چشم‌انداز بازار سهام برای هفته ۲۷ تا ۳۱ اکتبر: احساسات محتاطانه، بازار همچنان در حال انباشت است

شرکت‌های اوراق بهادار به سرمایه‌گذاران توصیه می‌کنند که با احتیاط تحولات بازار را از نزدیک دنبال کنند و از این فرصت برای بازسازی پرتفوی خود استفاده کنند.

شاخص VN با افت شدید ۹۵ واحدی، بی‌ثبات‌ترین هفته معاملاتی تاریخ خود را تجربه کرد. در جلسات بعدی، بازار سعی در بهبود داشت، اما تمایز شدیدی بین گروه‌های صنعتی و حتی سهام در یک صنعت در حال رخ دادن است.

به لطف حمایت سهام شرکت‌های بزرگ از شاخص، شاخص VN به آستانه ۱۷۰۰ نزدیک شده است. پس از دو هفته متوالی تعدیل، شرکت‌های اوراق بهادار نظرات خود را در مورد چشم‌انداز بازار برای هفته آینده ارائه کرده‌اند.

VCBS: برای بازسازی پرتفوی، بازار را از نزدیک دنبال کنید

شاخص VN-Index آخر هفته گذشته در محدوده وسیعی معامله شد و با کاهش ۳.۸۸ واحدی یا ۰.۲۳ درصدی، در ۱۶۸۳.۱۸ واحد بسته شد. در نمودار ساعتی، شاخص VN-Index به تدریج محدوده خود را محدود کرد و شاخص‌های MACD و RSI روند صعودی را تایید کردند که نشان می‌دهد حرکت بهبود ممکن است در کوتاه‌مدت ادامه یابد.

در نمودار روزانه، پس از افت شدید شمع ماروزوبو در ابتدای هفته، شاخص VN-Index سه شمع دوجی متوالی داشت که نشان می‌دهد رقابت بین دو طرف خرید و فروش بسیار قوی بوده است. شاخص کل هنوز کف کامل را تأیید نکرده و همچنان با حمایت ۱۶۶۰ به حرکت خود ادامه می‌دهد و به سمت منطقه ۱۷۰۰ واحدی حرکت می‌کند.  

شاخص VN پس از افت بی‌سابقه ۹۵ واحدی در ابتدای هفته، یک هفته معاملاتی را پشت سر گذاشت و تلاش کرد تا خود را بازیابی کند. اگرچه جریان نقدی در گروه‌های املاک و مستغلات، خرده‌فروشی و نفت و گاز به تمایز بازگشت، اما گروه‌های مالی مانند بانکداری و اوراق بهادار همچنان به روند نزولی خود ادامه دادند.  

بر این اساس، VCBS به سرمایه‌گذاران توصیه می‌کند که در جلسات آینده، تحولات بازار را از نزدیک دنبال کنند و از روندهای صعودی در طول جلسه برای بازسازی پرتفوی خود استفاده کنند، سهام ضعیفی را که روند صعودی را شکسته‌اند، حذف کنند و به تدریج نسبت سهام را به سمت سهامی که در جلسات پایانی هفته شروع به بهبود خوبی کرده‌اند، تغییر دهند.

SHS: هدف قرار دادن کدهایی با اصول خوب

شاخص VN پس از بهبود خوب در منطقه حمایتی ۱۶۲۰ واحدی - ۱۶۳۰ واحدی، پایین‌ترین منطقه قیمتی در سپتامبر ۲۰۲۵ - به بهبود خود ادامه داد و منطقه قیمتی حدود ۱۷۰۰ واحد را دوباره آزمایش کرد. مقاومت قوی بعدی منطقه قیمتی ۱۷۳۰ واحدی است که بالاترین قیمت پس از کاهش شدید در ۲۰ اکتبر ۲۰۲۵ است. تحت تأثیر سهام پیشرو، VN30، شاخص VN پس از یک دوره افزایش شدید قیمت، در حال انباشت است.

فشار عرضه با قیمت بالا در حال افزایش است، زیرا شاخص VN در حال بهبود است و در بسیاری از سهام بسیار سوداگرانه، منطقه قیمتی ۱۷۰۰ واحد را دوباره آزمایش می‌کند. در کوتاه‌مدت، شاخص VN در حال پایان دادن به دوره رشد قوی است که از آوریل ۲۰۲۵ تاکنون ادامه داشته است. این امر منجر به تقسیم بازار به دو جهت می‌شود: از یک طرف، فشار فروش قوی بر روی سهامی است که دوره رشد قوی داشته‌اند و نسبت اهرم بدهی بالایی دارند... از طرف دیگر، بهبودی خوب، جریان نقدی و روند رو به بهبود برای سهام و گروه‌های سهامی که دوره تعدیل طولانی داشته‌اند، وجود دارد و قیمت‌ها به منطقه قیمتی آوریل - مه ۲۰۲۵ بازمی‌گردند، زمانی که به دلیل اعمال مالیات و نتایج مثبت تجاری، کاهش شدیدی رخ داده است.

