Rendimiento de los mercados bursátiles mundiales en 2023

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La mayoría de los principales mercados bursátiles de Estados Unidos, Europa, Japón e India crecieron el año pasado, excepto Hong Kong y China.

Las acciones mundiales cotizaron en su mayoría a la baja el último día de negociación de 2023, el 29 de diciembre. Sin embargo, la mayoría tuvo un desempeño anual impresionante (ganancia de puntos porcentuales) gracias a las fuertes ganancias en los últimos dos meses, ya que los inversores apostaron a que los bancos centrales recortarían las tasas de interés.

En EE. UU., la última sesión bursátil cayó un 0,3%, pero el S&P 500 cerró 2023 en un máximo casi récord desde enero de 2022, con una subida del 24,2%. El grupo de las «7 Magníficas» (Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Nvidia, Meta Platforms y Tesla) representó aproximadamente dos tercios de las ganancias del S&P 500 este año.

"Esta ha sido una racha bastante extraordinaria en las últimas ocho semanas aproximadamente para el S&P 500, por lo que no me sorprende ver una pequeña mayor corrección en los últimos días", dijo a CNBC la estratega de inversiones de Edward Jones, Mona Mahajan.

El Dow Jones también subió más del 13%, liderado por el gigante de chips gráficos Nvidia, que subió un 240%. En 2022, el S&P 500 y el Dow Jones subieron un 19% y un 8,8%, respectivamente. El Nasdaq también tuvo un excelente año, con un alza del 43%.

Las acciones europeas cerraron 2023 con ligeras subidas, marcando su mejor rendimiento anual desde 2021. En concreto, el índice representativo regional Stoxx 600 subió un 12,74%, revirtiendo la caída del 12,9% de 2022.

El Stoxx 600 se ha recuperado de sus mínimos de marzo, cuando los mercados mundiales se vieron sacudidos por el rápido colapso del Credit Suisse (Suiza) y del banco estadounidense de tamaño mediano Silicon Valley Bank.

En la región, el DAX alemán ha subido un 20 % este año a pesar del sombrío panorama económico . El CAC 40 francés y el FTSE 100 británico han subido un 16,52 % y un 3,78 %, respectivamente. Sin embargo, las acciones italianas han registrado el mejor rendimiento, con el FTSE MIB subiendo un 28,03 %. La capitalización bursátil total del país representa el 39,4 % de la economía.

En Asia, los mercados han tenido un comportamiento dispar este año. Tras una caída en 2022, el Nikkei 225 ha subido más de un 30%, su ritmo más rápido en una década, cerrando 2023 en 33.464,17 puntos, su nivel más alto desde 1989. Este repunte se vio impulsado por mayores beneficios para los exportadores, a medida que el yen se depreciaba frente al dólar.

"Las empresas japonesas han tenido mucho éxito en mejorar los márgenes de ganancia mediante la transferencia de costos y la reestructuración de la cartera, por ejemplo, eliminando partes de su negocio que no generan crecimiento para hacerlas más atractivas para los inversores", dijo Maki Sawada, estratega de Nomura Securities.

Tras caer un 0,4% en la última sesión del año, el S&P/ASX 200 australiano ha subido un 6,2% este año. El Sensex indio ha tenido un mejor desempeño, con un alza de más del 18% este año.

Mientras tanto, el índice Hang Seng de Hong Kong ha caído un 13,8% este año, su primera racha de pérdidas en cuatro años desde 1969. En Shanghái, que cerró el año con resultados positivos, el Índice Compuesto de Shanghái ha caído un 3,7% este año. El CSI 300, el índice combinado de las bolsas de Shanghái y Shenzhen, ha caído un 11,4%.

Operaciones bursátiles en la Bolsa de Yuanta, Distrito 1, marzo de 2021. Foto: Quynh Tran — Operaciones bursátiles en la Bolsa de Yuanta, Distrito 1, marzo de 2021. Foto: *Quynh Tran*

La mayoría de los mercados bursátiles del Sudeste Asiático, excepto Vietnam e Indonesia, se han visto afectados por el efecto China. El índice SET de Tailandia cayó un 15,2 %, debido en gran medida al turismo y la economía chinos, lo que lo convierte en el de peor rendimiento entre los principales mercados asiáticos.

Al pronosticar el rendimiento del mercado en 2024 , los estrategas de mercado predicen que el sólido desempeño de las bolsas estadounidenses continuará el próximo año, basándose en la experiencia histórica. En concreto, datos de 1950 de LPL Research muestran que, años después de que el S&P 500 subiera un 20 % o más, seguía aumentando un promedio del 10 %. Adam Turnquist, analista técnico jefe de LPL Financial, lo denomina «el impulso genera impulso».

"Lo que nos sigue importando son unas ganancias sólidas para el próximo año. Puede que haya algunas dificultades a corto plazo, pero sin duda habrá beneficios a largo plazo", comentó Adam Turnquist.

Se espera que el beneficio neto combinado de las principales empresas que cotizan en Tokio aumente un 12% en el ejercicio fiscal que finaliza en marzo de 2024, según Nikkei, la segunda tasa anual más alta registrada.

Ben Powell, estratega de inversiones para Asia- Pacífico de BlackRock (EE. UU.), evaluó que las reformas corporativas japonesas han comenzado a impulsar el rendimiento del mercado. "Y creemos que esto continuará", afirmó.

El gestor de activos también tiene una visión positiva de la India, que se ha convertido en un lugar donde los inversores pueden invertir dinero mientras el mercado de valores de China ha tenido dificultades en los últimos 12 a 18 meses.

El atractivo de la India no reside únicamente en su calidad de alternativa a China. Para los inversores que buscan crecimiento a largo plazo en Asia, invertir en la India cobra sentido ahora, afirma Thomas Taw, director de estrategia de ETF de Asia-Pacífico en BlackRock.

A nivel global, Samy Chaar, economista jefe de Lombard Odier, afirmó que existen numerosas señales favorables para 2024. «El impulso positivo del mercado está claramente relacionado con la posibilidad de recortes en los tipos de interés, así que la pregunta ahora es: ¿cuánto tiempo puede durar esta tendencia?», declaró Samy Chaar.

Phien An