La época "dorada" para salir a bolsa, las acciones se compran y venden libremente
El acuerdo de salida a bolsa multimillonario revela la ambición de TCBS de dominar el mercado y lograr un gran avance en el crucial año de 2025. Techcom Securities Joint Stock Company (TCBS), una de las principales compañías de valores de Vietnam, ya no es un rumor: ha finalizado oficialmente su plan de salida a bolsa (IPO). Se considera una de las operaciones más esperadas del mercado financiero este año.
En consecuencia, TCBS ofrecerá un máximo de más de 231 millones de acciones, equivalente al 11,11 % del total de acciones existentes. El objetivo de esta emisión es aumentar el capital social en más de 2.300 billones de VND, elevando el capital total de casi 20.800 billones de VND a más de 23.100 billones de VND tras la salida a bolsa.
Cabe destacar que todas las acciones de esta IPO se negociarán libremente inmediatamente después de su emisión, sin estar bloqueadas como muchas otras IPO. Esto facilitará la negociación de las acciones de TCBS, aumentando su liquidez en el mercado.
El tiempo esperado para la implementación de la IPO es del tercer trimestre de 2025 al primer trimestre de 2026, un período considerado la "temporada dorada" si el mercado continúa prosperando como lo está haciendo ahora.
TCBS no se limita a captar capital, sino que cuenta con planes detallados sobre cómo utilizar los fondos. En concreto: el 70 % del dinero se destinará a actividades de inversión directa, como la compra de acciones y bonos. Estas áreas se consideran de gran potencial cuando el precio de mercado se mantiene a un nivel razonable. El 30 % restante se destinará a ampliar los servicios para los inversores, incluyendo préstamos con margen, anticipos para la venta de valores, la modernización del sistema de negociación y el desarrollo de nuevos productos.
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Acuerdos internos previos a la salida a bolsa: la "carta de triunfo" del consejo de administración
Antes de la IPO, el 9 de junio, TCBS emitió 118 millones de acciones de forma privada a 25 personas, en su mayoría altos directivos de la empresa, y recaudó casi 1,400 billones de VND, equivalentes a 11.585 VND/acción.
Cabe destacar que el Sr. Nguyen Xuan Minh, Presidente del Consejo de Administración, compró hasta 106,1 millones de acciones, lo que representa casi el 90% de las acciones emitidas esta vez, lo que eleva el número total de acciones que posee a más de 168 millones, equivalente al 8,09% del capital social de la empresa.
No solo se trata de una operación interna que "aprovecha la oportunidad" antes de la hora G, sino que la reciente colocación privada de TCBS también revela una fuerte influencia feminista en el equipo directivo. Otros líderes, como la directora general Nguyen Thi Thu Hien, junto con los directores generales adjuntos Bui Thi Thu Hang, Pham Dieu Linh, Tran Thi Thu Trang y Nguyen Tuan Cuong, también participaron en la compra de acciones de esta emisión. Las acciones emitidas privadamente tendrán una restricción de transferencia en el plazo de un año.
Si bien las acciones emitidas de forma privada en esta ronda se mantendrán durante un año (no serán transferibles), la participación de mujeres líderes de alto nivel demuestra que no optan por una estrategia de "atacar y retirarse rápidamente", sino que están dispuestas a asumir el reto de largo plazo con el negocio. Esto representa una gran ventaja en términos de compromiso y pensamiento sostenible, algo que se observa a menudo en las mujeres líderes del sector financiero vietnamita.
El mercado de valores de Vietnam está creciendo
¿De dónde proviene el beneficio?
El plan de salida a bolsa de TCBS se presentó en el contexto del impresionante desempeño comercial de esta empresa. En 2025, la compañía aspira a alcanzar 9.323 millones de VND en ingresos, un aumento del 22 % con respecto al plan de 2024. Se espera que las ganancias antes de impuestos alcancen los 5.765 millones de VND, un crecimiento del 20 %, lo que demuestra una estrategia acertada y un sólido potencial de ganancias.
En el primer trimestre de 2025, TCBS registró ingresos operativos de 2.028 billones de VND, un 19,7 % más que en el mismo período. El beneficio antes de impuestos alcanzó los 1.310 billones de VND, un 13 % más, un inicio muy positivo.
Los préstamos con margen (préstamos a inversores para la compra de acciones) siguieron siendo la baza principal, generando 732.000 millones de VND en beneficios, un aumento de casi el 27,8 %. Los préstamos pendientes superaron los 30.472 millones de VND, lo que representa el 54 % del total de activos. Otras actividades también mostraron un crecimiento equilibrado. Las inversiones mantenidas hasta el vencimiento (HTM) generaron 34.000 millones de VND en beneficios, con una inversión de 2.854 millones de VND. Las actividades de suscripción de valores y de agencia aportaron 361.000 millones de VND adicionales. A finales de marzo de 2025, los activos totales de TCBS alcanzaron casi los 56.330 millones de VND, un 6 % más que a principios de año, lo que marca un nuevo hito en la trayectoria de desarrollo sostenible.
Con una sólida base financiera, una clara orientación al uso del capital y el apoyo de un equipo directivo experimentado, la salida a bolsa de TCBS se considera una de las operaciones más destacadas del prometedor mercado bursátil vietnamita. Sin embargo, para decidir invertir, los inversores deben seguir de cerca factores como el precio de la oferta, las tendencias del mercado, el atractivo para los inversores extranjeros y la evolución real de la situación durante el periodo de la oferta.
Fuente: https://phunuvietnam.vn/nhung-bong-hong-trong-thuong-vu-ipo-nghin-ty-cua-chung-khoan-ky-thuong-20250708123106654.htm
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