Ainsi,l'ACB a réussi à mobiliser plus de 4 300 milliards de VND par ce biais. Plus précisément, à la mi-mai 2025, l'ACB a émis avec succès cinq lots d'obligations individuelles d'une valeur totale de 4 300 milliards de VND. Les obligations ont toutes une durée de 2 à 3 ans et des taux d'intérêt compris entre 5,4 % et 5,8 % par an, selon la forme fixe ou variable.
Il est à noter que toutes les obligations émises sont non garanties, non convertibles, sans garantie et ne sont pas incluses dans les fonds propres de catégorie 2. Plus récemment, le 9 mai, l'ACB a émis pour 500 milliards de VND d'obligations codées ACB12505, d'une durée de 2 ans et d'un taux d'intérêt fixe de 5,4 %/an (informations de la Bourse de Hanoi ). Il s'agit du cinquième lot d'obligations émises par l'ACB depuis le début de l'année.
Les quatre obligations précédemment émises comprennent : ACB12504 émise le 25 avril d'une valeur de 800 milliards de VND, ACB12503 émise le 18 avril d'une valeur de 500 milliards de VND ; ACB12502 émise le 10 avril d'une valeur de 1 000 milliards de VND et ACB12501 émise le 26 mars d'une valeur de 1 500 milliards de VND.
Il est à noter que la plupart des obligations émises comportent une clause de remboursement anticipé, ce qui montre qu’ACB privilégie la flexibilité dans la gestion de la dette et de la liquidité.
Dans un contexte de taux d'intérêt de mobilisation qui tendent à augmenter légèrement à nouveau en raison de la pression inflationniste et des ajustements de politique monétaire des banques d'État, le choix de l'ACB d'émettre des obligations à taux d'intérêt fixes et flottants témoigne de prudence mais en même temps d'une gestion proactive des coûts du capital.
Selon les experts financiers, les taux d'intérêt des obligations d'ACB demeurent attractifs par rapport au niveau général, notamment par rapport à ceux des banques de même notation. Le fait que la banque n'utilise pas de garanties et n'inclue pas d'obligations dans ses fonds propres de catégorie 2 montre qu'elle ne dépend pas de cette source de capital pour accroître son ratio de sécurité du capital, mais principalement pour restructurer ses fonds propres à moyen et long terme et soutenir son plan d'expansion du crédit.
Le plan de mobilisation d'un maximum de 20 000 milliards de VND par le biais d'obligations fait partie de l'orientation financière à moyen terme de l'ACB en 2025, visant à : Assurer un équilibre entre les capitaux à court et à moyen et long terme ; Optimiser la structure de maturité du capital selon Bâle II/III ; Préparer les ressources pour les programmes de crédit durables, en particulier les prêts aux petites et moyennes entreprises (PME) et le crédit vert.
Selon le rapport financier du premier trimestre 2025, le solde créditeur de l'ACB a progressé de 9,2 % sur la même période, tout en maintenant un ratio de créances douteuses inférieur à 1 %. Cependant, l'augmentation rapide du volume de crédit exige que la banque mobilise activement des capitaux à moyen terme afin de garantir le ratio d'adéquation des fonds propres (CAR) conformément à la réglementation de la Banque d'État.
En conséquence, la banque est également confrontée à des perspectives et des défis tels que : la mise en œuvre réussie par l'ACB de 5 émissions d'obligations au début de l'année montre l'attrait des obligations bancaires pour les investisseurs institutionnels, en particulier dans le contexte des canaux de crédit et du marché boursier qui présentent encore des risques potentiels.
Toutefois, les défis du second semestre 2025 ne sont pas négligeables. La pression du marché international, la hausse des coûts du capital et les fluctuations des taux de change pourraient affecter le moral des investisseurs. Par ailleurs, l'allocation efficace des capitaux obligataires – notamment dans le contexte du resserrement des prêts de la Banque d'État à l'immobilier et aux secteurs à haut risque – constituera également un problème que la BCA devra résoudre.
Par ailleurs, ACB vient d'annoncer que le 26 mai est la dernière date d'inscription pour clôturer la liste des actionnaires en vue du versement des dividendes 2024 en espèces et en actions. En conséquence, le 5 juin, ACB versera des dividendes en espèces à un taux de 10 % par action, ce qui signifie que les actionnaires détenant une action recevront 1 000 VND de dividendes. Avec 4,46 milliards d'actions en circulation, ACB prévoit de dépenser 4 466,6 milliards de VND pour le versement des dividendes.
Concernant le plan de distribution de dividendes en actions, ACB prévoit de le mettre en œuvre à un taux de 15 %, soit l'équivalent de l'émission d'un maximum de près de 670 millions d'actions. Le ratio de mise en œuvre est de 100:15, ce qui signifie que les actionnaires détenant 100 actions recevront 15 nouvelles actions.
Il s'agit du plan approuvé par l'assemblée générale annuelle des actionnaires de 2025, tenue le 8 avril. Après l'émission, le capital social de la banque passera de près de 45 000 milliards de VND à un maximum de plus de 51 300 milliards de VND. La date de réalisation prévue est le troisième trimestre 2025.
Source : https://baodaknong.vn/huy-dong-thanh-cong-hon-4-300-ty-dong-qua-phat-hanh-trai-phieu-tien-vong-va-thach-thuc-voi-acb-252761.html
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