Se movilizaron más de 277 billones de VND en bonos.

En los primeros nueve meses del año, el mercado de bonos corporativos registró 268 emisiones privadas y 15 emisiones públicas, con un valor total de 277.450 billones de VND.

Según estadísticas de la Asociación del Mercado de Bonos de Vietnam (VBMA), solo en septiembre de 2024 se realizaron 24 emisiones exitosas de bonos corporativos privados, con un valor total de 22.333 billones de VND, lo que representa una caída de más del 41% con respecto al mes anterior. Este mes, solo se registró una emisión pública por parte del Banco Comercial Conjunto Viet Capital, que recaudó 1.467 billones de VND, un 84% menos que el mes anterior.

Los sectores bancario e inmobiliario siguen representando la mayor parte del volumen de emisiones, con proporciones del 72% y el 19% respectivamente, una diferencia insignificante en comparación con agosto.

En septiembre, el sector bancario registró 20 emisiones exitosas. En términos de valor movilizado, VIB lideró con 4.000 billones de VND, seguido de OCB con 3.500 billones de VND, VietinBank con 2.850 billones de VND, HDBank con 2.500 billones de VND y Sacombank con 2.000 billones de VND.

El tipo de interés de emisión más alto durante este período corresponde a la emisión de bonos de dos empresas inmobiliarias, Truong Loc Real Estate Investment and Development Company Limited y Phat Dat Real Estate Investment and Development Company Limited, alcanzando hasta el 12% anual.

Las empresas recompraron bonos por valor de 11.749 billones de VND antes de su vencimiento, un 2% más que en el mismo periodo del año anterior. Se estima que en los últimos meses del año vencen bonos por un total aproximado de 79.858 billones de VND. La mayor parte de estos bonos, que representan 35.137 billones de VND (el 44%), son bonos inmobiliarios.

En los primeros nueve meses, se registraron 268 emisiones privadas por un valor de 250.396 billones de VND y 15 emisiones públicas por un valor de 27.054 billones de VND. El valor total movilizado mediante bonos corporativos desde principios de año ha alcanzado los 277.450 billones de VND, lo que representa un aumento del 73 % con respecto al mismo período del año anterior.

Próximamente se anunciarán dos emisiones de bonos. En concreto, Vietjet ha aprobado la emisión de bonos individuales durante el tercer y cuarto trimestre de 2024, por un valor máximo total de 2 billones de VND. Se trata de bonos no convertibles, sin garantías ni avales, con un valor nominal de 100 millones de VND por bono.

Además, TDG Global Investment Joint Stock Company aprobó un plan para emitir bonos individuales en el tercer trimestre de 2024 por un valor máximo total de 100 mil millones de VND. Se trata de bonos no convertibles, sin garantías, con aval, con un valor nominal de 100 millones de VND por bono. Los bonos tienen un plazo de 3 años, con una tasa de interés del 12,5% anual durante los dos primeros períodos.

En el informe de finales de agosto de 2024, FiinRatings indicó que, recientemente, un gran número de empresas siguió solicitando aplazamientos en los pagos de principal y modificaciones en el plan de recompra, lo que alivió la presión inmediata sobre los pagos. Esto permite a las empresas disponer de más tiempo para centrarse en resolver las dificultades en la producción y el negocio, así como en equilibrar el flujo de caja para el pago de deudas, especialmente en el sector inmobiliario, cuya capacidad de pago aún es baja debido a la lenta recuperación del mercado de la vivienda.

Los bancos siguen siendo los principales sujetos de recompra. La recompra de bonos con vencimiento y las nuevas emisiones por parte de los bancos tienen como objetivo cumplir con los ratios de seguridad.

En cuanto a la rentabilidad de las operaciones en el mercado secundario, los bonos bancarios mantienen tasas de rendimiento que oscilan entre el 5% y el 8%, mientras que la rentabilidad de los grupos corporativos no bancarios se sitúa principalmente entre el 7% y el 13%.

Kommentar (0)