Τα αποθέματα πιστωτικού κινδύνου των τραπεζών μειώνονται

Σύμφωνα με την FiinRatings, οι δείκτες κεφαλαίου, κερδοφορίας και κάλυψης επισφαλών απαιτήσεων έχουν γενικά μειωθεί στους περισσότερους τραπεζικούς ομίλους, δείχνοντας ότι το απόθεμα πιστωτικού κινδύνου μειώνεται υπό την πίεση της ποιότητας του ενεργητικού.

Εφαρμογή της Βασιλείας III και κατάργηση του πιστωτικού περιθωρίου: Οι τράπεζες θα διαφοροποιηθούν σημαντικά

Στην πρόσφατα δημοσιευμένη έκθεση για τον τραπεζικό κλάδο του Βιετνάμ για το πρώτο εξάμηνο του 2025: «Από την ανάπτυξη στη βελτίωση της ανθεκτικότητας - η κεφαλαιακή ικανότητα διαμορφώνει τις τραπεζικές προοπτικές του Βιετνάμ», η FiinRatings πιστεύει ότι η πιστωτική ανάπτυξη το 2025 θα είναι ευρείας βάσης, αλλά η επερχόμενη δυναμική ανάπτυξης θα διαφοροποιηθεί από την κεφαλαιακή ικανότητα.

Κατά το πρώτο εξάμηνο του 2025, η πίστωση σε ολόκληρο το σύστημα θα αυξηθεί κατά περίπου 10% σε σύγκριση με το τέλος του 2024 και περίπου 20% σε σύγκριση με την ίδια περίοδο πέρυσι, ανεβάζοντας το συνολικό ανεξόφλητο χρέος σε περίπου 17,2 τετράκις εκατομμύρια VND - το υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων δύο ετών. Ο λόγος πίστωσης/ΑΕΠ συνεχίζει να αυξάνεται. Σύμφωνα με επίσημες εκτιμήσεις, θα φτάσει περίπου το 134% μέχρι το τέλος του 2024, και η FiinRatings εκτιμά ότι θα φτάσει περίπου το 146% μέχρι το τέλος του 2025.

Η ομάδα ανάλυσης σημείωσε ότι από το τέλος του 2025, οι κεφαλαιακές απαιτήσεις βάσει των προτύπων της Βασιλείας III και η κατάργηση του πιστωτικού περιθωρίου θα δημιουργήσουν μια ολοένα και πιο σαφή διαφοροποίηση μεταξύ των τραπεζών. Οι τράπεζες με μεγάλη κλίμακα και κεφαλαιακή ικανότητα θα επεκτείνουν το μερίδιο αγοράς, ενώ οι μικρές τράπεζες πρέπει να ρυθμίσουν την ανάπτυξη για να εξισορροπήσουν το κεφάλαιο, τα κέρδη και την ποιότητα του ενεργητικού.

Η πιστωτική επέκταση συνεχίζει να ξεπερνά την αύξηση των καταθέσεων, αναγκάζοντας τις τράπεζες να βασίζονται περισσότερο στη χονδρική χρηματοδότηση και την έκδοση ομολόγων. Κατά το πρώτο εξάμηνο του τρέχοντος έτους, τα τραπεζικά ομόλογα αντιπροσώπευαν το 76,3% της συνολικής έκδοσης της αγοράς, που αντιστοιχεί σε 189.700 δισεκατομμύρια VND.

Το κόστος χρηματοδότησης κατά το πρώτο εξάμηνο του 2025 είναι ελεγχόμενο αλλά δεν έχει μειωθεί: οι καταθέσεις είναι σταθερές, τα διατραπεζικά επιτόκια είναι περίπου 4%, ενώ τα επιτόκια των τραπεζικών ομολόγων κυμαίνονται περίπου στο 6-7%/έτος. Οι μεγάλες τράπεζες (κρατικές τράπεζες και οι 4 κορυφαίες ιδιωτικές εμπορικές τράπεζες) επωφελούνται από πιο σταθερές καταθέσεις και καλή πρόσβαση στην αγορά ομολόγων, ενώ παράλληλα επωφελούνται από μειωμένες υποχρεωτικές διατάξεις, συμβάλλοντας στην αύξηση της ρευστότητας και στη μείωση του κόστους χρηματοδότησης.

Εν τω μεταξύ, οι μικρότερες εμπορικές τράπεζες αντιμετωπίζουν έντονο ανταγωνισμό για χρηματοδότηση και υψηλότερο κόστος χονδρικής χρηματοδότησης, γεγονός που τις αναγκάζει να παρατείνουν τις λήξεις χρηματοδότησης και να διαχειρίζονται στενά το υπόλοιπο ενεργητικού-παθητικού (ALM) ώστε να συμμορφώνονται με το όριο του 30% στο βραχυπρόθεσμο κεφάλαιο για μεσοπρόθεσμο και μακροπρόθεσμο δανεισμό, διατηρώντας παράλληλα εύλογα περιθώρια κέρδους.

Οι μικρές τράπεζες ίσως χρειαστεί να περιορίσουν την πίστωση για να διασφαλίσουν την ασφάλεια του κεφαλαίου.

Σύμφωνα με την FiinRatings, οι προσωρινές πηγές κεφαλαίου του τραπεζικού συστήματος ενισχύονται χάρη στην έκδοση ομολόγων κατηγορίας 2, αλλά η πίεση στο βασικό κεφάλαιο αυξάνεται πριν τεθεί σε ισχύ η Εγκύκλιος 14/2025/TT-NHNN. Συγκεκριμένα, τα κεφάλαια κατηγορίας 1 εξακολουθούν να αντιπροσωπεύουν το μεγαλύτερο μέρος της κεφαλαιακής δομής των τραπεζών, αλλά η εξάρτηση από τα κεφάλαια κατηγορίας 2 έχει αυξηθεί από το 2024, ιδίως μέσω των δραστηριοτήτων έκδοσης ομολόγων των κρατικών τραπεζών και των μεσαίων μετοχικών εμπορικών τραπεζών.

