صندوق‌های سرمایه‌گذاری خصوصی به بازار ادغام و تملک بازمی‌گردند.

نرخ بهره پایین و سبد دارایی‌های متنوع‌تر و باکیفیت‌تر، صندوق‌های سرمایه‌گذاری خصوصی (PE) را به بازگشت به بازار ادغام و تملک (M&A) تشویق کرده است.

نرخ بهره پایین و سبد دارایی‌های متنوع‌تر و باکیفیت‌تر، صندوق‌های سرمایه‌گذاری خصوصی (PE) را به بازگشت به بازار ادغام و تملک (M&A) تشویق کرده است.

 

صندوق‌های سرمایه‌گذاری خصوصی (PE) به بازار ادغام و تملک ویتنام علاقه نشان می‌دهند. تصویر: KMS Technology از Sunstone Partners، یک صندوق سرمایه‌گذاری خصوصی مستقر در ایالات متحده، سرمایه‌گذاری دریافت خواهد کرد.

بازگشت پیروزمندانه

سان‌استون پارتنرز، یک صندوق سرمایه‌گذاری خصوصی پیشرو در ایالات متحده که در شرکت‌های فناوری و خدمات نرم‌افزاری تخصص دارد، از سرمایه‌گذاری استراتژیک در KMS Technology، یک شرکت خدمات نرم‌افزاری متخصص در تحول دیجیتال، داده و هوش مصنوعی، خبر داد.

سان‌استون پارتنرز که در سال ۲۰۱۵ تأسیس شد، ۱.۷ میلیارد دلار سرمایه تعهد شده در سه صندوق دارد. استراتژی سرمایه‌گذاری سان‌استون پارتنرز، همکاری با مدیران ارشد و شرکای اولیه سرمایه برای تسریع رشد و ادغام و اکتساب (M&A) برای شرکت‌هایی است که در آنها سرمایه‌گذاری می‌کند.

در این معامله، Canaccord Genuity، Choate Hall و Stewart به عنوان مشاوران Sunstone Partners فعالیت داشتند. Tree Line Capital Partners تأمین مالی را بر عهده داشت. در همین حال، Houlihan Lokey و Nelson Mullins Riley Scarborough به KMS Technology مشاوره می‌دادند.

جولیان هیندرلینگ، معاون مدیر کل Sunstone Partners، معتقد است که روند تحول دیجیتال در کسب‌وکارها هنوز پتانسیل بالایی برای توسعه دارد، به‌ویژه در زمینه نیاز روزافزون به داده‌ها و برنامه‌های کاربردی هوش مصنوعی. KMS تجربه عمیقی در توسعه محصولات نرم‌افزاری دارد که درآمد مشتریان را افزایش می‌دهد. هنگامی که KMS از تخصص Sunstone Partners بهره می‌برد، فرصت‌های بزرگی برای نوآوری در قابلیت‌ها، گسترش مقیاس کسب‌وکار و هدف قرار دادن موفقیت بیشتر در آینده ایجاد خواهد کرد.

به گفته آقای لام کوک وو، یکی از بنیانگذاران و رئیس هیئت مدیره KMS Technology، KMS با چشم‌انداز یک تیم مهندسی با کیفیت بالا همراه با خدمات درجه یک برای مشتریان جهانی تأسیس شد. سرمایه‌گذاری Sunstone Partners گواه محکمی بر مدل تجاری KMS است و به شرکت کمک می‌کند تا به‌ویژه در این مرحله جدید رشد استراتژیک، بیشتر گسترش یابد.

سهام خصوصی (PE) را می‌توان به دو نوع تقسیم کرد.

  اولاً، سرمایه‌گذاران این فرصت را دارند که امور مالی، جنبه‌های قانونی، مسائل ESG، فرهنگ و محیط زیست و حاکمیت شرکتی شرکت را ارزیابی کنند. سپس، می‌توانند در مورد شرایط سرمایه‌گذاری خاص مذاکره کنند و به طور بالقوه در هیئت مدیره و مدیریت اجرایی شرکت مشارکت داشته باشند.

