Αύξηση κυμαινόμενων επιτοκίων, προειδοποίηση για κινδύνους για τους αγοραστές κατοικιών

Τα επιτόκια εισόδου των τραπεζών έχουν αυξηθεί τους τελευταίους μήνες, ωθώντας προς τα πάνω τα επιτόκια δανεισμού. Ο Διοικητής της Κρατικής Τράπεζας παραδέχτηκε ότι τα επιτόκια βρίσκονται υπό πίεση, ενώ η Οικονομική και Δημοσιονομική Επιτροπή της Εθνοσυνέλευσης προειδοποίησε για κινδύνους εάν η νομισματική πολιτική συνεχίσει να χαλαρώνει.

Η κυβέρνηση εξακολουθεί να στοχεύει στη συνέχιση της μείωσης των επιτοκίων δανεισμού στο μέλλον. Φωτογραφία: Duc Thanh

Τα επιτόκια αυξάνονται, οι αγοραστές κατοικιών αρχίζουν να αισθάνονται την πίεση

Η κα Dang Thuy Duong, πελάτισσα της V. Bank, δήλωσε ότι τον τελευταίο μήνα, το επιτόκιο για το στεγαστικό της δάνειο έχει αυξηθεί δύο φορές. Συνεπώς, από την περασμένη εβδομάδα, το κυμαινόμενο επιτόκιο που εφαρμόζει η τράπεζα στο δάνειό της είναι 14,4%/έτος, σημειώνοντας αύξηση 2% σε σύγκριση με το επιτόκιο που εφαρμόστηκε τον Σεπτέμβριο του 2025 (12,4%/έτος).

Η αύξηση των επιτοκίων δανεισμού είναι κατανοητή, δεδομένου ότι το επίπεδο του επιτοκίου κινητοποίησης αυξάνεται αρκετά γρήγορα τους τελευταίους μήνες. Με εξαίρεση την ομάδα των 4 μεγάλων τραπεζών ( Agribank , BIDV, VietinBank, Vietcombank) οι οποίες διατηρούν το επίπεδο του επιτοκίου κινητοποίησης σε χαμηλό επίπεδο (2,9% - 3,5%/έτος για 6μηνη διάρκεια και 4,6% - 4,7%/έτος για 12μηνη διάρκεια), οι ιδιωτικές εμπορικές τράπεζες αυξάνουν τα επιτόκια πολύ γρήγορα και με μεγάλη διαφορά από την ομάδα των κρατικών τραπεζών.

Συνεπώς, το επιτόκιο καταθέσεων 6 μηνών στην ομάδα των ιδιωτικών εμπορικών τραπεζών έχει ως επί το πλείστον ξεπεράσει το 6%/έτος. Για τις μεγάλες καταθέσεις, το επιτόκιο καταθέσεων 6 μηνών προσφέρεται έως και 6,9%/έτος.

Συγκεκριμένα, στο πλαίσιο του ελέγχου των επιτοκίων κινητοποίησης από την Κρατική Τράπεζα, πολλές τράπεζες έχουν συνεργαστεί με τρίτους για την κυκλοφορία προϊόντων όπως πιστοποιητικά καταθέσεων, συμβάσεις δανείου κ.λπ. Συνεπώς, το επιτόκιο για 3μηνη διάρκεια είναι έως 6%/έτος, ενώ για 6μηνη διάρκεια είναι 7,6%/έτος.

Η Κρατική Τράπεζα δήλωσε ότι έως τις 30 Σεπτεμβρίου 2025, το μέσο επιτόκιο δανεισμού για νέες συναλλαγές των εμπορικών τραπεζών θα είναι 6,54%/έτος, μειωμένο κατά 0,4%/έτος σε σύγκριση με το τέλος του 2024. Ωστόσο, σύμφωνα με τα σχόλια των αγοραστών κατοικιών, το επιτόκιο 6-7%/έτος εφαρμόζεται μόνο κατά την αρχική προτιμησιακή περίοδο, κυρίως λόγω του ότι οι τράπεζες «προσελκύουν πελάτες» ή οι επενδυτές υποστηρίζουν τα επιτόκια. Μετά την προτιμησιακή περίοδο, το κυμαινόμενο επιτόκιο είναι συνήθως στο 12-14%/έτος, ασκώντας μεγάλη πίεση στους δανειολήπτες.

Οι αγοραστές κατοικιών πρέπει να διαχειρίζονται τον κίνδυνο

Σε μια έκθεση ερωτήσεων και απαντήσεων που απεστάλη στην Εθνοσυνέλευση, ο Διοικητής της Κρατικής Τράπεζας Nguyen Thi Hong παραδέχτηκε ότι τα επιτόκια δέχονται μεγάλη πίεση, κυρίως λόγω λόγων όπως τα επιτόκια δανεισμού που τείνουν να μειώνονται απότομα τα τελευταία χρόνια· τα παγκόσμια επιτόκια τείνουν να μειώνονται, αλλά τα επιτόκια της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ (Fed) παραμένουν υψηλά και η παγκόσμια χρηματοπιστωτική αγορά είναι απρόβλεπτη υπό την επίδραση των δασμολογικών πολιτικών των ΗΠΑ.

