El mercado de metales preciosos ha experimentado fuertes correcciones en los precios del oro, lo que ha provocado considerable ansiedad entre los inversores individuales.
En medio de la búsqueda de refugios seguros en el panorama financiero global, la comunidad financiera internacional ha revisitado inesperadamente un clásico de las inversiones de Warren Buffett, el "Oráculo de Omaha". Un dato interesante que pocos conocen: a pesar de su reputación de detestar el oro, Buffett fue en su día un serio inversor en plata.
Esta historia no es sólo una anécdota del pasado, sino que se está convirtiendo en una valiosa “guía” para el panorama financiero de 2026, cuando la tecnología y la energía limpia reinarán supremas.
Warren Buffett sorprende con su preferencia por invertir en plata, no en oro (Ilustración: AI/Metals Edge).
La filosofía de contratendencia de la leyenda de la inversión.
Warren Buffett nunca ha ocultado su apatía hacia el oro. En 2011, en el programa Squawk Box de la CNBC, lo calificó con franqueza como "una apuesta a largo plazo al miedo".
El argumento de Buffett es increíblemente agudo y sumamente pragmático: se gana dinero con el oro cuando la gente tiene miedo, pero cuando el miedo se calma, se pierde dinero. El oro en sí mismo, según él, tiene dos debilidades fatales: prácticamente no tiene usos esenciales y no tiene ninguna capacidad de crecer ni multiplicarse. Un lingote de oro comprado hoy seguirá siendo solo un lingote de oro dentro de diez años, inactivo y sin generar plusvalía.
Sin embargo, con la plata, la historia es completamente distinta. Según Investopedia y los archivos de Berkshire Hathaway, Buffett ve la plata desde la perspectiva de un verdadero inversor de valor. Si el oro es un activo psicológico, la plata es un activo funcional.
Según Buffett, una inversión rentable debe satisfacer una necesidad real de vida o producción. La plata cumple perfectamente este criterio.
No es solo un metal precioso para almacenamiento; es la columna vertebral de la atención médica (antibacteriana, purificadora de agua) y el mejor conductor eléctrico en el mundo de la electrónica. Desde dispositivos médicos que salvan vidas hasta microchips en iPhones, computadoras y paneles solares, la plata desempeña un papel irremplazable. Esta misma utilidad convenció a Buffett a invertir en ella, algo que el oro jamás podría hacer.
Cuando el "profeta" acumuló una cuarta parte de la producción mundial de plata.
La historia de las finanzas globales se vio sacudida en 1998 cuando Berkshire Hathaway reveló en un comunicado de prensa que poseía 129,71 millones de onzas de plata. Esta inversión se había acumulado discretamente desde julio de 1997 hasta principios de 1998.
Para que los lectores comprendan mejor la enorme magnitud de este acuerdo: la cantidad de plata que Buffett poseía en ese momento equivalía a aproximadamente el 25% de la producción minera mundial de plata cada año. El Wall Street Journal valoró entonces este "tesoro" en casi mil millones de dólares. Aunque esta cifra representaba menos del 2% de la cartera de inversiones de Berkshire, fue suficiente para sacudir el mercado Comex y hacer que los gestores se preocuparan por un escenario de manipulación de precios similar al de los hermanos Hunt en la década de 1970.
Pero Buffett no especula. Él ve un desequilibrio entre la oferta y la demanda. En la década de 1990, se dio cuenta de que los inventarios de plata se desplomaban mientras la demanda industrial se mantenía alta. Él y su "mano derecha", Charlie Munger, concluyeron que el equilibrio solo podía restablecerse con un precio más alto. Y tenían razón.
Aunque Buffett admitió posteriormente haber "vendido demasiado pronto" hace menos de una década, si se calcula a precios de mercado el 31 de enero de 2026, cuando la plata cotizaba en torno a los 100 dólares por onza (según datos de Barron's), esa inversión valdría hoy aproximadamente 13 000 millones de dólares. Una cifra colosal que demuestra su visión de futuro.
