همانطور که انتظار می‌رفت، فدرال رزرو ایالات متحده (FED) در جلسه سیاست‌گذاری ماه نوامبر خود تصمیم گرفت نرخ بهره را 0.25 درصد کاهش دهد. این دومین کاهش متوالی نرخ بهره در شرایطی است که تورم ایالات متحده همچنان در حال کاهش است و بازار کار در حال تضعیف است.

به طور خاص، در اوایل صبح ۸ نوامبر، کمیته بازار آزاد فدرال ایالات متحده (FOMC) تصمیم گرفت نرخ بهره را ۲۵ واحد پایه کاهش دهد و به ۴.۵ تا ۴.۷۵ درصد در سال برساند.

پیش از این، در ۱۸ سپتامبر (صبح زود ۱۹ سپتامبر به وقت ویتنام)، فدرال رزرو اولین کاهش خود را از مارس ۲۰۲۰ با کاهش ۵۰ واحد پایه انجام داد.

در این جلسه، همه مقامات فدرال رزرو به جای برخی نظرات متناقض مانند جلسه سپتامبر، بر سر تصمیم کاهش نرخ بهره به میزان 0.25 درصد توافق کردند.

طبق ارزیابی فدرال رزرو، ایالات متحده ارزیابی نسبتاً مثبتی از وضعیت تورم و بازار کار دارد. تورم به تدریج در حال بازگشت به آستانه هدف ۲٪ در سال است، در حالی که تورم اصلی (به استثنای قیمت مواد غذایی و انرژی) هنوز هم با ۲.۷٪ بسیار بالا است، اما در مقایسه با ۹.۱٪ در ژوئن ۲۰۲۲ به طور قابل توجهی کاهش یافته است.

کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) معتقد است که خطرات مربوط به اهداف اشتغال و تورم تقریباً متعادل هستند.

فدپاول، ان‌بی‌سی.jpg
جروم پاول، رئیس فدرال رزرو. عکس: NBC

طبق اعلام فدرال رزرو، نرخ بیکاری در ایالات متحده رو به افزایش است اما همچنان پایین است. اقتصاد ایالات متحده به عنوان "ادامه رشد با سرعت ثابت" ارزیابی می‌شود. در واقع، در سه ماهه سوم، رشد اقتصادی ایالات متحده همچنان به 2.8 درصد رسید. در سه ماهه چهارم، پیش‌بینی همچنان 2.4 درصد است.

پیش از این، سیگنال‌ها نشان می‌داد که فدرال رزرو تا سال ۲۰۲۶ بارها نرخ بهره را کاهش خواهد داد، احتمالاً به زیر آستانه ۳٪. بین مارس ۲۰۲۲ و سپتامبر ۲۰۲۳، فدرال رزرو ۱۱ بار نرخ بهره را افزایش داد و نرخ بهره را از پایین‌ترین حد بی‌سابقه ۰-۰.۲۵٪ در سال به ۵.۲۵-۵.۵٪ در سال رساند.

کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو، دلار را که پس از پیروزی دونالد ترامپ در انتخابات به شدت افزایش یافته بود، با کاهش مواجه کرده است. شاخص دلار از ۱۰۵.۴ واحد به ۱۰۴.۴۶ واحد کاهش یافت.

قیمت طلا پس از یک سقوط نادر پس از پیروزی ترامپ در انتخابات، دوباره افزایش یافته است. خبر انتخاب ترامپ، قیمت طلا را از ۲۷۴۰ دلار در هر اونس به حدود ۲۶۴۰ دلار در هر اونس کاهش داده است. پیش از این، طلا از اوج ۲۷۸۹ دلاری خود در ۳۰ سپتامبر سقوط کرده بود.

تا صبح روز ۸ نوامبر (به وقت ویتنام)، قیمت جهانی طلا به ۲۷۰۶ دلار در هر اونس بازگشت.

پیش‌بینی می‌شود که طلا در میان‌مدت و بلندمدت روند صعودی خود را حفظ کند، زیرا فدرال رزرو در چرخه کاهش نرخ بهره قرار دارد و ممکن است ارزش دلار تضعیف شود.

آقای ترامپ در طول دوره اول ریاست جمهوری خود، اغلب جروم پاول، رئیس فدرال رزرو و همکارانش را برای کاهش نرخ بهره تحت فشار قرار می‌داد. پاول نامزد ترامپ برای سمت ریاست فدرال رزرو بود. دوره ریاست آقای پاول در اوایل سال 2026 به پایان خواهد رسید.

طبق ابزار FedWatch گروه CME، بازار پیش‌بینی می‌کند که فدرال رزرو می‌تواند نرخ بهره را در جلسه دسامبر 2024 خود 0.25 درصد دیگر کاهش دهد، سپس در ژانویه 2025 برای ارزیابی تأثیر این سیاست‌ها مکث کند.

کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو همچنین به سهام ایالات متحده کمک کرد تا پس از جهشی که پس از خبر پیروزی آقای ترامپ در انتخابات رخ داد، روند صعودی خود را ادامه دهند. در پایان جلسه در 7 نوامبر، شاخص S&P 500 با 0.7 درصد افزایش به رکورد 5973.1 واحد رسید. شاخص Nasdaq Composite با محوریت فناوری با 1.5 درصد افزایش برای اولین بار از مرز 19000 واحد عبور کرد.

در جلسه معاملاتی ششم نوامبر که آقای ترامپ در انتخابات پیروز شد، شاخص داو جونز ۱۵۰۰ واحد افزایش یافت.

فدرال رزرو نرخ بهره را به شدت کاهش داد، قیمت طلا به بالاترین حد خود رسید و سپس سقوط کرد، سهام سقوط کرد . همانطور که سرمایه‌گذاران پیش‌بینی کرده بودند، ایالات متحده به تازگی کاهش شدید نرخ بهره را "نهایی" کرده است. قیمت طلا افزایش یافت، رکورد جدیدی ثبت کرد و سپس بلافاصله پس از آن سقوط کرد، در حالی که سهام سقوط کردند.