با این پیشرفت، SHS با احتیاط فرصت‌های سرمایه‌گذاری جدید را بر اساس محدوده ارزش‌گذاری معقول شرکت و رشد خوب در نتایج کسب‌وکار در سه‌ماهه سوم سال 2025 ارزیابی و پیشنهاد می‌کند. سرمایه‌گذاران نسبت معقولی را حفظ می‌کنند. اهداف سرمایه‌گذاری، سهام‌هایی با اصول بنیادی خوب، پیشرو در صنایع استراتژیک و رشد برجسته اقتصاد هستند.

یوانتا ویتنام: مثبت با سبد سهام میان‌مدت

یوانتا معتقد است که بازار ممکن است در اولین جلسه هفته بهبود یابد. در عین حال، بازار هنوز در مرحله انباشت کوتاه مدت است، بنابراین شاخص VN ممکن است به حرکت جانبی خود در اطراف میانگین متحرک 20 جلسه‌ای (یعنی 1698 واحد) ادامه دهد. اگر شاخص VN از 1721 واحد فراتر رود، روند کوتاه مدت ممکن است مثبت‌تر باشد.

علاوه بر این، شاخص تمایلات کوتاه‌مدت در جهت افقی نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران هنوز نسبت به تحولات فعلی بازار محتاط هستند.

با یک استراتژی کوتاه‌مدت (کمتر از ۱ ماه)، روند کوتاه‌مدت بازار عمومی در سطح نزولی باقی می‌ماند. بنابراین، سرمایه‌گذاران می‌توانند سهمی معادل ۲۰ تا ۴۰ درصد از سبد سهام خود را نگه دارند و فقط باید خرید سهام جدید با سهم کم را برای بررسی روند کوتاه‌مدت در نظر بگیرند.

با یک استراتژی میان‌مدت (از ۱ تا ۵ ماه)، روند کلی میان‌مدت بازار همچنان صعودی باقی می‌ماند. در عین حال، بازار هنوز در مرحله انباشت میان‌مدت است که نشان می‌دهد بازار در مرحله اصلاح تکنیکال قرار دارد و در نزدیکی منطقه حمایت میان‌مدت ۱۶۰۵ واحد معامله می‌شود. بنابراین، سرمایه‌گذاران می‌توانند به خرید و نگهداری بخش بالایی از سهام برای سبد میان‌مدت خود ادامه دهند.

TPS: نیروی تقاضا را با دقت رصد کنید

در جلسات معاملاتی بعدی، اگر تقاضا همچنان ضعیف شود، احتمالاً روند بهبود بازار به پایان می‌رسد و شاخص VN احتمالاً به حالت اصلاحی باز خواهد گشت. با این حال، در صورت اصلاح شاخص VN، محدوده ۱۶۰۰ تا ۱۶۲۰ واحد، یک محدوده حمایتی قابل اعتماد است.

عملکرد HNX-Index در پایان هفته مردد بود، اگرچه نقدینگی بهبود یافت و از میانگین ۲۰ جلسه‌ای فراتر رفت، اما امتیاز آن تغییر قابل توجهی نکرد. از سوی دیگر، HNX-Index هنوز زیر میانگین ۱۰ و ۲۰ جلسه‌ای در حال حرکت است که نشان می‌دهد روند کوتاه‌مدت به سمت اصلاح تمایل دارد. منطقه ۲۶۵ واحدی نقش حمایتی در تعیین روند بعدی ایفا خواهد کرد. در صورتی که HNX-Index این حمایت را بشکند، سرمایه‌گذاران باید تصمیمات مدیریت ریسک مناسبی بگیرند.

PHS: انتظار می‌رود شاخص به سمت بالا حرکت کند

شاخص VN جلسه آخر هفته را با الگوی شمعی دوجی به پایان رساند و همچنان در حال نشان دادن یک وضعیت رقابتی برای یافتن یک منطقه تعادل بود. در مجموع، حرکت در محدوده 1620 تا 1690 واحد با ماهیتی انباشتی حفظ شد. نکته مثبت این بود که سهامی که قبلاً به شدت سقوط کرده بودند، شروع به نشان دادن علائم تعادل و بازیابی از یک پایه پایین کردند. روند صعودی مورد انتظار زمانی باز خواهد گشت که شاخص از آستانه 1710 واحد عبور کرده و بالاتر از آن تثبیت شود، در حالی که سطح حمایت نزدیک به سطح 1640 تا 1650 واحد است.

برای HNX-Index، معاملات به یک رقابت تن به تن بازگشت و شاخص در اطراف مرجع تغییر کمی داشت. حرکت ممکن است در محدوده ۲۶۲ تا ۲۶۸ به تثبیت خود ادامه دهد تا شتاب بیشتری کسب کند. مقاومت در جهت بهبود در حدود آستانه ۲۷۲ تا ۲۷۶ است.

برای سرمایه‌گذاران، پس از رساندن حساب به نسبت امن، موقعیت‌های باقی‌مانده تمایل به نگه‌داشتن دارند. سرمایه‌گذاران باید واکنش بازار را هنگام یافتن منطقه تعادل زیر نظر داشته باشند. قبل از اینکه نشانه‌های افزایش یا کاهش قیمت مشخص نباشد، تعقیب یا میانگین‌گیری محدود را انجام دهید.

منبع: https://baodautu.vn/goc-nhin-ttck-tuan-2710---3110-tam-ly-than-trong-thi-truong-van-dang-tich-luy-d422942.html