En conséquence, le 5 janvier après-midi, lors de la conférence de presse gouvernementale régulière de décembre 2023, le ministère des Finances a informé la presse des résultats obtenus dans la gestion et la résolution des problèmes sur les marchés obligataire et boursier. Il a également été question de l'amélioration de la notation du marché boursier.
Le vice-ministre des Finances, Nguyen Duc Chi, l'a annoncé lors de la conférence de presse.
Au 31 décembre, la valeur totale des transactions sur le marché obligataire organisé s'élevait à 218 000 milliards de VND.
Selon le vice-ministre des Finances, Nguyen Duc Chi, le marché obligataire devrait connaître des évolutions positives en 2023. Tout d'abord, le cadre juridique est prometteur. Le gouvernement a promulgué en 2023 le décret n° 08, qui prévoit notamment la suspension de certaines dispositions du décret n° 65 et autorise les entreprises à négocier avec les investisseurs la gestion des obligations arrivant à échéance, garantissant ainsi le principe d'un partage harmonieux des bénéfices et des risques. « Le décret n° 08 constitue une avancée majeure et aura un impact considérable sur le marché obligataire en 2023 », a souligné M. Chi.
Deuxièmement, concernant l'organisation du marché, le vice-ministre Nguyen Duc Chi a indiqué qu'en juillet 2023, le ministère des Finances avait officiellement mis en service le marché centralisé de négociation des obligations d'entreprises privées. Au 31 décembre, le volume total des transactions sur ce marché organisé s'élevait à 218 000 milliards de VND, soit une valeur moyenne de 1 880 milliards de VND par séance. Actuellement, plus de 887 codes d'obligations, émis par 249 organismes de souscription, sont enregistrés et négociés sur ce marché centralisé. Le ministère des Finances estime que ce marché centralisé a contribué à améliorer la transparence et à accroître la liquidité des obligations d'entreprises.
Le troisième point concerne le travail de supervision, d'inspection, ainsi que de communication et de sensibilisation. M. Nguyen Duc Chi a indiqué que le ministère des Finances a demandé à tous ses services compétents de renforcer leurs activités d'inspection, d'analyse du marché et de contrôle des entreprises émettrices et des sociétés de conseil. Dans le cadre de la mise en œuvre des mesures relatives au marché obligataire, la communication doit être renforcée. Ainsi, la société, les investisseurs, les organismes émetteurs eux-mêmes et les sociétés de conseil auront une meilleure compréhension du cadre juridique applicable au marché obligataire.
Le quatrième point concerne les résultats concrets du marché obligataire. Le vice-ministre des Finances a indiqué qu'à la fin de 2023, 81 entreprises avaient émis des obligations pour un montant de 269 500 milliards de VND. Les entreprises ont également mobilisé des ressources pour le remboursement des obligations arrivant à échéance et ont négocié avec les investisseurs, lors de la restructuration et de la prolongation des échéances, afin d'alléger la pression sur le remboursement du principal et des intérêts. En conséquence, le volume des rachats anticipés d'obligations d'entreprises en 2023 s'est élevé à 238 000 milliards de VND et les obligations à terme ont représenté près de 40 % du total.
« En ce qui concerne la structure des investisseurs, ce chiffre révèle également les changements survenus sur le marché : les investisseurs et les organisations participant au marché primaire pour l’achat d’obligations en 2023 représentent 92,4 % du marché, tandis que les investisseurs particuliers n’en représentent qu’environ 7,6 %. Cela témoigne d’un changement radical dans l’approche du marché, tant du côté des émetteurs que des investisseurs », a souligné M. Chi.