ثانیاً، سرمایه‌گذاران برای سرمایه‌گذاری در یک کسب‌وکار، به‌ویژه یک شرکت سهامی عام، شرایط خاصی را مذاکره می‌کنند.

سرمایه‌گذاری مذکور توسط صندوق سرمایه‌گذاری خصوصی در یک شرکت ویتنامی نشان می‌دهد که بزرگترین صندوق‌های سرمایه‌گذاری خصوصی جهان ذخایر نقدی قابل توجهی دارند و برای خرج کردن آنها تحت فشار هستند که منجر به عملکرد سرمایه‌گذاری مثبت‌تری می‌شود.

نکته قابل توجه این است که فضای نرخ بهره پایین‌تر، صندوق‌های سرمایه‌گذاری خصوصی را به بازگشت به بازار ادغام و تملک (M&A) تشویق کرده است.

مشاوران انتظار دارند که سال ۲۰۲۵ شاهد بازگشت پر جنب و جوش بازار ادغام و تملک (M&A) باشیم. در حال حاضر، فعالیت‌های ادغام و تملک (M&A) در بین رهبران بسیاری از کسب‌وکارها فعال‌تر شده است.

تحلیلگران سرمایه‌گذاری شاهد بازگشت صندوق‌های سرمایه‌گذاری خصوصی به بازار هستند که کسب‌وکارها را هدف قرار می‌دهند. در حال حاضر، آنها بر تعدادی از شرکت‌های کوچک و متوسط ​​تمرکز دارند.

در سه ماهه سوم سال 2024، صندوق‌های سرمایه‌گذاری خصوصی جهانی 166.2 میلیارد دلار برای فعالیت‌های ادغام و تملک هزینه کردند که در مقایسه با مدت مشابه سال گذشته 42 درصد افزایش داشته است.

نکته قابل توجه این است که آژانس سرمایه خصوصی ویتنام (VPCA) که اخیراً تأسیس شده است، با ترویج سرمایه‌گذاری خطرپذیر (VC) و سرمایه‌گذاری خصوصی، فصل جدیدی را در بازار سرمایه‌گذاری ویتنام می‌گشاید.

پنج شریک از صندوق‌های سرمایه‌گذاری در آسیا در حال پیوستن به یکدیگر هستند، از جمله Golden Gate Ventures (GGV)، Monk's Hill Ventures (MHV)، Mekong Capital، Do Ventures و Ascend Vietnam Ventures (AVV). GGV و MHV از سنگاپور هستند، در حالی که سه صندوق دیگر در شهر هوشی مین مستقر هستند. VPCA در حال حاضر ۴۰ صندوق سرمایه‌گذاری عضو، داخلی و بین‌المللی، مانند Ascend Vietnam Ventures، Mekong Capital، Vertex Ventures (هند)، Eurazeo (فرانسه)، Open Space Ventures (سنگاپور)، Ethos Fund (ایالات متحده آمریکا) و غیره دارد.

این اتحاد انتظار دارد تا پایان امسال تعداد اعضای خود را به ۱۰۰ کشور افزایش دهد. در کنار آن، خواستار ۳۵ میلیارد دلار سرمایه‌گذاری خصوصی برای استارت‌آپ‌ها و نوآوری شده است تا از این طریق به رشد اقتصادی پایدار تا سال ۲۰۳۵ کمک کند.

علاوه بر این، صندوق سرمایه‌گذاری خصوصی ویناکاپیتال در حال حاضر در حال جمع‌آوری سرمایه برای سرمایه‌گذاری در بخش لجستیک در ویتنام است. همزمان، این صندوق در حال جمع‌آوری سرمایه از ایالات متحده، اروپا، ژاپن، سنگاپور و سایر کشورها برای سرمایه‌گذاری در استارت‌آپ‌ها نیز هست. علاوه بر این، ویناکاپیتال در حال حاضر سرمایه‌گذاری‌های خود را بر سه بخش متمرکز کرده است: امور مالی، حقوق و ESG (محیط زیست، فرهنگی، اجتماعی و حاکمیت شرکتی).

