El fuerte crecimiento del crédito impulsa el aumento de las tasas de interés de los depósitos

Aunque el nivel de la tasa de interés de los depósitos no ha sido realmente activo, el ritmo de reducción de la tasa de interés de los bancos se está desacelerando, y se pronostica que muchos bancos ajustarán las tasas de interés de los depósitos al alza hacia finales de año, cuando se espera que la demanda de préstamos aumente considerablemente.

¿Ya casi no queda margen para bajar los tipos de interés de los depósitos?

En abril y mayo, algunos bancos pequeños y medianos se vieron obligados a ajustar al alza las tasas de interés de los depósitos debido a indicios de recuperación de la demanda de crédito. Sin embargo, las tasas de interés de los depósitos se mantuvieron bajas, por lo que las tasas de los préstamos a corto plazo no han variado significativamente, lo que indica que las reducciones adicionales en las tasas de interés de los depósitos son ahora limitadas.

Según la información del Banco Estatal de Vietnam (SBV) sobre la evolución de las tasas de interés en abril de 2025, la tasa de interés promedio de los depósitos en VND en los bancos comerciales nacionales osciló entre el 0,1 y el 0,2 % anual para depósitos a la vista y depósitos a un mes; y entre el 3,2 y el 4,0 % anual para depósitos con plazos de 1 mes a menos de 6 meses.

Las tasas de interés para depósitos a plazo con plazos de 6 a 12 meses se mantienen en el rango de 4,5-5,5%/año; para plazos de más de 12 a 24 meses, se ubican en 4,8-6,0%/año; y para plazos mayores a 24 meses, en 6,9-7,1%/año.

En comparación con marzo, las tasas de interés de los depósitos se mantuvieron prácticamente estables, con un ligero aumento de aproximadamente el 0,1 % anual para los plazos de 6 a 12 meses. Esto refleja claramente el limitado margen de maniobra de los bancos para reducir las tasas de interés de los depósitos.

Los expertos creen que los tipos de interés de los depósitos continuarán su tendencia a la baja, pero a un ritmo más lento, mientras que el número de bancos que suben los tipos de interés está aumentando.

En concreto, en mayo, cuatro bancos redujeron los tipos de interés de los depósitos: MB, GPBank, Eximbank y VPBank (VPBank, MB y Eximbank los redujeron dos veces). Por el contrario, Techcombank, Bac A Bank y Eximbank ajustaron sus tipos de interés al alza, y Eximbank los incrementó tres veces.

Recientemente, el 22 de mayo, Eximbank aumentó las tasas de interés de los depósitos en línea con vencimientos a corto plazo de 1 a 5 meses en un 0,2 % anual. En consecuencia, la tasa para los vencimientos de 1 a 2 meses es del 4,3 % anual, y para los de 3 a 5 meses, del 4,5 % anual. Los vencimientos a más largo plazo se mantienen sin cambios: de 6 a 9 meses, al 4,9 % anual; de 12 a 15 meses, al 5,1 % anual; y de 18 a 36 meses, al 5,6 % anual.

Además de la movilización de depósitos en línea, Eximbank también aumentó las tasas de interés de su producto "Ahorro Prosperidad 50+" para clientes mayores de 50 años que depositan en ventanilla, con un aumento del 0,1 % anual para plazos de 1 a 2 meses y del 0,2 % anual para plazos de 3 a 5 meses, hasta el 4,1 % y el 4,3 % anual, respectivamente. El producto de ahorro "Combo Casa" también experimentó un aumento de la tasa de interés del 0,1 % al 0,2 % anual para plazos de 1 a 5 meses.

Anteriormente, en abril, el número de bancos que redujeron las tasas de interés de los depósitos se redujo a 10, en comparación con más de 20 en marzo. Sin embargo, algunos bancos privados pequeños y medianos aumentaron las tasas de interés de los depósitos para satisfacer la recuperación de la demanda de crédito.

La demanda de capital ha aumentado drásticamente.

