Levée réussie de plus de 4,3 billions de VND par le biais d'émissions...

Malgré des signes de reprise sur le marché des capitaux, mais toujours confrontée à de nombreuses incertitudes, Asia Commercial Bank (ACB) a mis en œuvre un plan visant à lever des capitaux par le biais d'émissions d'obligations d'entreprises privées au cours du premier semestre 2025. Cette initiative est considérée comme une mesure stratégique pour restructurer les sources de capitaux à moyen et long terme, tout en augmentant la capacité de crédit au cours du second semestre de l'année.

Báo Đắk Nông•16/05/2025

Par conséquent,ACB a levé avec succès plus de 4 300 milliards de VND par ce biais. Plus précisément, à la mi-mai 2025, ACB avait émis avec succès cinq tranches d'obligations en placement privé pour un montant total de 4 300 milliards de VND. Ces obligations ont toutes une échéance de deux à trois ans et des taux d'intérêt annuels compris entre 5,4 % et 5,8 %, selon qu'elles soient à taux fixe ou variable.

Levée réussie de plus de 4 300 milliards de VND par émission d’obligations : perspectives et défis pour ACB. — Perspectives et défis pour ACB

Il est à noter que toutes les obligations émises sont non garanties, non convertibles, sans bons de souscription et ne sont pas comptabilisées dans les fonds propres de catégorie 2. Plus récemment, le 9 mai, ACB a émis des obligations d'une valeur de 500 milliards de VND (code ACB12505), à échéance de deux ans et à taux d'intérêt fixe de 5,4 % par an (information provenant de la Bourse de Hanoï ). Il s'agit de la cinquième émission obligataire d'ACB depuis le début de l'année.

Les quatre tranches d'obligations précédemment émises comprennent : ACB12504 émise le 25 avril d'une valeur de 800 milliards de VND, ACB12503 émise le 18 avril d'une valeur de 500 milliards de VND ; ACB12502 émise le 10 avril d'une valeur de 1 000 milliards de VND et ACB12501 émise le 26 mars d'une valeur de 1 500 milliards de VND.

Il convient de noter que la majorité des obligations émises comprennent des clauses de remboursement anticipé, ce qui indique qu'ACB privilégie la flexibilité dans la gestion de sa dette et ses opérations de liquidité.

Dans un contexte où les taux d'intérêt sur les dépôts tendent à remonter légèrement en raison des pressions inflationnistes et des ajustements de politique monétaire des banques d'État, le choix d'ACB d'émettre des obligations à taux d'intérêt fixes et variables témoigne d'une gestion prudente et proactive des coûts en capital.

D'après l'analyse des experts financiers, les taux d'intérêt des obligations d'ACB demeurent attractifs par rapport au marché en général, notamment par rapport aux banques présentant des notations de crédit similaires. Le fait que ces obligations ne soient pas garanties par des sûretés et ne soient pas incluses dans les fonds propres de catégorie 2 indique que la banque ne compte pas sur cette source de financement pour accroître son ratio de solvabilité, mais vise principalement à restructurer ses sources de financement à moyen et long terme et à soutenir ses projets d'expansion du crédit.

Conformément au plan, la levée de fonds pouvant atteindre 20 000 milliards de VND par le biais d’obligations fait partie de la stratégie financière à moyen terme d’ACB pour 2025, visant à : assurer un équilibre entre les capitaux à court terme et à moyen et long terme ; optimiser la structure des échéances du capital conformément à Bâle II/III ; préparer des ressources pour des programmes de crédit durable, notamment des prêts aux petites et moyennes entreprises (PME) et des crédits verts.

D'après son rapport financier du premier trimestre 2025, le portefeuille de prêts d'ACB progresse de 9,2 % sur un an, tout en maintenant un taux de créances douteuses inférieur à 1 %. Cependant, la croissance rapide du volume de crédit oblige la banque à sécuriser proactivement des capitaux à moyen terme afin de garantir que son ratio de solvabilité (CAR) réponde aux exigences de la Banque d'État du Vietnam.

En conséquence, la banque fait également face à des perspectives et des défis tels que : La réussite de cinq émissions obligataires en début d’année par ACB démontre l’attrait des obligations bancaires pour les investisseurs institutionnels, notamment dans le contexte des risques potentiels liés au canal de crédit et au marché boursier.

Toutefois, les défis du second semestre 2025 sont considérables. La pression des marchés internationaux, la hausse des coûts du capital et les fluctuations des taux de change pourraient affecter le moral des investisseurs. Par ailleurs, l'allocation efficace des capitaux obligataires – notamment dans un contexte de resserrement des conditions de prêt de la Banque d'État du Vietnam aux secteurs immobiliers et à haut risque – constituera également un enjeu majeur pour ACB.

Par ailleurs, ACB vient d'annoncer que le 26 mai est la date limite d'inscription pour le versement des dividendes 2024, en numéraire et en actions. En conséquence, le 5 juin, ACB versera des dividendes en numéraire à hauteur de 10 % par action, soit 1 000 VND par action. Avec 4,46 milliards d'actions en circulation, ACB prévoit de consacrer 4 466,6 milliards de VND au versement des dividendes.

Concernant l'option de distribution en actions, ACB prévoit de l'appliquer à un taux de 15 %, ce qui correspond à l'émission d'un maximum de 670 millions d'actions. Le ratio est de 100:15, ce qui signifie que les actionnaires possédant 100 actions recevront 15 nouvelles actions.

Ce plan a été approuvé par l'Assemblée générale annuelle des actionnaires de 2025, qui s'est tenue le 8 avril. Après son émission, le capital social de la banque passera de près de 45 000 milliards de VND à un maximum de plus de 51 300 milliards de VND. La finalisation de l'opération est prévue pour le troisième trimestre 2025.

Source : https://baodaknong.vn/huy-dong-thanh-cong-hon-4-300-ty-dong-qua-phat-hanh-trai-phieu-trien-vong-va-thach-thuc-voi-acb-252761.html