Επιπλέον, υπάρχει και ο λόγος που αναμένεται να αυξηθεί η ζήτηση πιστωτικού κεφαλαίου για παραγωγή, επιχειρήσεις και κατανάλωση, ενώ η κινητοποίηση κεφαλαίων ολόκληρου του συστήματος πιστωτικών ιδρυμάτων ενδέχεται να επηρεαστεί και να ανταγωνιστεί άλλα επενδυτικά κανάλια.

Η έκθεση αναθεώρησης της Οικονομικής και Δημοσιονομικής Επιτροπής της Εθνοσυνέλευσης προειδοποίησε επίσης για κινδύνους για τη μακροοικονομική σταθερότητα, ιδίως για κινδύνους στις αγορές κεφαλαίου και ακινήτων. Συνεπώς, με την τρέχουσα δομή της κεφαλαιαγοράς και των επιτοκίων, η συνέχιση της χαλάρωσης της νομισματικής πολιτικής αποτελεί πρόκληση. Η αγορά ακινήτων πρέπει να αξιολογηθεί σωστά.

Τους τελευταίους μήνες του 2025 και του 2026, η κυβέρνηση εξακολουθεί να στοχεύει στη συνέχιση της μείωσης των επιτοκίων δανεισμού, αλλά αυτός ο στόχος είναι πολύ δύσκολος. Τα τελευταία στατιστικά στοιχεία της Κρατικής Τράπεζας δείχνουν ότι οι καταθέσεις που εισρέουν στο τραπεζικό σύστημα επιβραδύνονται. Η πίεση στο κεφάλαιο των τραπεζών θα συνεχίσει να αυξάνεται μαζί με τον ρυθμό πιστωτικής επέκτασης στο τέλος του έτους.

Μόλις αυξηθούν τα επιτόκια, τα ακίνητα είναι ένας από τους πρώτους τομείς που επηρεάζονται, ιδίως τα κερδοσκοπικά δάνεια για ακίνητα.

Ο Δρ. Can Van Luc, επικεφαλής οικονομολόγος της BIDV, δήλωσε ότι μέχρι το τέλος του τρίτου τριμήνου του 2025, η πίστωση για ακίνητα αυξήθηκε κατά 19%, αλλά κυρίως κατευθύνθηκε στον επενδυτικό και επιχειρηματικό τομέα, ενώ τα στεγαστικά δάνεια αυξήθηκαν μόνο κατά 14%. Αυτό δείχνει ότι η κερδοσκοπική ταμειακή ροή δεν έχει ελεγχθεί.

Σύμφωνα με τους ειδικούς, οι τιμές των ακινήτων θα αυξηθούν απότομα την περίοδο 2024-2025, εν μέρει λόγω του φθηνού χρήματος που έχει τονώσει τις επενδύσεις σε ακίνητα, και λόγω της αύξησης του δείκτη μόχλευσης των επενδυτών. Όταν αυξάνονται τα επιτόκια δανεισμού, όσοι έχουν υψηλούς δείκτες μόχλευσης θα διατρέχουν κίνδυνο, επομένως σε αυτή την περίοδο, η διαχείριση κεφαλαίου είναι ζωτικής σημασίας παράγοντας.

Όχι μόνο για τους επενδυτές, ο Δρ. Can Van Luc δήλωσε ότι για τις επιχειρήσεις, η αναδιάρθρωση των ταμειακών ροών και η ωρίμανση του χρέους είναι επίσης ζήτημα επιβίωσης σήμερα. Επί του παρόντος, η αγορά ακινήτων εξαρτάται σχεδόν εξ ολοκλήρου από την τραπεζική πίστωση, η οποία ενέχει πολλούς κινδύνους. Επομένως, η διαφοροποίηση των πηγών κεφαλαίου για την αγορά ακινήτων είναι πολύ επείγουσα. Επιπλέον, το Βιετνάμ πρέπει να δημιουργήσει ένα Εθνικό Ταμείο Στέγασης για την υποστήριξη μακροπρόθεσμων κεφαλαίων για τα τμήματα κοινωνικής στέγασης και προσιτής στέγασης.

Σύμφωνα με τους ειδικούς, μόλις οι ροές κεφαλαίων κατευθυνθούν προς τη σωστή κατεύθυνση και εξαρτηθούν λιγότερο από την πίστωση, η αγορά ακινήτων θα έχει λιγότερες διακυμάνσεις και θα αναπτυχθεί με πιο βιώσιμο τρόπο.

Πηγή: https://baodautu.vn/lai-vay-tha-noi-tang-canh-bao-rui-ro-voi-nguoi-mua-nha-d418157.html