En sus informes de ganancias de la semana pasada, los líderes de las cuatro principales empresas tecnológicas del mundo advirtieron a los inversores que los costos de capital seguirían aumentando, incluso drásticamente.

Desde que apareció ChatGPT a fines de 2022, las empresas globales han estado compitiendo para comprar chips de inteligencia artificial de alta gama escasos y construir centros de datos gigantes para satisfacer la demanda.

Todos creen que las grandes inversiones harán que los negocios del futuro sean más rentables que vender publicidad, productos y software digitales hoy.

En una llamada con inversores el 31 de octubre, el director ejecutivo de Amazon, Andy Jassy, ​​calificó la IA como «una oportunidad excepcionalmente grande, única en un siglo». La compañía prevé invertir 75 000 millones de dólares para 2024 para no perderse esta oportunidad.

Copiloto de Microsoft Bloomberg
Los modelos de PC Copilot+ de Microsoft están en oferta en Best Buy. Foto: Bloomberg

Un día antes, el CEO de Meta, Mark Zuckerberg, se comprometió a aumentar la inversión en inteligencia artificial para el modelado de lenguajes a gran escala, así como en otros proyectos futuristas que considera fundamentales para el futuro de la empresa.

Los gastos de capital de Meta podrían alcanzar los 40 000 millones de dólares este año. El presupuesto de gastos de capital de Alphabet, por su parte, supera las estimaciones de Wall Street, y su director financiero, Anat Ashkenazi, afirma que el aumento será significativamente mayor el próximo año.

Apple también ha prometido invertir en inteligencia artificial, introduciendo nuevos servicios como Apple Intelligence, pero palidece en comparación con sus pares de la industria.

Las ganancias de las grandes tecnológicas fueron dispares la semana pasada. Mientras que Amazon y Alphabet subieron gracias a ganancias mejores de lo esperado, impulsadas principalmente por el crecimiento de la nube, Microsoft y Meta cayeron.

Para Microsoft, la razón del trimestre decepcionante no fue que los clientes no estuvieran dispuestos a pagar por los productos de inteligencia artificial y nube de la compañía, sino que la empresa no estaba aumentando sus capacidades lo suficientemente rápido.

Según el director general Satya Nadella, la demanda está creciendo muy fuertemente, pero los centros de datos no se pueden construir de la noche a la mañana.

El fabricante de Windows gastó 14.900 millones de dólares en el tercer trimestre, un 50% más que en el mismo período de 2023. La directora financiera, Amy Hood, dijo que Microsoft intentará abordar el problema de suministro de centros de datos.

Los analistas se muestran relativamente optimistas respecto a que la compañía resolverá pronto sus problemas de suministro de centros de datos. El problema tiene un impacto limitado en la división de la nube, mientras que las inversiones —en particular una gran participación en OpenAI— «están sembrando las semillas del éxito a largo plazo», escribieron los analistas de JPMorgan en un informe reciente.

Aun así, la preocupación de Wall Street por el derroche de gastos no desaparecerá pronto. La semana pasada, Meta reportó una pérdida operativa de $4.4 mil millones para Reality Labs, su división que fabrica gafas de realidad aumentada y otros dispositivos.

La empresa matriz de Facebook también está invirtiendo mucho para que el modelo Llama pueda competir con Google y OpenAI.

Durante una reunión con analistas, Zuckerberg argumentó que las inversiones en IA mejorarían el negocio principal de la compañía: vender anuncios en Facebook e Instagram.

Aun así, los inversores siguen cautelosos ante cualquier signo de debilidad en la publicidad mientras esperan que las mayores ambiciones de Meta en materia de inteligencia artificial den sus frutos.

Las acciones de Meta han subido un 60% este año. Algunos analistas afirman que la apuesta de Zuckerberg dará sus frutos. «La historia le favorece», escribió Moffett Nathanson en un informe, «y a los inversores se les ha enseñado que la paciencia es una virtud».

(Según Bloomberg, CNBC)