Ankurbelung des Wirtschaftswachstums in Vietnam: Eine zentrale Säule der Geldpolitik.
Das BIP-Wachstum Vietnams verlangsamte sich von 8 % im Jahr 2022 auf nur noch 3,3 % im ersten Quartal 2023. Um das Ziel zu erreichen, hat die Regierung daher zahlreiche Unterstützungsmaßnahmen ergriffen, darunter administrative Maßnahmen (für den Immobilienmarkt), einen Mehrwertsteuersenkungsplan und insbesondere eine Lockerung der Geldpolitik.
Die Einlagenzinsen stiegen bis Ende 2022 um mehr als 200 Basispunkte und erreichten für eine Laufzeit von 12 Monaten über 8 %. Laut einem Bericht von VinaCapital geht der Fonds davon aus, dass der durchschnittliche Einlagenzins für 12 Monate im Vergleich zum Jahresbeginn um 200 Basispunkte (auf etwa 6 %) sinken wird, um die wirtschaftliche Erholung anzukurbeln und Unternehmen zu unterstützen.
Um die Einlagenzinsen weiter zu senken, muss die Liquidität im Bankensystem deutlich verbessert werden. Der wichtigste Weg hierfür ist der Ankauf von US-Dollar zur Erhöhung der Devisenreserven. VinaCapital geht davon aus, dass die vietnamesische Staatsbank Devisenreserven im Wert von rund 25 Milliarden US-Dollar erwerben und dem Bankensystem Liquidität zuführen wird. Dies dürfte die Einlagen im gesamten System in diesem Jahr um weitere 4 % steigern. Zinssenkungen und der Ankauf von Devisenreserven zur Stärkung der Liquidität im Bankensystem sind wichtige geldpolitische Lockerungsmaßnahmen, die die Zentralbank zur Unterstützung des Wirtschaftswachstums ergreifen wird.
Die VPBank passt die Fassade ihrer Filialen dem neuen Standort an.
Aufgrund der starken Ergebnisse im ersten Quartal ist VPBank zuversichtlich, seine Wachstumsziele für 2023 zu erreichen.
Ende 2022 deuteten viele Prognosen darauf hin, dass der Bankensektor 2023 vor erheblichen Herausforderungen stehen und das Gewinnwachstum potenziell negativ beeinflussen würde. Während viele Banken vorsichtige Geschäftspläne für 2023 aufstellten, widersetzten sich einige diesem Trend mit ambitionierten Wachstumszielen, wie beispielsweise die VPBank, die nach Abzug außerordentlicher Erträge ein Gewinnwachstum von über 50 % für 2023 anstrebte. Die VPBank agierte zwar vorsichtig, blieb aber hinsichtlich der gesamtwirtschaftlichen Aussichten für 2023 optimistisch, gestützt auf ihre gestärkte Kapitalbasis und ihre stabile Finanzlage.
Die Realität bestätigt den Optimismus der VPBank, denn im ersten Quartal des Jahres, mit einem Lichtblick durch den Inlandsverbrauch, belief sich der konsolidierte Kreditbestand der Bank auf über 503 Billionen VND, wovon die Bank insgesamt eine Wachstumsrate von über 7 % erzielte, vor allem getrieben durch ihre beiden strategischen Segmente: Privatkunden und KMU, wobei allein der Kreditbestand des Privatkundensegments über 200 Billionen VND erreichte.
Darüber hinaus stiegen die Kundeneinlagen und Wertpapiere im Vergleich zu Ende 2022 um fast 12 %, was zur Sicherung der Liquidität beitrug und die Dynamik für das angestrebte hohe Kreditwachstum (über 30 %) verstärkte. Trotz positiver Ergebnisse im ersten Quartal (die Mutterbank erzielte einen Vorsteuergewinn von über 4,1 Billionen VND) scheinen die Herausforderungen zwar weiterhin zu bestehen, ihre Schwere jedoch nicht so gravierend wie zuvor befürchtet, insbesondere angesichts der von den politischen Entscheidungsträgern ergriffenen Maßnahmen zur Stützung des Wirtschaftswachstums mit Schwerpunkt auf der Geldpolitik, wie oben analysiert.
Laut einer Einschätzung von VinaCapital erreichten die kurzfristigen Einlagenzinsen in Vietnam Ende 2022 ihren Höchststand. Die Leitzinssenkung im März dürfte den Abwärtstrend der Einlagenzinsen weiter verstärken. Daher werden im zweiten und dritten Quartal viele Bankeinlagen fällig, und Einleger werden gezwungen sein, ihre Einlagen zu niedrigeren Zinsen zu verlängern (die meisten Einlagen in Vietnam haben Laufzeiten von drei oder sechs Monaten). Dies trägt dazu bei, die Kapitalkosten der Banken zu senken.
Dies gilt als einer der positivsten Faktoren, die sich auf die Geschäftstätigkeit von Banken auswirken, da er nicht nur den Druck auf das Risiko einer sinkenden Nettozinsmarge (NIM) verringert, sondern auch niedrigere Einlagenzinsen zu allmählich niedrigeren Kreditzinsen führen, wodurch das Risiko steigender Kreditausfälle reduziert wird, während gleichzeitig ein schnelleres Kreditwachstum durch die Ankurbelung der Kreditnachfrage gefördert wird.
Für die VPBank ist dies ein „doppelter Vorteil“, da die Bank die Grundlage hat, ihre führende Nettozinsmarge beizubehalten, während ihr hoher Risikopuffer, dessen konsolidierte Rückstellungskosten im ersten Quartal um 55 % gestiegen sind, durch Gewinne in den Folgequartalen kompensiert wird, da sich die Wirtschaft positiv erholt und die Schuldentilgungsfähigkeit der Kunden, insbesondere im Konsumfinanzierungssegment, verbessert.
Mit einer soliden Geschäftsgrundlage und einem hohen Marktanteil sowie dem enormen Potenzial eines Marktes von fast 100 Millionen Menschen hat die VPBank Grund zur Annahme, dass sich FE Credit in den kommenden Quartalen des Jahres 2023 und den Folgejahren erholen wird.
Dank der staatlichen Unterstützung für Unternehmen und der damit verbundenen Erwartung positiver wirtschaftlicher Entwicklungen dürfte sich der Geschäftsausblick für Banken in den kommenden Quartalen verbessern, da sich die Herausforderungen allmählich verringern. Die VPBank, mit ihrem stetig wachsenden Kundenstamm und ihrer hohen Kapitalbasis nach der Privatplatzierung, wird voraussichtlich in den kommenden Quartalen ein positives Wachstum verzeichnen und ihre gesteckten Ziele erreichen.
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