Trois actions recommandées par les experts de Rong Viet pour un achat différé en juillet.

Partageant son point de vue sur les opportunités d'investissement dans les actions à moyenne et petite capitalisation, M. Nguyen Dai Hiep, directeur du conseil en investissement pour les clients particuliers chez Rong Viet Securities, a recommandé une stratégie d'« attente et d'achat » pour trois actions : SZC, BAF et VLB.

Au cours de la période de révision du troisième trimestre 2024, en juillet, la Bourse d'Hô-Chi-Minh-Ville (HOSE) procédera à sa deuxième réévaluation annuelle des indices VN30 et VNFIN LEAD, avec des modifications de la structure de leur portefeuille. Simultanément, les données des indices VN DIAMOND seront mises à jour et la pondération de leurs portefeuilles d'actions constitutifs sera recalculée. Les résultats seront officiellement annoncés le 15 juillet 2024 et entreront en vigueur le 5 août 2024 .

Sur la base des données en date du 28 juin 2024 , Rong Viet Securities estime que l'indice VN30 ne subira aucun changement dans ses composantes , seulement des ajustements dans la pondération du portefeuille des actions qui le composent.

Actuellement, quatre ETF sur le marché utilisent l'indice VN30 comme référence : DCVN30, KimVN30, MASVN30 et BVFVN30, avec un actif total dépassant 8 700 milliards de VND.

Parmi eux, le fonds DCVN30 affiche le plus important actif total, atteignant environ 7 180 milliards de VND, soit une baisse de 4,9 % par rapport au début de l'année. Le fonds a enregistré des sorties nettes de plus de 1 600 milliards de VND, tandis que sa valeur liquidative a progressé de 16,5 % par rapport au début de l'année. Les prévisions d'opérations d'achat/vente concernent les actions suivantes :

L'indice VN30 devrait rester inchangé dans sa composition. Source : Rong Viet Securities.

À l'instar du panier VN30, le portefeuille de l'indice VNFIN LEAD fera l'objet d'un recalcul de ses indices constitutifs durant cette période de restructuration. Selon les calculs effectués jusqu'au 28 juin 2024, il est estimé que le portefeuille de l'indice VNFIN LEAD intégrera trois nouvelles actions : SSB, VIX et NAB. Aucune action ne sera exclue du portefeuille actuel.

Actuellement, un seul ETF, le SSIAM VNFIN LEAD, utilise l'indice VNFIN LEAD comme référence et gère un actif total d'environ 673,4 milliards de VND. Depuis le début de l'année, ce fonds a enregistré des sorties nettes importantes de plus de 1 900 milliards de VND, entraînant une forte baisse de son actif total de 71 %, malgré une hausse de sa valeur liquidative de 13,4 % sur un an.

En conséquence, parmi les ajustements notables sur le marché boursier, on note : Achats : VIX (+1 million d’actions), … et Ventes : VPB (-808 000 actions), …

La nouvelle liste des composantes de l'indice entrera en vigueur le 5 août 2024 et les fonds d'investissement seront restructurés d'ici le 2 août 2024. Rong Viet estime la pondération du portefeuille de l'indice et les transactions des fonds comme suit :

L'indice VNFINLEAD prévoit les variations de ses indices composants. Source : Rong Viet Securities.

Partageant son point de vue sur les opportunités d'investissement dans les actions à moyenne et petite capitalisation, M. Nguyen Dai Hiep, chef du département de conseil en investissement pour les clients particuliers chez Rong Viet Securities, a recommandé une stratégie d'« attente et d'achat » pour trois actions : SZC, BAF et VLB.

Sur le plan technique, le SZC a récemment bénéficié d'un soutien et s'est redressé après une forte chute en zone de survente à court terme. Le SZC va tester à nouveau la zone de résistance située entre 41 et 42, zone de convergence des moyennes mobiles à 20, 50 et 100 jours. Cette zone devrait engendrer une forte concurrence et des fluctuations importantes dans un avenir proche. Cependant, grâce à la dynamique de soutien récente, le SZC pourrait franchir cette résistance et se diriger vers la zone de résistance située entre 45 et 47.

Le principal atout des actions SZC réside dans la forte croissance de son chiffre d'affaires et de son bénéfice au premier trimestre 2024, avec une multiplication par 2,49 et 4,55 respectivement. Cette croissance s'explique par les activités principales de l'entreprise, notamment l'augmentation de la surface louée des parcs industriels et la hausse correspondante des loyers.

