صندوق‌های سرمایه‌گذاری خصوصی به بازار ادغام و تملک بازمی‌گردند

نرخ بهره پایین و «سبد» متنوع‌تر و باکیفیت‌تر، صندوق‌های سرمایه‌گذاری خصوصی (PE) را به بازگشت به بازار ادغام و تملک (M&A) تشویق کرده است.

نرخ بهره پایین و «سبد» متنوع‌تر و باکیفیت‌تر، صندوق‌های سرمایه‌گذاری خصوصی (PE) را به بازگشت به بازار ادغام و تملک (M&A) تشویق کرده است.

 

صندوق‌های سرمایه‌گذاری خصوصی (PE) به بازار ادغام و تملک ویتنام علاقه‌مند هستند. در عکس: شرکت فناوری KMS از Sunstone Partners - یک صندوق سرمایه‌گذاری خصوصی از ایالات متحده - سرمایه‌گذاری دریافت خواهد کرد.

بازگشت هیجان انگیز

سان‌استون پارتنرز، یک صندوق سرمایه‌گذاری خصوصی پیشرو در ایالات متحده، متخصص در سرمایه‌گذاری در شرکت‌های فناوری و خدمات نرم‌افزاری، به تازگی از سرمایه‌گذاری استراتژیک در KMS Technology، یک شرکت خدمات نرم‌افزاری متخصص در تحول دیجیتال، داده و هوش مصنوعی، خبر داده است.

سان‌استون پارتنرز که در سال ۲۰۱۵ تأسیس شد، ۱.۷ میلیارد دلار سرمایه تعهد شده در سه صندوق دارد. استراتژی سرمایه‌گذاری سان‌استون پارتنرز، همکاری با مدیران قوی، شرکای سرمایه‌ای برای اولین بار، برای تسریع رشد و ادغام و اکتساب (M&A) برای شرکت‌های سبد سرمایه‌گذاری خود است.

کاناکورد جنیوتی، چویت هال و استوارت به سان‌استون پارتنرز در این معامله مشاوره دادند. تری لاین کپیتال پارتنرز حمایت مالی را بر عهده داشت. هولیهان لوکی و نلسون مولینز رایلی اسکاربورو به کی‌ام‌اس تکنولوژی مشاوره دادند.

آقای جولیان هیندرلینگ، معاون مدیر کل Sunstone Partners، معتقد است که روند تحول دیجیتال در کسب‌وکارها هنوز پتانسیل زیادی برای توسعه دارد، به‌ویژه در زمینه نیاز روزافزون به استفاده از داده‌ها و هوش مصنوعی. KMS تجربه عمیقی در توسعه محصولات نرم‌افزاری دارد که درآمد مشتریان را افزایش می‌دهد. هنگامی که KMS از تخصص Sunstones Partners بهره می‌برد، فرصت‌های بزرگی برای نوآوری در ظرفیت، گسترش مقیاس کسب‌وکار و هدف قرار دادن موفقیت بیشتر در آینده ایجاد خواهد کرد.

به گفته آقای لام کوک وو، یکی از بنیانگذاران و رئیس هیئت مدیره KMS Technology، KMS با چشم‌انداز تیمی از مهندسان با کیفیت بالا، همراه با خدمات درجه یک برای مشتریان جهانی تأسیس شد. سرمایه‌گذاری Sunstone Partners گواهی قوی بر مدل تجاری KMS است و به شرکت کمک می‌کند تا به‌ویژه در این مرحله جدید رشد استراتژیک، بیشتر گسترش یابد.

سهام خصوصی (PE) را می‌توان به دو نوع تقسیم کرد

  ابتدا، سرمایه‌گذاران این فرصت را دارند که مسائل مالی، حقوقی، ESG، فرهنگی و زیست‌محیطی و حاکمیت شرکتی شرکت را ارزیابی کنند. سپس می‌توانند در مورد شرایط سرمایه‌گذاری خاص مذاکره کرده و در هیئت مدیره و کمیته اجرایی شرکت مشارکت کنند.

