Η εξαγορά της Credit Suisse απέφερε στην UBS κέρδη σχεδόν 35 δισεκατομμυρίων δολαρίων, της έδωσε περιουσιακά στοιχεία διπλάσια από το ΑΕΠ της Ελβετίας και εξάλειψε έναν ανταγωνιστή στον τομέα των συναλλαγών τίτλων.
Στις 12 Ιουνίου, η UBS ανακοίνωσε την ολοκλήρωση της εξαγοράς της ανταγωνίστριας Credit Suisse. Πρόκειται για τη μεγαλύτερη συγχώνευση στον παγκόσμιο τραπεζικό κλάδο από την οικονομική κρίση του 2008. Η συμφωνία δημιουργεί επίσης έναν ελβετικό τραπεζικό γίγαντα με περιουσιακά στοιχεία 1,7 τρισεκατομμυρίων δολαρίων και 120.000 υπαλλήλους παγκοσμίως.
Μετά τη συγχώνευση, ο Όμιλος UBS θα διαχειρίζεται δύο ξεχωριστές εταιρείες: την UBS και την Credit Suisse. Η διαδικασία ενσωμάτωσης αναμένεται να διαρκέσει 3-4 χρόνια. Κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, και οι δύο τράπεζες θα συνεχίσουν να έχουν ξεχωριστά υποκαταστήματα και να συνεργάζονται με τους δικούς τους πελάτες και συνεργάτες.
Οι ελβετικές χρηματοπιστωτικές αρχές (FINMA) σχολίασαν ότι η ολοκλήρωση της εξαγοράς «έφερε διαφάνεια και σταθερότητα και στις δύο τράπεζες». Πρόκειται για ένα έργο εθνικής σημασίας για την Ελβετία, καθώς η οικονομία της χώρας εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από τον χρηματοπιστωτικό τομέα.
Τον Μάρτιο, η UBS συμφώνησε να εξαγοράσει την Credit Suisse για περισσότερα από 3 δισεκατομμύρια δολάρια, μέσω έκτακτης συμφωνίας από την ελβετική κυβέρνηση . Η Credit Suisse βρισκόταν τότε σε κρίση εμπιστοσύνης και βίωνε μαζική απόσυρση κεφαλαίων από τους πελάτες. Ελβετοί αξιωματούχοι φοβόντουσαν ότι η Credit Suisse - μία από τις 30 σημαντικότερες τράπεζες στον κόσμο - θα κατέρρεε, πυροδοτώντας μια παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση.
«Αυτό σηματοδοτεί την αρχή ενός νέου κεφαλαίου, τόσο για την UBS όσο και για την παγκόσμια χρηματοπιστωτική βιομηχανία», ανέφεραν σε επιστολή τους προς τον Τύπο στις 12 Ιουνίου ο Διευθύνων Σύμβουλος της UBS, Sergio Ermotti, και ο Πρόεδρος της UBS, Colm Kelleher.
Λογότυπα UBS και Credit Suisse σε κτίρια στη Γενεύη. Φωτογραφία: Reuters
Η εξαγορά της Credit Suisse θα επιφέρει σημαντικό κόστος για την UBS. Τον περασμένο μήνα, η UBS εκτίμησε ότι θα έχανε 17 δισεκατομμύρια δολάρια ως αποτέλεσμα. Αυτό περιλαμβάνει 13 δισεκατομμύρια δολάρια από την αναπροσαρμογή της αξίας των περιουσιακών στοιχείων της Credit Suisse και 4 δισεκατομμύρια δολάρια σε νομικά και διοικητικά έξοδα.
Ωστόσο, οι αναλυτές λένε ότι τα οφέλη που λαμβάνει η UBS δεν είναι μικρά. Χάρη στην εξαγορά της Credit Suisse, το μέγεθος του τμήματος διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων της UBS αυξήθηκε στα 5.000 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ εν μία νυκτί. Θα γίνει επίσης το κορυφαίο όνομα στον κόσμο στον τομέα της διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων για τους πλούσιους. Σε αυτόν τον τομέα η UBS επικεντρώθηκε μετά την οικονομική κρίση του 2008.
Είναι ήδη η κορυφαία τράπεζα σε αυτόν τον τομέα στην Κίνα. Συνεπώς, ο ρόλος της UBS στην υπόλοιπη Ασία θα ενισχυθεί περαιτέρω με τη συγχώνευση με την Credit Suisse.
