Los inversores chinos están dispuestos a comprar empresas vietnamitas con pedidos a EE. UU. y la UE.

El yen se deprecia, las empresas japonesas aumentan la inversión en el extranjero

Según datos de KPMG Auditing Company, hace tres años los inversores nacionales dominaban el mercado de fusiones y adquisiciones (M&A), pero para 2023, las cinco principales operaciones estaban en manos de inversores extranjeros. El valor total de las transacciones de M&A en los primeros diez meses de 2023 ascendió a 4.400 millones de dólares, con más de 260 operaciones, de las cuales el 80% correspondió a los sectores de salud , finanzas e inmobiliario. El valor promedio de las operaciones fue de 54,5 millones de dólares.

El Dr. Nguyen Anh Tuan, de la Universidad RMIT, comentó que la tendencia reciente indica que el sector tecnológico es el más grande, seguido por el de la salud. El comercio minorista y los bienes de consumo representan solo entre el 8 % y el 9 %, pero son sectores importantes que influyen en la economía nacional. En particular, en los últimos años, las empresas japonesas han participado activamente en fusiones y adquisiciones. Un ejemplo destacado es la adquisición, por parte del Grupo japonés Sojitz, a través de Sojitz Asia Pte. Ltd. y Sojitz Vietnam Co., Ltd., de la mayor empresa de distribución de alimentos de Vietnam, Dai Tan Viet Joint Stock Company (New Viet Dairy).

Según el Dr. Nguyen Anh Tuan, la razón de esta tendencia es que el yen japonés se está depreciando, lo que provoca que las empresas japonesas busquen formas de "invertir dinero en el extranjero", y esta tendencia continuará en el futuro próximo.

Nhà đầu tư Trung Quốc sẵn sàng mua đứt doanh nghiệp Việt có đơn hàng đi Mỹ, EU- Ảnh 1. — Los expertos predicen que en 2024 las fusiones y adquisiciones seguirán siendo un mercado dinámico (la experta en economía Pham Chi Lan participó en línea).

Además de Japón, el abogado Dao Tien Phong, director general del bufete Investpush, informó que muchos inversores de países como Singapur, Estados Unidos y China también están muy interesados en el mercado de fusiones y adquisiciones en Vietnam. En particular, los inversores chinos desean adquirir la totalidad o parte de empresas propietarias de cadenas de restaurantes o fábricas con pedidos a Estados Unidos y Europa. El abogado Dao Tien Phong señaló que, al planificar una fusión o adquisición, conviene establecer una estructura de pre-acciones para facilitar el proceso legal y evitar riesgos fiscales. Asimismo, las empresas deben prestar especial atención a la estrategia antidilución para evitar ser adquiridas en su totalidad si solo pretenden vender una parte.

"Venderse es demasiado fácil, pero debilita la fuerza interna."

En 2024, el Dr. Nguyen Anh Tuan comentó que el mercado de fusiones y adquisiciones seguiría siendo dinámico. Los inversores se centrarían en empresas con estrategias de inversión en productos estables y a largo plazo en los sectores agroalimentario . También buscarían cerrar acuerdos en áreas que pudieran beneficiarse de valoraciones bajas, como el sector inmobiliario y la construcción. "Además, el optimismo y el entusiasmo del mercado también provienen de factores internos de las empresas nacionales. Cuando las fuentes de capital nacionales se restringen, muchas empresas se ven obligadas a reestructurarse, vender activos y buscar inversión para aliviar la presión financiera", expresó con preocupación.

La economista Pham Chi Lan afirmó que la búsqueda de capital extranjero es una tendencia importante para las empresas vietnamitas debido al alto costo del capital nacional. Si bien el capital está disponible, su asignación y acceso siguen siendo muy difíciles. Además de buscar capital, las empresas nacionales invitan a los inversores extranjeros a buscar tecnología, habilidades, gestión, mercados y a aprovechar los TLC que Vietnam ha firmado.

La Sra. Pham Chi Lan expresó su opinión: “Las empresas vietnamitas necesitan encontrar nuevos inversores, inversores extranjeros. Pero lo que más se necesita son políticas macroeconómicas sólidas que les permitan acceder fácilmente a capital externo y mejorar su posición en los procesos de fusiones y adquisiciones. Esto es lo que me preocupa profundamente. El número de empresas que cesaron sus operaciones desde finales del año pasado hasta principios de este año sigue aumentando; si las empresas recibieran capital a tiempo, la situación sería diferente”.

Además, la Sra. Pham Chi Lan señaló que, al hablar de fusiones y adquisiciones, conviene entenderlas desde dos perspectivas. Por un lado, las empresas buscan inversores para unir fuerzas, colaborar y desarrollarse juntas de forma sostenible y a largo plazo. Por otro lado, existen empresas que desean vender su participación para retirarse del mercado.

“Si resulta demasiado fácil venderse, se debilitará la fortaleza interna de Vietnam. Algunas industrias vietnamitas con una posición destacada, tanto en el mercado interno como en la exportación, podrían caer en manos de inversores extranjeros. No podemos aspirar a una economía de ingresos medios o altos sin autosuficiencia, sino dependiendo únicamente de la inversión extranjera. Apoyo las fusiones y adquisiciones para fortalecer la capacidad de las empresas nacionales, pero si se realizan con el objetivo de vendernos a inversores extranjeros, es muy preocupante”, advirtió la Sra. Pham Chi Lan.

Sra. Minh Huynh - Directora del Fondo Tael Partners:

Al considerar la captación de capital, es fundamental preguntarse: ¿Por qué necesitamos captar capital? ¿Qué necesitamos de los inversores? ¿Capital, tecnología o gestión? La segunda pregunta es: cuando los inversores se unan a nosotros, ¿cómo cambiarán las cosas?, ¿cómo gestionaremos?, ¿cuáles son las expectativas? Las empresas deben responder a todas estas preguntas antes de siquiera considerar invitar a inversores a aportar capital.

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