دوم، سرمایه‌گذاران برای سرمایه‌گذاری در کسب‌وکارها، به‌ویژه کسب‌وکارهای بورسی، شرایط خاصی را مذاکره می‌کنند.

معاملات سرمایه‌گذاری صندوق‌های سرمایه‌گذاری خصوصی فوق در کسب‌وکارهای ویتنام نشان می‌دهد که بزرگترین صندوق‌های سرمایه‌گذاری خصوصی جهان مقادیر زیادی پول نقد در اختیار دارند و تحت فشار برای پرداخت آن هستند که عملکرد سرمایه‌گذاری مثبت‌تری را به همراه دارد.

نکته قابل توجه این است که فضای نرخ بهره پایین‌تر، صندوق‌های سرمایه‌گذاری خصوصی را برای بازگشت به بازار ادغام و تملک (M&A) تحریک کرده است.

مشاوران انتظار دارند که سال ۲۰۲۵ شاهد بازگشت هیجان‌انگیز بازار ادغام و تملک (M&A) باشیم. در حال حاضر، فعالیت‌های ادغام و تملک برای بسیاری از رهبران کسب‌وکار پر جنب و جوش‌تر شده است.

تحلیلگران سرمایه‌گذاری شاهد بازگشت صندوق‌های سرمایه‌گذاری خصوصی به بازار برای یافتن کسب‌وکارها هستند. در حال حاضر، آنها بر تعدادی از شرکت‌های کوچک و متوسط ​​تمرکز دارند.

در سه‌ماهه سوم سال ۲۰۲۴، صندوق‌های سرمایه‌گذاری خصوصی جهانی ۱۶۶.۲ میلیارد دلار برای فعالیت‌های ادغام و تملک هزینه کردند که نسبت به سال گذشته ۴۲ درصد افزایش داشته است.

شایان ذکر است که آژانس سرمایه خصوصی ویتنام (VPCA) که اخیراً تأسیس شده است، از طریق ترویج سرمایه‌گذاری خطرپذیر (VC) و سرمایه‌گذاری خصوصی، فصل جدیدی را در بازار سرمایه‌گذاری ویتنام می‌گشاید.

5 شریک از صندوق‌های سرمایه‌گذاری در آسیا، از جمله Golden Gate Ventures (GGV)، Monk's Hill Ventures (MHV)، Mekong Capital، Do Ventures و Ascend Vietnam Ventures (AVV) با هم همکاری می‌کنند. از این تعداد، GGV و MHV از سنگاپور هستند و 3 صندوق باقی‌مانده در شهر هوشی مین مستقر هستند. VPCA در حال حاضر 40 صندوق سرمایه‌گذاری داخلی و بین‌المللی عضو دارد، مانند Ascend Vietnam Ventures، Mekong Capital، Vertex Ventures (هند)، Eurazeo (فرانسه)، Open Space Ventures (سنگاپور)، Ethos Fund (ایالات متحده آمریکا)...

این اتحاد امیدوار است تا پایان امسال تعداد اعضای خود را به ۱۰۰ کشور افزایش دهد و خواستار ۳۵ میلیارد دلار سرمایه‌گذاری خصوصی برای استارت‌آپ‌ها و نوآوری شود و از این طریق به رشد اقتصادی پایدار تا سال ۲۰۳۵ کمک کند.

علاوه بر این، صندوق سرمایه‌گذاری خصوصی ویناکاپیتال در حال بسیج این سرمایه برای سرمایه‌گذاری در بخش لجستیک در ویتنام است. همزمان، این صندوق در حال بسیج سرمایه از ایالات متحده، اروپا، ژاپن، سنگاپور و... در زمینه سرمایه‌گذاری در استارت‌آپ‌ها است. علاوه بر این، ویناکاپیتال در حال حاضر بر سرمایه‌گذاری در 3 حوزه تمرکز دارد: امور مالی، حقوق، حوزه ESG در محیط زیست، فرهنگ، جامعه و حاکمیت شرکتی.

