Los tipos de interés de los ahorros se desploman.

Los tipos de interés en el mercado interbancario están cerca del 0%.

Varios bancos continuaron reduciendo las tasas de interés de los depósitos en dong vietnamita durante la tercera semana de agosto, entre un 0,1 % y un 0,5 % anual. Cuatro de los principales bancos estatales, Vietcombank, BIDV, VietinBank y Agribank , lideraron esta tendencia, reduciendo simultáneamente las tasas de interés de los depósitos entre un 0,3 % y un 0,5 %. En consecuencia, las tasas de interés para plazos de 1 a 2 meses son ahora del 3 % anual, para 3 meses del 3,8 %, para 6 a 9 meses del 4,7 % anual y para 12 meses o más del 5,8 % anual. Sin embargo, Agribank ofreció la tasa de interés más alta, de tan solo el 5,5 % anual.

Es necesario reducir aún más los tipos de interés de los préstamos.

Esta maniobra de los grandes actores ha imposibilitado que los bancos comerciales permanezcan inactivos. En comparación con principios de agosto, algunos bancos han reducido las tasas de interés hasta en un 1%. Por ejemplo, Eximbank acaba de reducir las tasas de interés de sus cuentas de depósito en VND entre un 0,4% y un 1% anual con respecto a principios de mes. Actualmente, la tasa de interés del 6% anual ya no está disponible. En consecuencia, las tasas de interés para cuentas de ahorro a plazos de 6 a 11 meses son ahora del 5,6% anual, para plazos de 12 meses del 5,7% anual y para plazos de 15 a 60 meses del 5,8% anual.

MSB redujo las tasas de interés en un 0,7% para plazos de 6 meses o más. La tasa de interés más alta que ofrece este banco para depósitos es del 5,8% anual para plazos de 12 meses o más mediante depósitos en línea con intereses pagados al final del plazo, mientras que los depósitos en ventanilla solo ofrecen el 5,2% anual. Techcombank ofrece depósitos en VND con tasas de interés del 3,9% anual para 1-2 meses, 4% anual para 3 meses, 6% anual para 6 meses, 6,1% anual para 9 meses, y su tasa de interés más alta para depósitos es del 6,2% anual… Las tasas de interés de ahorro del 7% anual solo se ven esporádicamente en algunos bancos para plazos más largos, como OceanBank, CB y DongABank…

No solo los bancos nacionales, sino también los bancos extranjeros y las empresas conjuntas están aplicando tasas de interés relativamente bajas para los depósitos. Algunos bancos, como Kasikornbank (KBank) de Tailandia, ofrecen depósitos a un mes con tasas tan bajas como el 2,5% anual. Las tasas de interés para depósitos a menos de seis meses en estos bancos oscilan entre el 3% y el 4,75% anual; para depósitos a doce meses, entre el 5,5% y el 7% anual…

En comparación con principios de año, los tipos de interés de los ahorros en dong vietnamitas en los bancos han disminuido entre un 2% y un 5% anual, e incluso algunos bancos los han reducido a la mitad de los tipos anteriormente elevados del 11% al 13% anual.

Las empresas se enfrentan a verdaderas dificultades, especialmente en el sector manufacturero. No solo han caído drásticamente los pedidos, sino que también tienen problemas para acceder al crédito.

Dr. Le Xuan Nghia, ex vicepresidente del Comité Nacional de Supervisión Financiera

De igual manera, las tasas de interés interbancarias han caído a su nivel más bajo en dos años, acercándose al 0% anual para vencimientos a corto plazo. A finales de la semana pasada, las tasas de interés a un día en dong vietnamita rondaban el 0,2%, a una semana el 0,4%, a dos semanas el 0,58% y a un mes el 1,48%. En comparación con las tasas más altas alcanzadas en las últimas 52 semanas en este mercado, que se situaban entre el 8% y el 9% anual, las tasas actuales han disminuido considerablemente.

Cabe destacar que, si bien las tasas de interés de los ahorros están cayendo en picado, las tasas de interés de los préstamos bancarios se mantienen relativamente estables. Incluso las tasas preferenciales siguen siendo bastante caras. En concreto, en los bancos comerciales por acciones, las tasas de interés preferenciales oscilan entre el 8 % y el 10 % anual. La diferencia entre las tasas de interés antes y después del período preferencial suele ser del 2 % al 3,8 %. Por ejemplo, las tasas de interés para la compra de viviendas, reformas y la compra de automóviles son preferenciales, entre el 8 % y el 10 % anual, pero tras el período preferencial, suben al 10,5 % o al 15,5 % anual. En cuanto a los prestatarios actuales, las tasas de interés han disminuido entre un 1 % y un 2 % anual con respecto al inicio del año, pero aún se mantienen en un nivel elevado.

La Sra. Pham Thuy (distrito de Tan Binh, Ciudad Ho Chi Minh) explicó que, según las normas del banco prestamista, los tipos de interés se ajustan anualmente el 1 de enero, el 1 de abril, el 1 de julio y el 1 de octubre. En el último ajuste, el tipo de interés aumentó más del 13% anual, por lo que actualmente está pagando intereses a este tipo y solo podrá obtener una reducción en octubre.

El dinero tiene que abaratarse aún más.