Μόνο στην Ελβετία, το συνολικό ενεργητικό αυτών των δύο τραπεζών είναι επί του παρόντος διπλάσιο από το ΑΕΠ της χώρας. Οι καταθέσεις ανέρχονται επίσης στο 45% του ΑΕΠ. Πρόκειται για ένα τεράστιο ποσό, ακόμη και για μια χώρα με υγιή δημόσια οικονομικά και χαμηλά επίπεδα χρέους όπως η Ελβετία.
Η UBS θα αποκτήσει επίσης την κερδοφόρα εγχώρια επιχείρηση της Credit Suisse. Οι αναλυτές πιστεύουν ότι η αξία μόνο αυτού του τμήματος είναι τριπλάσια από την τιμή που πλήρωσε η UBS για ολόκληρη την εξαγορά της Credit Suisse.
Επιπλέον, η UBS θα εξαλείψει έναν ανταγωνιστή στον τομέα των συναλλαγών τίτλων. Πέρυσι, η UBS κέρδισε 7,1 δισεκατομμύρια δολάρια από συναλλαγές ομολόγων, μετοχών και νομισμάτων. Αυτός ο τομέας απέφερε στην Credit Suisse 3,2 δισεκατομμύρια δολάρια.
Η UBS αναμένει επίσης κέρδη έως και 34,8 δισεκατομμυρίων δολαρίων από την εξαγορά της Credit Suisse σε τιμή σημαντικά χαμηλότερη από τη λογιστική αξία. Αυτό το οικονομικό απόθεμα θα βοηθήσει στην αντιστάθμιση πιθανών ζημιών και στην ενίσχυση των κερδών στο δεύτερο τρίμηνο.
Η UBS αναγνώρισε επίσης ότι θα μπορούσε να εξοικονομήσει δισεκατομμύρια δολάρια από την ενοποίηση του κόστους των δύο τραπεζών, κυρίως μέσω μειώσεων προσωπικού. Η συγχώνευση θα μπορούσε να οδηγήσει σε απώλειες δεκάδων χιλιάδων θέσεων εργασίας, μεταξύ άλλων στη Νέα Υόρκη και το Λονδίνο - όπου η UBS σχεδιάζει να διατηρήσει μόνο ένα μέρος των δραστηριοτήτων επενδυτικής τραπεζικής της Credit Suisse.
Η τράπεζα έλαβε επίσης σημαντική υποστήριξη από τις αρχές. Την περασμένη εβδομάδα, η ελβετική κυβέρνηση συμφώνησε να απορροφήσει την απώλεια 9 δισεκατομμυρίων φράγκων (10 δισεκατομμύρια δολάρια) που προέκυψε από τη διάσωση της Credit Suisse. Αυτό ήταν το τελευταίο σημαντικό εμπόδιο για την ολοκλήρωση της συγχώνευσης, βοηθώντας την UBS να διατηρήσει την εμπιστοσύνη της αγοράς κατά τη διάρκεια της μετάβασης. Η UBS θα έχει επίσης πρόσβαση σε μια μεγάλη γραμμή δανείου από την Ελβετική Εθνική Τράπεζα.
Οι ηγέτες της UBS έχουν ακόμη πολλή δουλειά να κάνουν με αυτή τη σύνθετη συμφωνία, ειδικά να αποφασίσουν ποιοι τομείς και προσωπικό θα διατηρήσουν, θα αντικαταστήσουν ή θα καταργήσουν. Παρ 'όλα αυτά, παραμένουν αισιόδοξοι.
Τον Απρίλιο, ο Ermotti δήλωσε στο CNBC ότι η συμφωνία με την Credit Suisse δεν ήταν επικίνδυνη και θα δημιουργούσε μακροπρόθεσμα οφέλη. Ο Kelleher δήλωσε επίσης στην ετήσια γενική συνέλευση της UBS τον Απρίλιο: «Παρόλο που δεν ξεκινήσαμε τη συμφωνία, πιστεύουμε ότι είναι οικονομικά ελκυστική για τους μετόχους της UBS. Πιστεύω ότι πήραμε τη σωστή απόφαση».
Χα Θου (σύμφωνα με Bloomberg, Reuters)
[διαφήμιση_2]
Σύνδεσμος πηγής
Σχόλιο (0)