شکاف موجود در جریان را پر کنید

در بحبوحه اقتصاد جهانی بی‌ثبات، مدیران صندوق‌های سرمایه‌گذاری در جنوب شرقی آسیا مجبور شده‌اند استراتژی‌های خود را تنظیم کنند و اهداف محافظه‌کارانه‌تر و رویکردی سنجیده‌تر برای افزایش سرمایه انتخاب کنند. این استراتژی محتاطانه با هدف همسویی با احساسات سرمایه‌گذاران و قرار دادن صندوق‌ها در موقعیت‌هایی برای بهره‌برداری از فرصت‌ها در صورت بهبود شرایط انجام می‌شود.

نماینده VinaCapital گفت که صندوق‌های سرمایه‌گذاری خصوصی هنوز ارزیابی‌های مثبتی دارند و می‌خواهند در برخی زمینه‌ها در ویتنام مانند امور مالی، استارتاپ‌ها، لجستیک، به ویژه ESG (محیط زیست، فرهنگ اجتماعی و حاکمیت شرکتی) سرمایه‌گذاری کنند.

در حال حاضر، ۹۸ درصد از شرکت‌های ویتنام، کوچک و متوسط ​​هستند. این شرکت‌ها برای توسعه به سرمایه‌ای بین ۱۰ تا ۵۰ میلیون دلار نیاز دارند. این امر می‌تواند به آنها کمک کند تا درآمد خود را ۲۰ تا ۳۰ درصد در سال یا سود خود را ۱۵ تا ۲۵ درصد در سال در عرض ۳ تا ۴ سال افزایش دهند.

بنابراین، پس از واگذاری صندوق‌های سرمایه‌گذاری خصوصی، سود خوبی برای سرمایه‌گذاران به ارمغان خواهند آورد تا بتوانند به سرمایه‌گذاری در بخش‌های اقتصاد ویتنام ادامه دهند. آنها حتی از دوستان خود در کشورهای دیگر نیز دعوت می‌کنند تا به دنبال فرصت‌های سرمایه‌گذاری در ویتنام باشند.

با این حال، سرمایه‌گذاری خصوصی برای بسیاری از کسب‌وکارها واقعاً آشنا نیست. همه کسب‌وکارها مایل نیستند به سرمایه‌گذاران دیگر اجازه دهند تعداد زیادی از سهام را در اختیار داشته باشند و همچنین کنترل بیشتری داشته باشند.

به طور خاص، سرمایه‌گذاران خصوصی خارجی، هنگام سرمایه‌گذاری در ویتنام، باید چشم‌انداز بلندمدت‌تری داشته باشند. اگر صندوق خصوصی هدفی را برای کسب و کار تعیین کند که تنها در ۳ تا ۵ سال به سود مورد نظر برسد، فشار زیادی را برای صاحب کسب و کار ایجاد خواهد کرد.

سرمایه‌گذاری خصوصی به رشد خود ادامه خواهد داد، فرصت‌های سرمایه‌گذاری زیادی وجود دارد. البته، مقیاس سرمایه‌گذاری اکنون بسیار بزرگتر از قبل است. ۵ تا ۱۰ تا ۱۵ سال پیش، سرمایه سرمایه‌گذاری خصوصی فقط ۵ تا ۱۰ تا ۱۵ میلیون دلار آمریکا برای هر معامله بود، اما اکنون این مقیاس به ۳۰ تا ۸۰ میلیون دلار آمریکا برای هر معامله رسیده است. در حال حاضر، بیشتر سرمایه سرمایه‌گذاری خصوصی بر روی کسب‌وکارهایی با سرمایه ۵۰۰ میلیون دلار یا کمتر، با رشد درآمد و سود حدود ۲۰ تا ۳۰ درصد در سال متمرکز است.

