Warren Buffett besitzt ein Vermögen von über 160 Milliarden US-Dollar und ist für viele ein „Vorzeigeinvestor“. Jede seiner Investitionen in Aktien und andere Vermögenswerte erregt stets die Aufmerksamkeit des Marktes. Allerdings ist er dafür bekannt, ein Investor zu sein, der sich nicht für Gold interessiert.
Warren Buffett hat seine Meinung zu diesem Edelmetall wiederholt geäußert und ist dabei nicht sehr positiv eingestellt. Kurz gesagt: Er glaubt nicht, dass Gold in seine Value-Investing-Strategie passt, die darin besteht, Aktien auszuwählen, die unter ihrem aktuellen Wert gehandelt werden.
Angesichts der ungünstigen Einstellung zum Goldmarkt war der Markt überrascht, als Berkshire Hathaway im zweiten Quartal 2020 in Barrick Gold investierte und rund 560 Millionen Dollar für etwa 21 Millionen Aktien dieses Goldminenriesen ausgab.
Der Milliardär Warren Buffett ist dafür bekannt, ein Investor zu sein, der sich nicht für Gold interessiert.
Damals dachten viele Leute, Buffett habe seine Meinung über Gold geändert. Es gibt jedoch viele gegenteilige Meinungen. Einige behaupten, diese Investition sei von Buffetts Mitarbeitern getätigt worden, während andere auf den Unterschied zwischen einer Investition in Gold und einer Investition in ein Goldminenunternehmen hinweisen. Eine andere Ansicht besagt, dass Berkshires Anteil an Barrick im Vergleich zu den anderen Investitionen des Konglomerats relativ gering sei.
Berkshire verlor daraufhin seine langfristige Position bei Barrick und liquidierte sie nach nur zwei Quartalen – lange genug, um vom starken Anstieg des Goldpreises während der Covid-19-Krise zu profitieren. Vielleicht war Buffett auch von der Rolle des Goldes als sicherer Hafen in unsicheren Zeiten angezogen.
Laut Buffett hat Gold zwei große Nachteile: Es ist nicht vielseitig verwendbar und es „bringt“ keine neuen Vermögenswerte hervor. Gold ist in einigen technologischen Fertigungsverfahren und für Dekorationszwecke nützlich, die Nachfrage hierfür ist jedoch begrenzt und es besteht auch keine Möglichkeit, die Produktion zu steigern. Selbst wenn Sie Ihr ganzes Leben lang 1 Unze Gold besitzen, bleibt es immer noch nur 1 Unze Gold.
Buffett wies auch auf drei Arten von Investitionen hin, die „niemals etwas hervorbringen“, und stufte Gold als Nummer zwei ein. Die Investmentlegende sagte in seinem Aktionärsbrief aus dem Jahr 2011, dass die Leute, die diese Vermögenswerte kaufen, erwarten, dass andere in Zukunft mehr dafür bezahlen, aber „es wird seelenlos bleiben“, da sie glauben, dass andere in Zukunft Gold brauchen werden.
Befürworter des Goldes bestreiten diese Ansicht mit der Begründung, dass der Zweck von Gold nicht darin liege, was man damit produzieren könne. Der Wert von Gold beruht vielmehr auf der Tatsache, dass es in Krisenzeiten ein sicherer Hafen ist.
Frank Holmes, Chief Investment Officer bei US Global Investors, sagte, Buffett habe die falsche Ansicht zu Gold. „Buffett war immer pessimistisch gegenüber Gold und glaubte, es schütte keine Dividende aus. Er lag völlig falsch, denn seit dem Jahr 2000 steigt der Goldpreis“, sagte er.
In einem Interview mit CNBC im Jahr 2009 äußerte Buffett eine etwas gemäßigtere Ansicht zu Gold. Er fragt sich, ob Gold Teil einer Value-Investing-Strategie sein sollte, hat jedoch keine Prognosen darüber, wie sich der Goldpreis entwickeln wird. Doch der Berkshire-Chef sagte dennoch: „Eines kann ich sagen: Gold wird nichts anderes tun, als da zu sitzen und Sie anzustarren.“
Diese Ansicht steht im krassen Gegensatz zu Buffetts Ansicht über Aktien wie Coca-Cola oder Wells Fargo, die seiner Meinung nach Geld einbringen werden, und zwar viel. „Es ist viel besser, eine Gans zu haben, die ständig Eier legt, als eine Gans, die nur herumsitzt“, erklärte er.
Darüber hinaus wies Buffett darauf hin, dass die Leute nur dann Gold kaufen, wenn sie Angst haben. „Aber man muss hoffen, dass der Markt noch ängstlicher wird als jetzt schon“, sagte er. „Wenn sie Angst bekommen, verdienen Sie viel Geld.“
Im Jahr 2011 sagte er, wenn alles Gold der Welt 7 Billionen US-Dollar wert wäre, entspräche dieser Wert mehr als 400 Millionen Hektar landwirtschaftlicher Nutzflächen in den USA und 7 Unternehmen der ExxonMobil-Gruppe, und es bliebe immer noch eine Billion US-Dollar übrig. Er sagte daher, dass er sich nicht für einen 20,5 Meter langen Goldbarren entscheiden und die gesamte gerade erwähnte Vermögensmenge außer Acht lassen würde.
Für Buffett ist der Wert eines Vermögenswerts an seinen Nutzen gebunden. Ohne einen bestimmten Verwendungszweck hat Gold weder das eine noch das andere. Interessanterweise vertritt Buffett bei Silber eine andere Ansicht, da er dem Metall einen „doppelten“ Nutzen zuschreibt, da es sowohl ein Edelmetall als auch einen industriellen Wert hat.
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