Según el Banco Estatal de Vietnam, el crecimiento del crédito hasta julio aumentó solo un 4,56% en comparación con finales de 2022, alcanzando aproximadamente 12,47 billones de VND. Esta tasa de crecimiento es inferior a la registrada a finales de junio, cuando aumentó un 4,73%, llegando a 12,487 billones de VND. Esto indica que el sistema bancario presentó un saldo crediticio negativo de aproximadamente 17 billones de VND en julio.

Respecto al crecimiento negativo del crédito, el Dr. Le Xuan Nghia, exvicepresidente del Comité Nacional de Supervisión Financiera, considera que este débil crecimiento se debe a las altas tasas de interés y a las condiciones crediticias desfavorables. La economía ha atravesado años difíciles y necesita recuperarse, pero las condiciones para obtener préstamos exigen garantías, capacidad de pago y solvencia crediticia de años anteriores. «Las empresas están pasando por momentos muy difíciles, especialmente los sectores de procesamiento y manufactura. No solo han disminuido drásticamente los pedidos, sino que también enfrentan dificultades para acceder al crédito», afirmó el Dr. Nghia con franqueza.

Existe una paradoja en el mercado actual: los bancos tienen exceso de capital, no pueden prestarlo, pero mantienen tasas de interés elevadas. Esto se debe a los altos costos operativos; además de los depósitos con altas tasas de interés que ya existen en el sistema bancario, la incapacidad de prestar el capital recién captado incrementa aún más los gastos bancarios. La posibilidad de que los bancos reduzcan significativamente las tasas de interés —entre un 0,5 % y un 1-2 %— depende de la capacidad de cada entidad. Sin embargo, cuando las tasas de interés generales disminuyen, los clientes, especialmente los particulares, pueden optar por transferir sus préstamos a otros bancos que ofrezcan mejores tasas.

El Sr. Nguyen Huu Huan, Jefe del Departamento de Finanzas de la Universidad de Economía de Ciudad Ho Chi Minh.

El Sr. Nghia comparó la situación, señalando que, si bien las tasas de interés para ahorros en Vietnam solían ser más altas que en Estados Unidos, ahora están a la par o incluso son más bajas. Indicó que las tasas de interés para préstamos a 30 años en EE. UU. rondan el 7,31% anual, las de mediano plazo el 6% anual y la inflación se sitúa en torno al 4%, lo que resulta en una tasa de interés real de aproximadamente el 2-3% anual. En contraste, Vietnam ofrece préstamos a 5 años o más con tasas comunes del 14-15% anual; algunos grandes bancos aplican tasas del 11-12% anual, y la inflación se acerca al 3%. Por lo tanto, la tasa de interés real en Vietnam es del 8-9% anual, lo cual es excesivamente alto. Mantener tasas de interés tan elevadas dificultará la competitividad de las empresas.

"Los tipos de interés de los ahorros están disminuyendo significativamente, pero los de los préstamos siguen siendo muy altos. Esto se debe, en parte, a los elevados tipos de interés medios de los depósitos, pero también a la gran cantidad de deuda incobrable, lo que nos obliga a mantener tipos de interés altos, aunque pocos o nadie solicite préstamos. Además, la oferta monetaria es actualmente muy baja. Normalmente, la oferta monetaria debería ser igual al PIB nominal, calculado a precios corrientes, lo que significa que debería alcanzar aproximadamente el 7%, pero la oferta monetaria actual se encuentra en un bajo nivel del 2,77%. Asimismo, la rotación del dinero es bastante lenta, de tan solo 0,64 rotaciones al año, mientras que el promedio de años anteriores fluctúa entre 2,3 y 2,5 rotaciones, llegando el ciclo más bajo a al menos 1,8 rotaciones. La lenta rotación del dinero también es una de las razones por las que la liquidez está estancada, como agua en un recipiente. Por lo tanto, aunque los tipos de interés han disminuido y los límites de crédito han aumentado, es solo 'abrir el grifo', lo importante es que hay poca o ninguna agua en el sistema. "El contenedor, por lo que es poco probable que el flujo de dinero sea fuerte", explicó el Sr. Nghia, utilizando una analogía, y argumentó que aumentar la oferta monetaria y reducir las tasas de interés siguen siendo factores potenciales importantes para restaurar el crecimiento económico de Vietnam.

El Sr. Nguyen Huu Huan, jefe del Departamento de Finanzas de la Universidad de Economía de Ciudad Ho Chi Minh, comentó: «Actualmente, el dinero barato solo se encuentra en las cuentas de ahorro y en las transacciones interbancarias. Sin embargo, los tipos de interés de los préstamos aún no son realmente bajos. Actualmente, los tipos de interés de los préstamos son entre un 3 % y un 7 % superiores a los de los depósitos anuales. Siguiendo la directiva del Primer Ministro, el Banco Estatal de Vietnam solicitó recientemente a los bancos comerciales que redujeran aún más los tipos de interés entre un 1,5 % y un 2 % anual, especialmente para los préstamos existentes y los nuevos, con el fin de apoyar a las empresas y a los particulares en la recuperación de la producción y la actividad económica. Es fundamental implementar esta medida para que el dinero sea más barato y circule en la economía».

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