نماینده VinaCapital گفت: «برای صاحبان مشاغل مهم است که ارزشی را که سرمایه‌گذاران خصوصی برای آنها به ارمغان می‌آورند و نحوه همکاری با آنها را درک کنند.»

در واقع، صندوق‌های جهانی در حال متعادل‌سازی سرمایه خود برای خرید دارایی در جنوب شرقی آسیا هستند، با این انتظار که نرخ بهره و ارزش‌گذاری در این منطقه پایین باشد و بازدهی بالایی را نوید دهند... در حال حاضر بیش از ۴۰ صندوق متمرکز بر جنوب شرقی آسیا در بازار فعالیت می‌کنند و به دنبال جمع‌آوری بیش از ۱۱.۴۴ میلیارد دلار سرمایه متعهد هستند. تا به امروز، این صندوق‌ها حداقل ۲۶ درصد از هدف خود را جمع‌آوری کرده‌اند.

آقای هوانگ شوان چین، مدیرعامل شرکت اکسلسیور کپیتال پارتنرز، که در حال افزایش سرمایه برای دومین صندوق خود با تمرکز بر ویتنام است، اذعان کرد که سرمایه‌گذاران محدود محتاط‌تر شده‌اند.

یکی از نگرانی‌های رایجی که صندوق‌های سرمایه‌گذاری خصوصی در منطقه جنوب شرقی آسیا با آن مواجه هستند، خطرات قانونی یا مسائل مربوط به حوزه قضایی است. با این حال، برخی از صندوق‌ها با پتانسیل مالی بالا معتقدند که هنوز کسب‌وکارهای بزرگ، پایدار و سالم با تیم‌های مدیریتی حرفه‌ای با کیفیت بالا در بازار ویتنام منتظر صندوق‌های سرمایه‌گذاری خصوصی هستند.

به گفته خانم لی هوآنگ اوین وی، رئیس VPCA، ویتنام شاهد یک برهه حساس است که در آن صندوق‌های سرمایه‌گذاری خارجی به طور فزاینده‌ای بر فرصت‌های سرمایه‌گذاری تمرکز می‌کنند. در عین حال، دولت نیز به طور مداوم سیاست‌هایی را برای ارتقای یک محیط تجاری قوی معرفی می‌کند.

خانم لو هونگ اوین وی گفت: «ما متعهد به بهره‌برداری حداکثری از این پتانسیل هستیم و تضمین می‌کنیم که سرمایه به طور کارآمد برای حمایت از نوآوری و توسعه اقتصادی پایدار تخصیص داده شود.»

با رشد اقتصادی سریع و جامعه‌ی استارتاپی پویا، ویتنام به مقصدی جذاب برای سرمایه‌گذاران خطرپذیر (VC) و خصوصی (PE) تبدیل شده است. با این حال، نیاز به استقرار سرمایه‌ی ساختاریافته، تخصص پیشرفته و سازوکارهای پشتیبانی مؤثر همچنان ضروری است.

آقای بین تران، یکی از بنیانگذاران Ascend Vietnam Ventures (AVV)، گفت که اگرچه فرصت‌های سرمایه‌گذاری در ویتنام فراوان است، اما هنوز از مناطق توسعه‌یافته‌تری مانند آمریکای شمالی که تقریباً نیمی از کل سرمایه خصوصی جذب‌شده در سال 2023 را تشکیل می‌دهد، عقب‌تر است.

آقای بین تران گفت: «شکاف در جریان سرمایه وجود دارد که تنها از طریق ابتکارات استراتژیک و حمایت جامع‌تر از سرمایه خصوصی از سوی دولت قابل کاهش است.»

منبع: https://baodautu.vn/quy-pe-quay-tro-lai-thi-truong-ma-d231045.html