelt SHB im Banken- und Finanzsektor über den Verkauf von 20 % seiner Anteile zu einer Bewertung von 2,2 Milliarden US-Dollar an Investoren aus Korea und Japan.

Nutze den "goldenen Moment"

In den letzten Jahren haben Unternehmen aus Japan, Thailand und Südkorea ihre Anteilskäufe an führenden vietnamesischen Unternehmen verstärkt und konzentrieren sich dabei auf viele Bereiche wie Einzelhandel, Konsumgüter, Bank- und Finanzwesen, Pharmazeutika, Lebensmittel, Getränke, Kunststoffe usw.

Der größte Deal ist die Investition des thailändischen Konzerns in Höhe von 5 Milliarden US-Dollar, um Sabeco, den vietnamesischen Brauereikonzern mit dem größten Marktanteil, zu übernehmen oder eine bedeutende Beteiligung an Vinamilk zu erwerben...

In jüngster Zeit haben auch singapurische, amerikanische und europäische Unternehmen ihre Suche nach Investitionsmöglichkeiten in großen vietnamesischen Betrieben verstärkt.

Bain Capital ist eine amerikanische Private-Equity-Gesellschaft mit Hauptsitz in Boston. Diese Transaktion stellt die erste Investition des Konzerns in Vietnam dar.

Zuvor hatten Investoren auch den amerikanischen Fonds Warburg beobachtet, der häufig in vietnamesische Unternehmen investiert. Warburg Pincus ist bekannt dafür, sich auf Investitionen in Höhe von jeweils mehreren hundert Millionen US-Dollar zu spezialisieren und hat insgesamt Milliarden von US-Dollar in eine Reihe führender vietnamesischer Unternehmen wie Novaland (NVL), Vincom Retail (VRE) und VinaCapital investiert.

Es zeigt sich, dass die meisten Aktienkäufe auf führende Unternehmen abzielen und darauf ausgerichtet sind, den Konsum- und Einzelhandelsmarkt mit 100 Millionen Menschen in Vietnam zu erschließen. Andere Unternehmen sind Exportunternehmen mit dem Vorteil, nach Japan, in die USA und nach Europa zu exportieren, wie beispielsweise in der Fischindustrie.

Ähnlich wie Investitionen in Sabeco, Mobile World oder einige Pharmaunternehmen wird die Transaktion von Bain Capital in Masan als Vertrauen der Investoren in die Wachstumsgeschichte des vietnamesischen Konsumgütermarktes sowie in die Perspektiven des Einzelhandelssektors in Masan gesehen.

Danny Le, CEO der Masan Group, erklärte, Masan wolle in der „goldenen Phase“ des vietnamesischen Konsumwachstums seine Gewinne um ein Vielfaches steigern. Die Kooperation mit Bain Capital sei eine Anerkennung der jüngsten Anstrengungen von Masan.

Barnaby Lyons, ein führender Vertreter von Bain Capital, erklärte, die Kooperation mit Masan sei ein strategisches Investitionsprojekt in Vietnam. Vietnam sei ein attraktiver und wachstumsstarker Konsummarkt.

Vietnam gilt als der am schnellsten wachsende Konsummarkt in Südostasien mit einer erwarteten jährlichen Wachstumsrate von 7,7 % für den Zeitraum 2022-2040.

Beeindruckendes Wachstum dank der immer rasanteren Urbanisierung. Die Konsumentenschicht explodiert förmlich mit stetig steigendem Einkommen und vielfältigeren Bedürfnissen, die über die Grundbedürfnisse hinausgehen und sich auf Lifestyle- und Finanzerlebnisse konzentrieren.

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