Vina 2 (VC2) pide prestados cientos de miles de millones para mantener operaciones y flujo de caja negativo

El objetivo de beneficios se redujo ligeramente

Vina 2 Investment and Construction Joint Stock Company (VC2) anunció recientemente los documentos para la Junta General de Accionistas de 2023.

Vina 2 (VC2) pidió prestados cientos de miles de millones para mantener sus operaciones. Fuente de la foto: TL

En particular, la Compañía estableció un plan de negocios para 2023 con un objetivo de ingresos consolidados de VND 2,297 mil millones, 2,25 veces más alto que la cifra de 2022, pero el objetivo de ganancias después de impuestos disminuyó ligeramente en un 1% en comparación con el mismo período, hasta VND 29 mil millones.

En 2023, respecto a las actividades de construcción: VC2 dijo que acelerará la construcción de los proyectos contratados, asegurando el avance requerido por los inversionistas y contratistas generales.

Incluyendo el proyecto I-Tower, construyendo la estructura de ambos edificios y enfocándose en acelerar la finalización del proyecto; El proyecto Vina2 Paranoma completará todo el proyecto y se entregará a los clientes en el tercer trimestre de 2023; El proyecto de la calle comercial 3/2 Street extendido a Hau Nghia - Duc Hoa - Long An también se completará y se entregará al inversor...

Respecto a la licitación: La compañía también está esperando los resultados de la licitación de 16 paquetes con un valor de oferta objetivo total de 3.261 mil millones de VND. Al mismo tiempo, se implementarán paquetes de proyectos internos en los que la Compañía ha invertido un valor estimado de unos 250 mil millones de VND. Además, se espera que la investigación para buscar ofertas de otros inversores para los paquetes cueste 1,3 billones de VND.

Para implementar los proyectos y orientaciones para 2023, la Compañía también necesita preparar urgentemente recursos humanos y sobre todo recursos financieros.

Las soluciones financieras que ofrece la Compañía son muy específicas tales como:

Continuar aumentando el capital social a al menos 700 mil millones de VND para satisfacer las necesidades comerciales y de producción de la empresa, al tiempo que se mejora la eficiencia del capital y se evita la inversión dispersa.

Además, la Compañía enfatizó la necesidad de recuperar capital a partir del valor del volumen no terminado, inventarios, deudas pendientes e incobrables.

En particular, se centra en el cobro de deudas de los inversores en proyectos que la empresa ha completado, como Aqua Park Bac Giang , Apec Thai Nguyen, Apec Hai Duong, Royal Park Bac Ninh, Tower A, B, C Project - Intracom, An Khanh Splendora Zone 8 Project, Hanovid Project...

En cuanto al capital movilizado para implementar proyectos, actualmente VC 2 también enfrenta una gran presión de pago de deuda cuando el 7 de febrero, los tenedores de bonos de Vina2 celebraron una conferencia de tenedores de bonos y acordaron posponer la fecha de vencimiento por un año para el código de bono VC2H2122001 (monto de 118,7 mil millones de VND). Al mismo tiempo, el compromiso de pagar la totalidad de los intereses devengados a los tenedores de bonos se calcula en el 150% del tipo de interés anunciado (11,5%/año).

El lote de bonos a un año mencionado anteriormente fue emitido por Vina2 para recaudar capital para los siguientes propósitos: aumentar el capital operativo y complementar el capital para la construcción del proyecto de centro comercial y de servicios de apartamentos I-Tower Quy Nhon. El inversor del proyecto mencionado es Do Thanh Real Estate Investment and Development Joint Stock Company.

Las ganancias se desploman, el flujo de caja es negativo

Según el Informe Financiero del primer trimestre de 2023, la Compañía registró ingresos por 123 mil millones, un 40% menos que en el mismo período. El margen de beneficio bruto disminuyó del 16,4% al 13%. Después de deducir los gastos, el beneficio neto de VC2 fue de sólo 2.300 millones de VND, un 81,6% menos que en el mismo período y sólo alcanzó el 8% del plan de beneficios del año.

Además de la disminución de los resultados comerciales, VC2 también encontró dificultades en el flujo de caja. Continúa registrando un flujo de caja negativo de 439 mil millones de VND proveniente de actividades comerciales, mientras que el mismo período del año pasado también registró un flujo de caja negativo de 402 mil millones de VND.

Una empresa no puede generar flujo de efectivo cuando su salida de efectivo es demasiado grande. El enorme pago de más de 527 mil millones de VND en el período por cuentas por pagar y por pagar es la principal razón por la que el flujo de caja de la empresa se está reduciendo cada vez más, mientras que el aumento del valor del inventario a más de 60 mil millones también es la razón que afecta significativamente el flujo de caja de las operaciones comerciales de la empresa.

Al mismo tiempo, los detalles sobre el flujo de caja de las actividades financieras también muestran que la Compañía tendrá que pedir prestado 570 mil millones para financiar las operaciones durante el período. Esta cifra es tres veces mayor que la registrada en el mismo período.

Al 31 de marzo de 2023, los pasivos representaban el 69% del capital total de la empresa, ascendiendo a 1,531 mil millones de VND. De los cuales, la deuda a corto plazo representa la mayoría con 1,383 billones de VND. La estructura de capital muestra que el negocio está operando con base en un 63% de deuda a corto plazo, lo que supone una importante presión de liquidez para la Compañía.

En la estructura de activos, las cuentas por cobrar a corto plazo ascienden a 1,175 mil millones de VND, lo que representa el 53% de los activos totales de la empresa, lo que demuestra que el capital de la empresa está siendo ocupado por otras partes. De los cuales, la Compañía MST debe 122 mil millones de VND, la Corporación de Construcción e Importación y Exportación de Vietnam debe 68 mil millones y las cuentas por cobrar de los equipos de construcción son 168 mil millones.

Fuente: Informe financiero T1/2023

Según el informe financiero del primer trimestre, MST también registró una disminución del 96% en las ganancias después de impuestos, registrando menos de 500 millones de VND, mientras que en el mismo período del año pasado, ganó más de 12 mil millones de VND. Las tenencias de efectivo de la Compañía al 31 de marzo de 2023 son de poco más de 900 millones de VND.

De manera similar, la Corporación Anónima de Construcción e Importación y Exportación de Vietnam también registró una fuerte caída en la eficiencia empresarial, cuando su beneficio después de impuestos fue de solo casi 19 mil millones de VND, un 98% menos en comparación con el primer trimestre de 2022.

Con la situación empresarial en declive y el bajo saldo de caja de sus principales clientes, VC2 ciertamente no puede esperar que sus cuentas por cobrar a corto plazo se paguen pronto.

Fuente: https://www.congluan.vn/lai-rong-quy-1-boc-hoi-82-dong-tien-am-nang-vina-2-vc2-vay-no-hang-tram-ty-de-duy-tri-hoat-dong-post252398.html