Concernant les perspectives pour 2024, le vice-ministre Nguyen Duc Chi a déclaré : « Nous constatons un retour de la confiance sur le marché des obligations d’entreprises et, grâce à des solutions ciblées et à la reprise économique , nous prévoyons que ce marché continuera de se maintenir et d’afficher une croissance substantielle et durable en 2024. La qualité du marché progressera, tant pour les émetteurs que pour les investisseurs et les prestataires de services. »
Le vice-ministre Nguyen Duc Chi a affirmé : « Le ministère des Finances s’engage à assurer le fonctionnement continu et sûr du marché boursier. »
En 2023, 6 sociétés de courtage ont été sanctionnées pour infractions.
Concernant le marché boursier, M. Nguyen Duc Chi a indiqué que, sur le plan juridique, le ministère des Finances consulte actuellement les ministères et les administrations afin de modifier les décrets 155 et 156, ainsi que le décret 128 relatif à la loi sur les valeurs mobilières et aux sanctions administratives, et ce, dans le but de disposer des outils et du cadre juridique nécessaires à leur mise en œuvre. Le ministère des Finances a également publié la circulaire 69 visant à redéfinir le plan d'action pour l'organisation des marchés boursiers, obligataires, dérivés et autres marchés.
Deuxièmement, l'inspection, la supervision et le traitement des infractions font également l'objet d'importants moyens. Plus précisément, selon M. Nguyen Duc Chi, en 2023, le ministère des Finances a mené 67 inspections et a prononcé 412 sanctions, pour un montant total d'amendes de 37,2 milliards de VND. Le ministère a enjoint aux services compétents de se coordonner rapidement avec la Commission des valeurs mobilières afin d'inspecter les nombreux cabinets d'audit agréés pour réaliser des audits et établir des rapports financiers, et de sanctionner rigoureusement les infractions commises par les entreprises et les auditeurs, dans le but de garantir la correction des pratiques du marché.
Troisièmement, la restructuration du marché. Le vice-ministre des Finances a déclaré avoir procédé à une purge des sociétés de courtage et des sociétés de gestion de fonds les plus faibles et les moins performantes. En 2023, six sociétés de courtage ont été sanctionnées pour infractions, une a été placée sous contrôle et deux ont fait l'objet d'un avertissement.
Quatrièmement, l'application des technologies de l'information et la transformation numérique. Le ministère des Finances a déployé une base de données synchrone sur les transactions, les transferts et les investisseurs, reliant les données des investisseurs à la base de données des citoyens afin de gérer et de surveiller le marché boursier.
Concernant les résultats, l'indice VN-Index au 29 décembre était de 1 129 points, en hausse de 12 % par rapport à fin 2022, la liquidité sur le marché boursier a atteint 17 500 milliards de VND par séance et la capitalisation boursière est estimée à 6 000 000 milliards de VND, en hausse de 9,5 % par rapport à 2022, ce qui équivaut à environ 62 % du PIB en 2022.
Parallèlement, le marché des produits dérivés a maintenu un volume d'échanges moyen stable de 263 000 contrats par séance. Le nombre de nouveaux investisseurs, ayant ouvert un compte en 2023, s'élève à 355 000, portant le nombre total de comptes d'investisseurs en valeurs mobilières à plus de 7 millions.
Selon le vice-ministre Nguyen Duc Chi, les principales mesures prises par le gouvernement pour garantir l'équilibre macroéconomique, la durabilité et la croissance continue de l'économie en 2024 constituent le fondement d'un développement stable et durable du marché boursier cette année-là. « Le ministère des Finances s'engage à assurer le fonctionnement continu et sûr du marché. Nous continuerons de veiller à sa transparence et au respect des droits légitimes de tous les acteurs du marché boursier », a souligné M. Chi.
Concernant la modernisation du marché boursier, M. Chi a déclaré qu'en 2024, le ministère des Finances, en collaboration avec les ministères et les services concernés, mettra en œuvre de manière proactive et radicale de nombreuses solutions différentes afin d'atteindre au plus vite les normes requises pour la modernisation du marché boursier ; il proposera aux agences de notation de crédit et de notation boursière de décider de cette modernisation.
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