چشم‌انداز بازار سهام برای هفته ۲۷ تا ۳۱ اکتبر: احساسات محتاطانه، بازار همچنان در حال تثبیت است.

شرکت‌های اوراق بهادار به سرمایه‌گذاران توصیه می‌کنند که با احتیاط تحولات بازار را از نزدیک رصد کنند و از فرصت برای بازسازی پرتفوی خود استفاده کنند.

شاخص VN با افت شدید ۹۵ واحدی در یک جلسه، بی‌ثبات‌ترین هفته معاملاتی تاریخ خود را تجربه کرد. در جلسات بعدی، بازار تلاش کرد تا بهبود یابد، اما واگرایی شدیدی بین گروه‌های صنعتی و حتی بین سهام درون یک صنعت در حال رخ دادن است.

به لطف حمایت سهام شرکت‌های بزرگ از شاخص، شاخص VN به نزدیکی سطح ۱۷۰۰ بازگشته است. پس از دو هفته اصلاح متوالی، شرکت‌های اوراق بهادار ارزیابی‌های خود را از چشم‌انداز بازار برای هفته آینده منتشر کرده‌اند.

VCBS: برای بازسازی پرتفوی خود، بازار را از نزدیک زیر نظر داشته باشید.

شاخص VN آخر هفته گذشته در محدوده وسیعی معامله شد و با کاهش ۳.۸۸ واحدی یا ۰.۲۳ درصدی، در ۱۶۸۳.۱۸ واحد بسته شد. در نمودار ساعتی، شاخص VN به تدریج محدوده خود را محدود کرد و شاخص‌های MACD و RSI روند صعودی را نشان دادند که نشان می‌دهد روند بهبود ممکن است در کوتاه‌مدت ادامه یابد.

در نمودار روزانه، پس از یک کندل استیک نزولی شدید ماروزوبو در ابتدای هفته، شاخص VN سه کندل استیک دوجی متوالی داشته است که نشان دهنده رقابت قابل توجه بین خریداران و فروشندگان است. شاخص کل هنوز کف کامل را تأیید نکرده است و همچنان در اطراف سطح حمایت ۱۶۶۰ حرکت می‌کند و به سمت منطقه ۱۷۰۰ واحدی در حرکت است.  

شاخص VN پس از افت بی‌سابقه ۹۵ واحدی در ابتدای هفته، هفته‌ای بهبود را تجربه کرد. در حالی که جریان سرمایه در بخش‌های املاک و مستغلات، خرده‌فروشی و نفت و گاز واگرایی نشان می‌داد، بخش‌های مالی مانند بانکداری و اوراق بهادار روند نزولی خود را ادامه دادند.  

بر این اساس، VCBS به سرمایه‌گذاران توصیه می‌کند که در جلسات آینده، تحولات بازار را از نزدیک زیر نظر داشته باشند و از افزایش قیمت‌های روزانه برای بازسازی پرتفوی خود استفاده کنند، به این صورت که سهام ضعیف و سهامی که روند صعودی خود را شکسته‌اند را حذف کرده و به تدریج دارایی‌های خود را به سهامی که در جلسات پایانی هفته، روند بهبود خوبی را نشان می‌دهند، منتقل کنند.

SHS: روی سهام با اصول بنیادی قوی تمرکز کنید.

شاخص VN به روند صعودی خود ادامه داد و پس از یک بازگشت قوی در منطقه حمایتی ۱۶۲۰-۱۶۳۰، که پایین‌ترین نقطه در سپتامبر ۲۰۲۵ بود، دوباره محدوده ۱۷۰۰ واحدی را آزمایش کرد. سطح مقاومت قوی بعدی ۱۷۳۰ واحد است که بالاترین قیمت پس از کاهش شدید در ۲۰ اکتبر ۲۰۲۵ است. تحت تأثیر سهام پیشرو در شاخص VN30، شاخص VN پس از یک دوره افزایش قیمت قوی، در حال تثبیت است.

فشار فروش در قیمت‌های بالا با بهبود شاخص VN و رسیدن مجدد آن به سطح ۱۷۰۰ واحد برای بسیاری از سهام بسیار سوداگرانه، در حال افزایش است. در کوتاه‌مدت، شاخص VN در حال پایان دادن به یک مرحله رشد قوی است که از آوریل ۲۰۲۵ تا به امروز ادامه داشته است. این امر منجر به واگرایی بازار در دو جهت می‌شود: از یک طرف، فشار فروش قوی بر روی سهامی که رشد قوی را تجربه کرده‌اند و نسبت‌های اهرمی بالایی دارند، وجود دارد... از طرف دیگر، بهبود خوب، جریان نقدی و روند رو به بهبود برای سهام و گروه‌های سهامی که اصلاح طولانی‌مدت را تجربه کرده‌اند، وجود دارد و قیمت‌ها به سطوح آوریل-مه ۲۰۲۵ بازگشته‌اند، دوره‌ای از کاهش شدید به دلیل اعمال مالیات و نتایج مثبت تجاری.