شکاف موجود در جریان را پر کنید.

در بحبوحه یک اقتصاد جهانی بی‌ثبات، مدیران صندوق در جنوب شرقی آسیا باید استراتژی‌های خود را تنظیم کنند و اهداف محتاطانه‌تر و روش‌های جمع‌آوری سرمایه حساب‌شده‌تری را انتخاب کنند. این استراتژی محتاطانه با هدف همسو شدن با احساسات سرمایه‌گذاران و در عین حال قرار دادن وجوه برای بهره‌برداری از فرصت‌ها در صورت بهبود شرایط است.

نماینده‌ای از VinaCapital اظهار داشت که صندوق‌های سهام خصوصی همچنان چشم‌انداز مثبتی دارند و علاقه‌مند به سرمایه‌گذاری در بخش‌های مختلف ویتنام، مانند امور مالی، استارتاپ‌ها، لجستیک و به‌ویژه ESG (محیط زیست، اجتماعی-فرهنگی و حاکمیت شرکتی) هستند.

در حال حاضر، ۹۸ درصد از کسب‌وکارها در ویتنام، شرکت‌های کوچک و متوسط ​​(SME) هستند. این کسب‌وکارها برای توسعه به بین ۱۰ تا ۵۰ میلیون دلار سرمایه نیاز دارند. این امر می‌تواند به آنها کمک کند تا طی ۳ تا ۴ سال به رشد درآمد ۲۰ تا ۳۰ درصد در سال یا رشد سود ۱۵ تا ۲۵ درصد در سال دست یابند.

بنابراین، پس از واگذاری صندوق‌های سرمایه‌گذاری خصوصی، بازده خوبی برای سرمایه‌گذاران به همراه خواهد داشت و آنها را به ادامه سرمایه‌گذاری در سایر بخش‌های اقتصاد ویتنام تشویق می‌کند. آنها حتی ممکن است دوستان خود را در کشورهای دیگر تشویق کنند تا به دنبال فرصت‌های سرمایه‌گذاری در ویتنام باشند.

با این حال، مدل سرمایه‌گذاری خصوصی هنوز برای بسیاری از کسب‌وکارها چندان آشنا نیست. همه کسب‌وکارها مایل نیستند به سرمایه‌گذاران دیگر اجازه دهند تعداد زیادی سهام داشته باشند یا کنترل بیشتری اعمال کنند.

به طور خاص، سرمایه‌گذاران خارجی سهام خصوصی (PE) هنگام سرمایه‌گذاری در ویتنام به یک چشم‌انداز بلندمدت نیاز دارند. اگر یک صندوق سرمایه‌گذاری خصوصی هدفی را برای یک کسب‌وکار تعیین کند که تنها در عرض ۳ تا ۵ سال به سود مطلوب خود برسد، فشار زیادی بر صاحب کسب‌وکار وارد خواهد کرد.

سهام خصوصی (PE) به رشد خود ادامه خواهد داد و فرصت‌های سرمایه‌گذاری فراوان است. البته، مقیاس سرمایه‌گذاری اکنون بسیار بزرگتر از قبل است. پنج، ده یا پانزده سال پیش، پرداخت‌های سهام خصوصی فقط ۵، ۱۰ یا ۱۵ میلیون دلار در هر معامله بود، اما اکنون به ۳۰ تا ۸۰ میلیون دلار در هر معامله رسیده است. در حال حاضر، بیشتر سرمایه سهام خصوصی در شرکت‌هایی با ارزش بازار ۵۰۰ میلیون دلار یا کمتر متمرکز شده است که رشد درآمد و سود حدود ۲۰ تا ۳۰ درصد در سال را تجربه می‌کنند.

