Las bellezas de la salida a bolsa de Techcom Securities, valorada en un billón de dólares.

Los accionistas de Techcom Securities Joint Stock Company (TCBS) aprobaron el plan de salida a bolsa (oferta pública inicial) por un valor de 2,3 billones de VND. En esta operación multimillonaria, además de que el presidente del Consejo de Administración, Nguyen Xuan Minh, adquirió casi el 90% del total de las acciones emitidas, también participan mujeres directivas de TCBS.

La época dorada para salir a bolsa: las acciones se compran y venden libremente.

La multimillonaria salida a bolsa de TCBS revela la ambición de dominar el mercado y lograr un hito en el crucial año 2025. Lo que ya no es un rumor, Techcom Securities Joint Stock Company (TCBS), una de las principales empresas de valores de Vietnam, ha finalizado oficialmente su plan de salida a bolsa (oferta pública inicial). Esta se considera una de las operaciones más esperadas del mercado financiero este año.

En consecuencia, TCBS ofrecerá un máximo de más de 231 millones de acciones, lo que equivale al 11,11 % del total de acciones existentes. El objetivo de esta emisión es incrementar el capital social en más de 2,3 billones de VND, elevando el capital total de casi 20,8 billones de VND a más de 23,1 billones de VND tras la salida a bolsa.

Cabe destacar que todas las acciones de esta OPV podrán negociarse libremente de inmediato tras su emisión, a diferencia de otras OPV que requieren una mayor liquidez. Esto facilita la negociación para los inversores, aumentando así la liquidez de las acciones de TCBS en el mercado.

El plazo previsto para la realización de la OPV es desde el tercer trimestre de 2025 hasta el primer trimestre de 2026, un período considerado la "temporada dorada" si el mercado continúa prosperando como hasta ahora.

TCBS no solo busca recaudar capital, sino que también ha elaborado un plan detallado sobre cómo utilizar los fondos. En concreto: el 70 % se destinará a actividades de inversión directa, como la compra de acciones y bonos. Se trata de áreas con gran potencial mientras el precio de mercado se mantenga en un nivel razonable. El 30 % restante se utilizará para ampliar los servicios a los inversores, incluyendo préstamos con margen, anticipos para inversores que vendan valores, la mejora del sistema de negociación y el desarrollo de nuevos productos.

Fotografía ilustrativa

Acuerdos internos previos a la salida a bolsa: La "carta ganadora" del consejo de administración

Antes de la salida a bolsa, el 9 de junio, TCBS emitió 118 millones de acciones de forma privada a 25 personas, la mayoría de las cuales eran altos directivos de la empresa, y recaudó cerca de 1.400 billones de VND, equivalentes a 11.585 VND por acción.

Cabe destacar que el Sr. Nguyen Xuan Minh, Presidente del Consejo de Administración, compró hasta 106,1 millones de acciones, lo que representa casi el 90% de las acciones emitidas en esta ocasión, elevando el número total de acciones que posee a más de 168 millones, equivalentes al 8,09% del capital social de la empresa.

No solo se trata de una operación interna que aprovecha la coyuntura antes de la reunión del Consejo de Gobierno, sino que la reciente colocación privada de acciones de TCBS también revela una fuerte presencia feminista en el equipo directivo. Otras líderes, como la Directora General Nguyen Thi Thu Hien, junto con las Subdirectoras Generales Bui Thi Thu Hang, Pham Dieu Linh, Tran Thi Thu Trang y Nguyen Tuan Cuong, también participaron en la compra de acciones en esta emisión. Las acciones emitidas de forma privada estarán sujetas a restricciones de transferencia durante un año.

Si bien las acciones emitidas de forma privada en esta ronda se mantendrán durante un año (no son transferibles), la participación de mujeres líderes de alto nivel demuestra que no optan por una estrategia de "actuar y retirarse rápidamente", sino que están dispuestas a apostar por el negocio a largo plazo. Esto representa una gran ventaja en términos de compromiso y visión sostenible, características frecuentes en las mujeres líderes del sector financiero vietnamita.

El mercado de valores de Vietnam está creciendo

¿De dónde provienen las ganancias?

El plan de salida a bolsa de TCBS se lanzó en el contexto del impresionante desempeño empresarial de la compañía. Para 2025, la empresa se fijó una meta de ingresos de 9.323 billones de VND, un aumento del 22 % con respecto al plan de 2024. Se espera que las ganancias antes de impuestos alcancen los 5.765 billones de VND, un crecimiento del 20 %, lo que demuestra la acertada estrategia y un sólido potencial de rentabilidad.

En el primer trimestre de 2025, TCBS registró: Ingresos operativos por valor de 2.028 billones de VND, un 19,7% más que en el mismo periodo del año anterior. Beneficio antes de impuestos por valor de 1.310 billones de VND, un 13% más, lo que supone un comienzo muy positivo.

Los préstamos con margen —la concesión de dinero a inversores para la compra de acciones— siguieron siendo la principal fuente de ingresos, generando un beneficio de 732 mil millones de VND, lo que supone un aumento de casi el 27,8 %. La cartera de préstamos pendientes superó los 30,472 mil millones de VND, representando el 54 % del total de activos. Otras actividades también mostraron un desarrollo equilibrado. Las inversiones a plazo fijo generaron un beneficio de 34 mil millones de VND a partir de una inversión de 2,854 mil millones de VND. Las actividades de suscripción y representación de valores aportaron otros 361 mil millones de VND. A finales de marzo de 2025, el total de activos de TCBS alcanzó casi los 56,330 mil millones de VND, un 6 % más que a principios de año, marcando un nuevo hito en su trayectoria de desarrollo sostenible.

Con una sólida base financiera, una clara orientación en el uso del capital y el respaldo de un equipo directivo experimentado, la salida a bolsa de TCBS se considera una de las operaciones más destacadas del próximo mercado bursátil vietnamita. Sin embargo, antes de decidir invertir, los inversores deben seguir de cerca factores como el precio de oferta, las tendencias del mercado, el atractivo para los inversores extranjeros y la evolución de la situación durante el periodo de la oferta.

Fuente: https://phunuvietnam.vn/nhung-bong-hong-trong-thuong-vu-ipo-nghin-ty-cua-chung-khoan-ky-thuong-20250708123106654.htm