Le 13 mai 2024, SZC a signé un protocole d'accord avec Electronic Tripod Vietnam Co., Ltd. pour une superficie de 18 hectares, portant la superficie totale louée, y compris celle d'autres investisseurs plus petits, à 45 hectares (une augmentation de 12 % d'une année sur l'autre) - dépassant le plan de location de la société de 40 hectares.

Selon M. Hiep, les performances commerciales de SZC en 2024 devraient rester positives grâce aux facteurs suivants : (1) Plus de 400 hectares de terrains encore disponibles à la location ; (2) Des perspectives de prix de location plus favorables que dans les autres parcs industriels de Ba Ria - Vung Tau - Chau Duc : les loyers y sont actuellement de 20 à 35 % inférieurs à ceux des autres parcs industriels, et l’infrastructure de transport, notamment l’autoroute Bien Hoa-Vung Tau, s’est considérablement améliorée ; (3) L’attractivité des IDE reste positive à Ba Ria - Vung Tau, les IDE enregistrés ayant atteint le niveau le plus élevé du pays au cours des cinq premiers mois de 2024, avec 1,52 milliard de dollars (soit 12 fois plus qu’à la même période de l’année précédente).

De plus, SZC est également incluse dans le plan de désinvestissement de Sonadezi Corporation (SZN), sa participation diminuant de 46,84 % à 36 %, ce qui est également un facteur positif pour le cours de l'action à court terme.

Rong Viet recommande de prendre ses bénéfices sur les actions VLB lorsque leur cours atteindra son niveau maximal de 42 100 VND par action le 20 juin 2024, dépassant ainsi la zone de prise de bénéfices. Le rendement obtenu dans cette zone de prix recommandée est de 15,4 %.

Dans le même temps, Rong Viet continue de recommander l'achat d'actions VLB en se basant sur l'amélioration des perspectives commerciales pour le deuxième trimestre 2024, avec un prix d'achat recommandé de 34 000 VND par action.

Au deuxième trimestre 2024, le volume des ventes devrait progresser de 10 à 15 % par rapport au premier trimestre 2024, grâce aux projets d'infrastructure dans le Sud-Est, notamment l'aéroport de Long Thanh, dont les investissements se poursuivent efficacement. Parallèlement, le nombre de projets immobiliers en cours est en hausse par rapport au premier trimestre 2024. En supposant que les prix de vente restent stables, voire diminuent légèrement, les résultats du deuxième trimestre 2024 pourraient maintenir leur croissance par rapport au faible niveau de la même période de l'année précédente et afficher une croissance par rapport au premier trimestre 2024.

Concernant les actions de BAF , l'épidémie de peste porcine africaine et de fièvre aphteuse qui a touché le Sud et le Nord du Vietnam à partir de la mi-juin 2024 a entraîné une forte hausse des ventes de porcs. Cette hausse s'est produite en raison de la pandémie, tandis que la demande des consommateurs restait faible du fait des fortes chaleurs et de la fermeture des écoles. Par conséquent, les prix du porc vif ont baissé de 8 à 10 % à l'échelle nationale, passant d'environ 70 000-71 000 VND/kg à 63 000-66 000 VND/kg durant cette période. Le secteur de l'élevage en général, et les actions de BAF en particulier, ont subi une pression à la baisse en raison de la chute des prix du porc vif et du repli général du marché à la mi-juin.

La maladie continue de se propager rapidement dans les deux régions, particulièrement dans le Sud. Selon une enquête menée par Agromonitor au marché de gros de Tan Xuan, dans le Sud, au début du mois d'août, le nombre de porcs commercialisés sur ce marché oscillait entre 5 200 et 5 500 par jour, dont 1 000 à 2 000 porcelets ou porcs de taille moyenne destinés à la consommation en raison de la maladie (un record).

Par conséquent, Rong Viet estime qu'à court terme, le prix du porc vivant continuera de baisser à l'échelle nationale en raison de la forte augmentation des ventes de porcs suite aux épidémies. Cependant, à plus long terme, le prix du porc vivant devrait remonter prochainement pour atteindre environ 70 000 VND/kg, à mesure que le volume des ventes liées aux épidémies diminuera.

M. Hiep a indiqué qu'en juin, la position de BAF avait atteint le seuil de perte maximale suite à une correction à la baisse du cours de l'action. Cependant, Rong Viet continue de recommander une nouvelle position sur BAF, estimant que les perspectives commerciales de l'entreprise pour le second semestre restent très positives.

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