نماینده VinaCapital گفت: «نکته مهم این است که صاحبان مشاغل ارزشی را که سرمایه‌گذاران خصوصی برای آنها به ارمغان می‌آورند و نحوه همکاری آنها با آنها را درک کنند.»

در واقع، صندوق‌های سرمایه‌گذاری جهانی در حال متعادل کردن تخصیص سرمایه خود برای خرید دارایی‌ها در جنوب شرقی آسیا هستند، که بر اساس انتظارات از کاهش نرخ بهره و ارزش‌گذاری پایین در منطقه، نوید بازده قابل توجهی را می‌دهد... در حال حاضر، بیش از 40 صندوق سرمایه‌گذاری متمرکز بر جنوب شرقی آسیا در بازار فعالیت می‌کنند و به دنبال جمع‌آوری بیش از 11.44 میلیارد دلار سرمایه متعهد هستند. تا به امروز، این صندوق‌ها حداقل 26 درصد از اهداف خود را جمع‌آوری کرده‌اند.

هوانگ شوان چین، مدیرعامل شرکت اکسلسیور کپیتال پارتنرز، شرکتی که برای دومین صندوق خود با تمرکز بر ویتنام سرمایه جذب می‌کند، اذعان کرد که سرمایه‌گذاران با منابع محدود محتاط‌تر شده‌اند.

یکی از نگرانی‌های رایج صندوق‌های سهام خصوصی (PE) در جنوب شرقی آسیا، ریسک قانونی یا مسائل مربوط به حوزه قضایی است. با این حال، برخی از صندوق‌های قوی مالی معتقدند که هنوز کسب‌وکارهای بزرگ، پایدار و سالم با تیم‌های مدیریتی حرفه‌ای با کیفیت بالا در بازار ویتنام وجود دارند که پذیرای سرمایه‌گذاری صندوق‌های سهام خصوصی هستند.

به گفته خانم لی هوآنگ اوین وی، رئیس VPCA، ویتنام شاهد یک لحظه محوری است زیرا صندوق‌های سرمایه‌گذاری خارجی به طور فزاینده‌ای بر فرصت‌های سرمایه‌گذاری تمرکز می‌کنند. در عین حال، دولت به طور مداوم سیاست‌هایی را برای ارتقای یک محیط تجاری قوی اجرا می‌کند.

خانم لو هوآنگ اوین وی گفت: «ما متعهد به به حداکثر رساندن این پتانسیل هستیم و تضمین می‌کنیم که جریان‌های سرمایه به طور مؤثر برای حمایت از نوآوری و توسعه اقتصادی پایدار تخصیص داده شوند.»

ویتنام با رشد اقتصادی سریع و جامعه استارتاپی پویا، به مقصدی جذاب برای سرمایه‌گذاران خطرپذیر (VC) و خصوصی (PE) تبدیل شده است. با این حال، نیاز به استقرار سرمایه ساختاریافته، تخصص پیشرفته و سازوکارهای پشتیبانی مؤثر همچنان ضروری است.

به گفته بین تران، یکی از بنیانگذاران Ascend Vietnam Ventures (AVV)، اگرچه فرصت‌های سرمایه‌گذاری در ویتنام فراوان است، اما هنوز از مناطق توسعه‌یافته‌تری مانند آمریکای شمالی که تقریباً نیمی از کل سرمایه خصوصی جمع‌آوری‌شده در سال ۲۰۲۳ را به خود اختصاص داده‌اند، عقب مانده است.

آقای بین تران اظهار داشت: «شکاف و خلائی در جریان سرمایه وجود دارد که تنها از طریق ابتکارات استراتژیک و حمایت جامع‌تر دولت از سرمایه خصوصی قابل کاهش است.»

منبع: https://baodautu.vn/quy-pe-quay-tro-lai-thi-truong-ma-d231045.html