Warren Buffett, presidente de Berkshire Hathaway, fue uno de los primeros en investigar el mercado de la plata. El conglomerado realizó una inversión significativa en plata entre 1997 y 1998, cuando el metal cotizaba a tan solo unos 5 dólares la onza (Foto: The Motley Fool).
El futuro de los precios de la plata
¿Por qué la historia de hace 30 años es tan relevante en 2026? Porque la historia se repite, pero a una escala mucho mayor y con mayor urgencia.
Según la Encuesta Mundial de Plata y datos de Equiti Group, el mercado actual de la plata opera exactamente como Buffett alguna vez lo previó: una escasez estructural de oferta. Estamos entrando en el quinto año consecutivo en que el mundo consume más plata de la que extrae.
Si bien antes la plata se utilizaba principalmente en películas y artículos para el hogar, en 2026 será el "corazón" de tres grandes revoluciones: la energía solar, los vehículos eléctricos (VE) y la inteligencia artificial (IA).
Energía solar: Consumo esperado de 120-125 millones de onzas este año.
Vehículos eléctricos: se necesitan aproximadamente entre 70 y 75 millones de onzas para sistemas de circuitos eléctricos complejos.
Centros de datos de IA: se necesitan entre 15 y 20 millones de onzas para alimentar sistemas de red y servidores de alto rendimiento.
Tanto la correduría Peel Hunt como GoldBroker coinciden en que la plata ha dejado atrás su imagen de "oro de pobres" para convertirse en un "metal estratégico". Considerando el déficit de oferta proyectado (casi 100 millones de onzas para 2025), es evidente que la plata posee un "valor de uso real", algo que Buffett siempre ha buscado, mientras que el oro sigue siendo simplemente un refugio seguro para el dinero temeroso.
Lección para inversores individuales: no copie, piense por sí mismo.
Desde la perspectiva de un periodista especializado en mercados financieros, la preferencia de Buffett por la plata sobre el oro no significa que los inversores individuales deban vender todo su oro y apostar todo por la plata mañana. La lección aquí radica en la asignación de activos.
Según los analistas, de cara a 2026, los inversores deberían reevaluar sus carteras utilizando el "filtro Buffett".
En primer lugar, considere el oro por lo que realmente es: una forma de seguro. Mantener una pequeña proporción de oro para protegerse de la volatilidad es razonable, pero no espere que se convierta en una "máquina de jubilación" que genere un crecimiento fenomenal.
En segundo lugar, considere la plata como una inversión satélite de crecimiento. Actualmente, la plata posee las propiedades de protección contra la inflación propias de un metal precioso y se beneficia directamente del auge de la economía verde y la alta tecnología. Sin embargo, es importante recordar que la plata está altamente apalancada y sujeta a una volatilidad significativa. Incluso Buffett asigna menos del 2% de sus activos a la plata.
No es necesario seguir el ejemplo de Buffett, basta con tomar prestada su forma de pensar: en 2026, la plata estará ligada al valor de uso real, mientras que el oro reflejará principalmente el miedo (Imagen: IG).
En definitiva, la clave de la inversión sigue siendo el valor intrínseco. El inmenso éxito de Buffett no se debe al comercio de metales, sino a invertir en empresas que generan un flujo de caja constante. La plata y el oro, después de todo, son solo piezas del rompecabezas de la diversificación.
Charlie Munger admiró una vez a Buffett en la Reunión Anual de 1998: «Piensen en la disciplina que se requiere para seguir una idea durante tres o cuatro décadas, solo para esperar el momento de usar el 2% de sus activos». Ese es el mensaje más valioso: esperar pacientemente la oportunidad cuando el valor y el precio se encuentren, en lugar de perseguir a la multitud en burbujas especulativas.
Fuente: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/vi-sao-warren-buffett-thich-bac-hon-vang-20260201000219252.htm
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