Según los expertos, se espera que los tipos de interés de los depósitos aumenten gradualmente hacia finales de 2025, debido a las expectativas de un crecimiento económico positivo continuo y de que el crecimiento del crédito alcance, o incluso supere, el objetivo establecido del 16%.

La Sra. Dinh Ha Anh, experta de MB Securities Company (MBS), afirmó: «Con base en estos factores, es probable que las tasas de interés de los depósitos a 12 meses de los principales bancos comerciales fluctúen entre el 5,5 % y el 6 % anual».

Los datos del Banco Estatal de Vietnam (SBV) muestran que el crédito pendiente en todo el sistema al 15 de abril de 2025 alcanzó los 16,23 millones de billones de VND, un aumento del 3,95% en comparación con el final de 2024, equivalente a un aumento de aproximadamente 640.000 billones de VND en poco más de 3 meses.

Con base en esto, los expertos del MBS pronostican que las tasas de interés de los depósitos se mantendrán en 5,5-6% a finales de año, mientras que el crecimiento del crédito este año podría alcanzar 17-18%, impulsado por la fuerte recuperación del sector manufacturero, el consumo interno y el desembolso acelerado de capital de inversión pública.

Recientemente, la entrada de capitales a la economía se ha visto impulsada por la disminución de las tasas de interés de los depósitos, lo que ha impulsado la disminución de las tasas de interés de los préstamos. Según el Banco Estatal de Vietnam (SBV), en abril de 2025, la tasa de interés promedio de los bancos comerciales para préstamos nuevos y existentes osciló entre el 6,6 % y el 8,9 % anual, una ligera disminución en comparación con el 6,6 % y el 9 % anual de marzo.

En concreto, las tasas de interés de los préstamos a corto plazo en VND para sectores prioritarios se mantuvieron en torno al 3,9 % anual, inferior al límite del 4 % anual establecido por el Banco Estatal de Vietnam y equivalente al informe del mes anterior. La tasa de interés promedio de los préstamos en USD de los bancos nacionales también se mantuvo entre el 4,2 % y el 5,0 % anual.

Sin embargo, el Dr. Nguyen Tri Hieu, experto en finanzas y banca, cree que no queda mucho margen para seguir reduciendo los tipos de interés. En el contexto actual, los bancos se ven obligados a sopesar los objetivos de crecimiento económico frente a la estabilidad cambiaria.

Para alcanzar una meta de crecimiento del crédito de alrededor del 16%, apoyando así un crecimiento del PIB de alrededor del 8%, mantener tasas de interés bajas es una herramienta importante para estimular la demanda de préstamos y aumentar el flujo de dinero hacia la economía real, aunque no es el único factor.

La presión de las políticas arancelarias estadounidenses sobre las exportaciones vietnamitas está afectando la oferta de divisas debido a la disminución del volumen de exportación, mientras que la demanda de divisas se mantiene alta, lo que presiona el tipo de cambio y provoca la apreciación del dólar estadounidense frente al VND. Esto también limita la posibilidad de una mayor reducción de las tasas de interés de préstamos y depósitos.

Según los analistas, en la actual fase de recuperación los bancos no sólo desempeñan un papel proporcionando capital, sino que también actúan como socios para ayudar a la economía a superar las dificultades.

Sin embargo, un aumento de las tasas de interés de los depósitos no significa necesariamente un aumento inmediato y simultáneo de las tasas de interés de los préstamos, ya que los bancos comerciales aún tienen que equilibrar el riesgo crediticio, la presión para provisionar deudas incobrables, los márgenes de ganancia y la capacidad de reducir las tasas de interés.

El Sr. Nguyen Quang Huy, director ejecutivo de la Facultad de Finanzas y Banca de la Universidad Nguyen Trai, predice que en los últimos seis meses de 2025, las tasas de interés de los préstamos pueden continuar su ligera tendencia a la baja, pero los cambios serán flexibles y estarán sujetos a selección en función de los grupos de clientes y las industrias.

Fuente: https://baodaknong.vn/tin-dung-tang-manh-day-lai-suat-huy-dong-leo-thang-253759.html