با توجه به این تحولات، SHS با احتیاط فرصت‌های سرمایه‌گذاری جدید را بر اساس محدوده ارزش‌گذاری معقول کسب‌وکارها و نتایج قوی کسب‌وکارها در سه‌ماهه سوم/2025 ارزیابی و پیشنهاد می‌کند. سرمایه‌گذاران باید تخصیص معقولی از پرتفوی را حفظ کنند. اهداف سرمایه‌گذاری باید به سمت سهامی با اصول بنیادی قوی، پیشرو در بخش‌های استراتژیک و سهامی با پتانسیل رشد اقتصادی برجسته هدایت شوند.

یوانتا ویتنام: چشم‌انداز مثبت در سبد سرمایه‌گذاری میان‌مدت.

یوانتا معتقد است که بازار ممکن است در اولین جلسه معاملاتی هفته بهبود یابد. در عین حال، بازار هنوز در مرحله تثبیت کوتاه‌مدت است، بنابراین شاخص VN ممکن است به معامله در محدوده میانگین متحرک ۲۰ روزه (یعنی ۱۶۹۸ واحد) ادامه دهد. اگر شاخص VN از ۱۷۲۱ واحد فراتر رود، روند کوتاه‌مدت می‌تواند مثبت‌تر باشد.

علاوه بر این، حرکت افقی شاخص‌های احساسات کوتاه‌مدت نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران نسبت به تحولات فعلی بازار محتاط هستند.

برای استراتژی‌های کوتاه‌مدت (کمتر از ۱ ماه)، روند کلی بازار همچنان نزولی است. بنابراین، سرمایه‌گذاران می‌توانند ۲۰ تا ۴۰ درصد از سبد سهام خود را به این امر اختصاص دهند و فقط باید خریدهای کوچک جدید را برای سنجش روند کوتاه‌مدت در نظر بگیرند.

با یک استراتژی میان‌مدت (۱ تا ۵ ماه)، روند کلی بازار همچنان صعودی است. همزمان، بازار هنوز در مرحله انباشت میان‌مدت است که نشان‌دهنده اصلاح تکنیکال و معاملات نزدیک به سطح حمایت میان‌مدت ۱۶۰۵ واحد است. بنابراین، سرمایه‌گذاران می‌توانند به خرید و نگهداری بخش بالایی از سهام در پرتفوی میان‌مدت خود ادامه دهند.

TPS: تقاضا را با دقت مشاهده کنید.

در جلسات معاملاتی بعدی، اگر تقاضا همچنان ضعیف شود، احتمالاً روند صعودی بازار پایان می‌یابد و شاخص VN ممکن است به مرحله اصلاح بازگردد. با این حال، محدوده ۱۶۰۰ تا ۱۶۲۰ واحد، در صورت اصلاح شاخص VN، یک منطقه حمایتی قابل اعتماد است.

عملکرد شاخص HNX در پایان هفته با تردید همراه بود، اگرچه نقدینگی تا حدودی بهبود یافت و از میانگین 20 روزه فراتر رفت، اما شاخص تغییر قابل توجهی نکرد. از سوی دیگر، شاخص HNX هنوز زیر میانگین‌های متحرک 10 روزه و 20 روزه معامله می‌شود که نشان دهنده روند کوتاه مدت متمایل به اصلاح است. سطح ~265 واحد به عنوان حمایتی برای تعیین روند بعدی عمل خواهد کرد. در صورتی که شاخص HNX از این حمایت عبور کند، سرمایه‌گذاران باید تصمیمات مدیریت ریسک مناسبی بگیرند.

PHS: انتظارات برای جهش در شاخص.

شاخص VN هفته را با الگوی شمعی دوجی به پایان رساند و همچنان در جستجوی تعادل، کشمکشی را نشان داد. در مجموع، حرکت در محدوده ۱۶۲۰ تا ۱۶۹۰ واحد باقی ماند و مرحله تثبیت را نشان می‌دهد. نشانه مثبت این است که سهامی که قبلاً افت شدیدی را تجربه کرده بودند، شروع به تثبیت و بازیابی از پایین‌ترین قیمت‌های خود کرده‌اند. انتظار می‌رود با عبور شاخص از این محدوده و تثبیت آن در بالای ۱۷۱۰ واحد، روند صعودی از سر گرفته شود، در حالی که سطح حمایت نزدیک به ۱۶۴۰ تا ۱۶۵۰ واحد است.

برای شاخص HNX، معاملات به یک حرکت افقی بازگشت و شاخص در اطراف نقطه مرجع تغییر کمی داشت. این حرکت ممکن است در محدوده ۲۶۲-۲۶۸ به تثبیت خود ادامه دهد تا مومنتوم بیشتری را به دست آورد. مقاومت در مرحله بهبود در حدود سطح ۲۷۲-۲۷۶ است.

سرمایه‌گذاران، پس از رساندن حساب‌های خود به سطح امن، باید موقعیت‌های باقی‌مانده را حفظ کنند. سرمایه‌گذاران باید واکنش بازار را در حین جستجوی نقطه تعادل زیر نظر داشته باشند. قبل از اینکه نشانه‌های واضحی از بازگشت یا توقف قیمت‌ها ایجاد شود، از دنبال کردن قیمت‌ها یا میانگین‌گیری نزولی خودداری کنید.

منبع: https://baodautu.vn/goc-nhin-ttck-tuan-2710---3110-tam-ly-than-trong-thi-truong-van-dang-tich-luy-d422942.html