Ο δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας (CAR) σε ολόκληρο τον κλάδο είναι γενικά σταθερός, αλλά υπάρχει σαφής διαφοροποίηση μεταξύ των τραπεζικών ομίλων. Οι κρατικές τράπεζες βελτίωσαν τον CAR τους από περίπου 9,2% το 2023 σε 10,7% το πρώτο εξάμηνο του 2025, κυρίως λόγω της έκδοσης ομολόγων κατηγορίας 2. Αντίθετα, οι 4 κορυφαίες ιδιωτικές εμπορικές τράπεζες κατέγραψαν μικρή μείωση στον CAR σε περίπου 12,7% λόγω της αύξησης των περιουσιακών στοιχείων κινδύνου που υπερέβη τον ρυθμό αύξησης του κεφαλαίου, ενώ άλλες εμπορικές τράπεζες διατήρησαν περίπου το 11%, αντανακλώντας παρόμοια αναπτυξιακή πίεση παρά τις δραστηριότητες έκδοσης ομολόγων.

Σύμφωνα με την FiinRatings, το κεφάλαιο ενισχύθηκε προσωρινά με την έκδοση ομολόγων κατηγορίας 2, αλλά η πίεση στο βασικό κεφάλαιο αυξήθηκε πριν τεθεί σε ισχύ η Εγκύκλιος 14 της Κρατικής Τράπεζας του Βιετνάμ. Η Εγκύκλιος 14 παρέχει λεπτομερείς κανονισμούς για το βασικό κεφάλαιο κατηγορίας 1, το κεφάλαιο κατηγορίας 1 και το κεφαλαιακό απόθεμα ασφαλείας, αυστηροποιώντας έτσι τις απαιτήσεις για το μετοχικό κεφάλαιο και τα διακρατούμενα κέρδη. Αυτό καθιστά τον ενιαίο δείκτη CAR να μην αντικατοπτρίζει πλέον πλήρως την κεφαλαιακή ικανότητα της τράπεζας.

Για την εξισορρόπηση της πιστωτικής επέκτασης και των κεφαλαιακών περιορισμών, οι ειδικοί της FiinRatings προβλέπουν ότι οι τραπεζικοί όμιλοι θα έχουν διαφορετικές στρατηγικές.

Συνεπώς, οι κρατικές τράπεζες αναμένεται να επικεντρωθούν στην αύξηση του βασικού κεφαλαίου μέσω της διατήρησης κερδών και της μέτριας πιστωτικής ανάπτυξης. Οι μεγάλες μετοχικές εμπορικές τράπεζες θα συνδυάσουν τη διατήρηση κερδών και την ευέλικτη έκδοση ομολόγων κατηγορίας 2 για να υποστηρίξουν την επιλεκτική ανάπτυξη.

Ωστόσο, οι μικρές εμπορικές τράπεζες ενδέχεται να χρειαστεί να επιλέξουν μεταξύ της έκδοσης νέων μετοχών ή της επιβράδυνσης της πιστωτικής επέκτασης για να διασφαλίσουν την ασφάλεια του κεφαλαίου.

Τα αποθέματα πιστωτικού κινδύνου των τραπεζών μειώνονται

Η έκθεση της FiinRatings δείχνει ότι, σε σύγκριση με την κορύφωση του 2023, ο δείκτης προβληματικού χρέους θα μειωθεί σταδιακά το 2024 και το πρώτο εξάμηνο του 2025. Τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια (NPL) σε ολόκληρο τον κλάδο θα είναι μόνο περίπου 1,9% το πρώτο εξάμηνο του 2025 (σε σύγκριση με 2,2% την ίδια περίοδο το 2024), δείχνοντας ότι το ποσό των πιθανών NPL μειώνεται.

Ωστόσο, ο δείκτης κάλυψης των μη εξυπηρετούμενων δανείων έχει μειωθεί ελαφρώς και παραμένει κάτω από το ανώτατο όριο του 2022, αντανακλώντας ότι οι τράπεζες βασίζονται περισσότερο σε διαγραφές και εισπράξεις χρεών, αντί να αυξάνουν απλώς τις προβλέψεις.

Καθώς οι πολιτικές αναδιάρθρωσης χρέους λήγουν σταδιακά, ορισμένα δάνεια ενδέχεται να μετατραπούν σε Ειδικά Αναφερόμενα Δάνεια (SML) ή Μη Εξυπηρετούμενα Δάνεια (NPL). Αυτός ο κίνδυνος συγκεντρώνεται περισσότερο σε μικρές εμπορικές τράπεζες με μικρότερα κεφαλαιακά αποθέματα ασφαλείας.

Επιπλέον, οι αναλυτές της FiinRatings δήλωσαν επίσης ότι οι δείκτες κεφαλαίου και κερδοφορίας γενικά μειώθηκαν στους περισσότερους τραπεζικούς ομίλους. Ακόμη και σε τράπεζες με υψηλή πιστωτική ικανότητα, οι δείκτες κάλυψης επισφαλών απαιτήσεων και οι δείκτες προβλέψεων πιστωτικού κινδύνου μειώθηκαν επίσης.

«Αυτό δείχνει ότι το απόθεμα πιστωτικού κινδύνου μειώνεται ενόψει της πίεσης στην ποιότητα των περιουσιακών στοιχείων», αναφέρει η έκθεση.

Πηγή: https://baodautu.vn/bo-dem-chong-chiu-rui-ro-tin-dung-cua-cac-ngan-hang-dang-thu-hep-d411454.html