El repunte plurianual más largo de Wall Street: El optimismo se extiende, pero los riesgos relacionados con los tipos de interés siguen siendo cautelosos.

La última sesión bursátil de octubre de 2025 en Estados Unidos cerró al alza, contribuyendo a una semana y un mes positivos para Wall Street. Sin embargo, tras el optimismo generado por los informes de beneficios que superaron las expectativas, las señales de cautela de la Reserva Federal (Fed) frenaron en cierta medida el entusiasmo del mercado, impidiendo que los inversores dieran rienda suelta a su euforia.

Amazon impulsa Wall Street, pero las señales cautelosas de la Reserva Federal frenan el entusiasmo.

Los tres principales índices bursátiles subieron el 31 de octubre. El S&P 500 avanzó un 0,26% hasta los 6.840,20 puntos, acercándose a su máximo histórico. El Nasdaq Composite subió un 0,61% hasta los 23.724,96 puntos, registrando su racha alcista de siete meses más larga desde principios de 2018. El Dow Jones Industrial Average subió 40,75 puntos, un 0,09%, hasta los 47.562,87 puntos.

Si bien las ganancias intradía fueron modestas, constituyeron una pieza importante del rompecabezas que completó un sólido octubre: el S&P 500 subió un 2,27%, marcando su racha ganadora de seis meses más larga desde 2021; el Nasdaq subió un 4,7%; y el Dow también ganó un 2,5% en el mes, su racha más larga desde enero de 2018.

La acción más destacada de la sesión fue Amazon. Las acciones del gigante del comercio electrónico se dispararon hasta un 9,6% tras presentar resultados que superaron las previsiones de los analistas. El CEO, Andy Jassy, ​​señaló que el negocio de computación en la nube de AWS se está acelerando a un ritmo no visto desde 2022, una señal de que la demanda de servicios de IA y almacenamiento de datos sigue en auge.

Con una capitalización bursátil de aproximadamente 2,4 billones de dólares, las fluctuaciones de las acciones de Amazon tienen actualmente mayor influencia que la mayoría de las demás empresas del índice S&P 500. Los expertos afirman que, sin el éxito arrollador de Amazon, el mercado probablemente habría cerrado a la baja en la última sesión del mes.

El repunte del mercado bursátil estadounidense se produce tras la publicación de varios informes de ganancias positivas por parte de grandes empresas. Según LSEG, 315 empresas del S&P 500 han presentado hasta la fecha sus resultados financieros del tercer trimestre, y el 83,2% de ellas han superado las expectativas, muy por encima del promedio histórico del 67%.

Sin embargo, el mensaje cauto de la Reserva Federal ha atenuado considerablemente el entusiasmo. Tras la reunión de política monetaria de octubre, el presidente de la Fed, Jerome Powell, afirmó que un recorte de tipos en la reunión de diciembre «no era descartable», contrariamente a las expectativas del mercado. Inmediatamente, la probabilidad de un recorte de tipos en diciembre, según el indicador CME FedWatch, cayó drásticamente al 65%, desde el 91,7% de apenas una semana antes.

No solo eso, el presidente de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, y la presidenta de la Reserva Federal de Cleveland, Beth Hammack, también señalaron que no están dispuestos a flexibilizar la política monetaria mientras la presión inflacionaria siga estando por encima del objetivo.

Al comentar sobre las valoraciones del mercado, Angelo Kourkafas, estratega de Edward Jones, advirtió que la relación precio-beneficio (P/E) a futuro del S&P 500 ha aumentado a más de 23 veces, el mismo nivel que durante la burbuja de las puntocom en el año 2000. Esto significa que el crecimiento de las ganancias deberá mantenerse a un ritmo elevado para justificar los precios actuales.

El liderazgo del mercado parece estar concentrado casi exclusivamente en los gigantes tecnológicos. Mientras Amazon brillaba, las acciones de Apple cayeron un 0,4% debido a la preocupación por posibles problemas de suministro del iPhone durante la temporada alta del año, a pesar de haber pronosticado ventas mejores de lo esperado.

Las acciones de los supermercados se vieron fuertemente afectadas por el riesgo de perder los beneficios del programa SNAP si continúa el cierre del gobierno. Kroger cayó un 2,8%, Walmart un 1% y Conagra Brands un 1,3%. Estos movimientos ponen de manifiesto las vulnerabilidades de la economía de consumo estadounidense.

Sin embargo, el mercado también registró varios repuntes en acciones individuales: Warner Bros. Discovery subió un 8,7% tras conocerse que Netflix está considerando adquirir el estudio y la división de streaming; Western Digital aumentó un 8,7% tras pronosticar resultados positivos; First Solar se disparó un 14,3% gracias a unos ingresos superiores a lo esperado.

En las bolsas estadounidenses se negociaron alrededor de 21.030 millones de acciones, una cifra casi igual al promedio de las últimas 20 sesiones, lo que demuestra que el flujo de dinero sigue estando muy activo.

Las acciones al alza dominaron tanto la Bolsa de Nueva York como el Nasdaq, y muchas alcanzaron nuevos máximos de 52 semanas, una señal de que la demanda sigue deseosa de mantener su posición, ya que la perspectiva de la tecnología de IA continúa siendo un tema de inversión clave.

Sin embargo, la falta de datos económicos de las agencias gubernamentales (debido al cierre prolongado) ha obligado a los inversores a depender más de los resultados corporativos para evaluar la "salud" de la economía estadounidense.

Kim Forrest, directora de inversiones de Bollywood Capital, afirmó: "El gobierno no proporciona datos, por lo que los inversores se ven obligados a utilizar los informes de beneficios empresariales como guía para la economía".

En lo que va del año, el S&P 500 ha subido un 16% y el Nasdaq un 23%, lo que proporciona una base lo suficientemente sólida como para esperar ganancias a fin de año, pero también hace que el riesgo de una corrección sea más sensible.

Algunos expertos advierten que los inversores están reaccionando de forma exagerada a las apuestas por tipos de interés más bajos. Si la Reserva Federal continúa retrasando su ciclo de relajación monetaria, las acciones podrían sufrir una corrección técnica.

La última sesión bursátil de octubre cerró con ganancias, confirmando un impresionante periodo de crecimiento para el mercado de valores estadounidense. El fuerte repunte de Amazon y las empresas tecnológicas relacionadas con la IA sigue siendo el principal motor que impulsa al mercado hacia nuevos máximos históricos.

Sin embargo, los inversores no pueden ignorar los factores de riesgo: las elevadas valoraciones del mercado, la incertidumbre sobre la trayectoria de los recortes de tipos de interés de la Reserva Federal, la concentración de flujos de capital en un pequeño grupo de acciones y la falta de datos económicos debido al cierre del gobierno.

Wall Street sigue manteniendo un estado de "optimismo condicional" en el que creen que la tendencia alcista continúa dominando, pero la cautela ha vuelto gradualmente al ámbito de la toma de decisiones de los inversores.

Fuente: https://thoibaonganhang.vn/chuoi-tang-dai-nhat-nhieu-nam-tren-pho-wall-lac-quan-lan-rong-nhung-van-de-chung-rui-ro-lai-suat-172907.html