KDH ممکن است به دلیل "اتاق" خارجی، فرصت ورود به سبد FTSE را از دست بدهد.

دوره بازسازی 2 ETF خارجی: KDH ممکن است به دلیل "اتاق" خارجی فرصت ورود به سبد FTSE را از دست بدهد

با حداکثر نسبت مالکیت خارجی ۵۰٪، شکاف فضای خارجی سهام KDH تنها حدود ۱۰.۱۲٪ است که بسیار نزدیک به حداقل آستانه FTSE ویتنام یعنی ۱۰٪ است. این امر ممکن است مانع از ورود KDH به این گروه از پرتفوی‌ها شود.

دو ETF خارجی، پرتفوی‌های خود را برای سه‌ماهه دوم سال ۲۰۲۴ در ماه ژوئن بازسازی خواهند کرد. به‌طور خاص، بر اساس داده‌های ۳۱ مه، FTSE پرتفوی سبد شاخص FTSE ویتنام را در ۷ ژوئن اعلام خواهد کرد. یک هفته بعد، MVIS ساختار پرتفوی شاخص محلی MarketVector ویتنام را در ۱۴ ژوئن اعلام خواهد کرد. دو ETF مبتنی بر گروه‌های شاخص FTSE و MVIS باید ساختار پرتفوی خود را قبل از ۲۱ ژوئن تکمیل کنند.

تحلیلگران SSI Securities با پیش‌بینی تغییرات در سبد ETF در سه‌ماهه دوم سال ۲۰۲۴ بر اساس داده‌های به‌روزرسانی‌شده تا پایان هفته گذشته، پیش‌بینی می‌کنند که شاخص محلی MarketVector Vietnam هیچ سهمی را حذف نخواهد کرد. در عین حال، EVF و CTR ممکن است اضافه شوند زیرا در بین سهام واجد شرایط، در ۸۵ درصد بالای ارزش سهام شناور آزاد تجمعی قرار دارند.

با فرض تغییرات فوق، سبد شاخص شامل ۴۶ سهم خواهد بود. ارزش کل دارایی‌های ETF ون‌اک وکتورز ویتنام تا ۲۴ می به ۱۳۴۴۰ میلیارد وند رسیده است. در این دوره ارزیابی، SSI Research تخمین می‌زند که ETF ون‌اک وکتورز ویتنام حدود ۸.۹ میلیون سهم EVF و ۱ میلیون سهم CTR را خریداری خواهد کرد.

طبق پیش‌بینی این شرکت اوراق بهادار، برخی سهام دیگر نیز به دلیل افزایش نسبت خرید، بیشتر خریداری خواهند شد، مانند VHM (+4.8 میلیون سهم)، SBT (+1.53 میلیون سهم)، HAG (+1.16 میلیون سهم)،... در مقابل، VanEck Vectors Vietnam ETF نیز ممکن است برخی از سهام خود را برای کاهش نسبت فروش بفروشد، که تمرکز آن بر HUT (-2.7 میلیون سهم)، HPG (-1.58 میلیون سهم)، VIX (-1.23 میلیون سهم) است...

برای شاخص FTSE ویتنام، KDH و TCH می‌توانند اضافه شوند زیرا همه شرایط را برآورده می‌کنند. در عین حال، هیچ سهامی از این سبد حذف نخواهد شد.

با این حال، گنجاندن سهام KDH در شاخص FTSE ویتنام ممکن است با موانعی روبرو شود. به گفته تحلیلگران SSI، نسبت مالکیت سهام KDH تا 24 مه 2024، 10.12٪ است. در همین حال، حداقل آستانه FTSE ویتنام 10٪ است. شکاف "شکننده" ممکن است باعث شود KDH فرصت حضور در این سبد صندوق خارجی را از دست بدهد.

پیش‌بینی دوره بازسازی پرتفوی شاخص FTSE ویتنام - منبع: SSI Research

در سناریوی اول، زمانی که هر دو KDH و TCH بتوانند به شاخص FTSE Vietnam اضافه شوند، SSI Research تخمین می‌زند که ETF FTSE Vietnam Swap UCITS حدود ۵.۲ میلیون سهم KDH و ۴.۵ میلیون سهم TCH را خریداری خواهد کرد. نسبت سهام KDH در کل پرتفوی به ۲.۱۹٪ و TCH به ۰.۹۹٪ می‌رسد.

در حالت دوم - که فقط TCH به سبد سهام اضافه می‌شود - SSI Research تخمین می‌زند که ETF FTSE Vietnam Swap UCITS حدود ۴.۶ میلیون سهم TCH خریداری خواهد کرد که معادل نسبت ۱.۰۱٪ است.

در هر دو مورد بالا، انتظار می‌رود برخی از سهام، از جمله VND و NVL، به دلیل کاهش وزن سبد سهام، با قیمت بسیار بالایی فروخته شوند.

منبع: https://baodautu.vn/ky-co-cau-2-etf-ngoai-kdh-co-the-lo-co-hoi-vao-ro-ftse-vi-room-ngoai-d216224.html