La crise des marchés immobiliers et financiers continue de causer des difficultés à la Chine et a un impact négatif sur le monde .

La crise immobilière s'étend à la finance

Les marchés financiers chinois traversent une nouvelle crise : le géant de la gestion d'actifs Zhongzhi Enterprise Group a déposé le bilan le 5 janvier, incapable de rembourser ses dettes. Cette nouvelle a suscité une nouvelle inquiétude chez les investisseurs et les consommateurs chinois.

Un tribunal de Pékin a déclaré le 5 janvier avoir examiné et accepté la demande de faillite de Zhongzhi. Zhongzhi avait précédemment déclaré faillite avec des dettes estimées à près de 66 milliards de dollars.

Le 27 novembre, la police de Pékin avait ouvert une enquête criminelle contre plusieurs dirigeants de Zhongzhi. Le groupe gère plus de 140 milliards de dollars d'actifs et a investi dans de nombreux promoteurs immobiliers. La crise immobilière en Chine a ruiné cette activité.

Selon Bloomberg , les investisseurs chinois pourraient perdre des dizaines de milliards de dollars à cause de Zhongzhi, après la publication d'informations sur la grave insolvabilité et le déficit de dizaines de milliards de dollars dans le bilan de Zhongzhi.

Selon Bloomberg, de riches investisseurs chinois ont investi massivement dans Zhongzhi via des produits à taux d'intérêt élevés, mais ils ne pourraient en récupérer qu'une petite partie. Zhongzhi est actuellement à court de liquidités. Le montant récupéré suite à la liquidation des actifs du groupe devrait être faible.

Zhongzhi est connue comme une banque fantôme en Chine, mobilisant des capitaux auprès des ménages pour prêter ou investir dans l'immobilier, les actions, les obligations et les matières premières.

Malgré le récent ralentissement du marché immobilier chinois, Zhongzhi et ses filiales ont investi d'importantes sommes d'argent dans des promoteurs immobiliers et acquis des actifs auprès d'entreprises, dont China Evergrande, un conglomérat immobilier chinois qui a depuis fait faillite.

Le choc de Zhongzhi est un signe que la crise immobilière de longue date en Chine pourrait se propager au système financier du pays, agissant comme un « Lehman Brothers chinois ».

Mi-octobre, le promoteur immobilier chinois Country Garden n'a pas honoré le paiement des intérêts de ses obligations en dollars américains après l'expiration d'un délai de grâce de 30 jours, le 17 octobre. Country Garden est officiellement considéré comme en défaut de paiement sur les marchés internationaux. Cet événement illustre une fois de plus la propagation de la crise de la dette immobilière, ébranlant la deuxième économie mondiale.

Auparavant, les investisseurs avaient été témoins du défaut de paiement de la dette d'Evergrande en 2021. L'influence de Country Garden est encore plus forte que celle d'Evergrande car le nombre de projets est plusieurs fois plus important.

Pendant ce temps, Evergrande, la bombe de la dette, est toujours au bord de l'effondrement. Le PDG et le directeur financier du groupe ont récemment été arrêtés, et l'ancien géant chinois de l'immobilier continue d'annoncer son incapacité à honorer ses obligations arrivant à échéance. Evergrande est considérée comme la plus grande société immobilière criblée de dettes au monde.

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L’économie chinoise ralentit et pourrait manquer l’occasion de dépasser celle des États-Unis.

Dernièrement, Pékin a annoncé un changement de politique en lançant un plan de sauvetage ambitieux du marché immobilier. Selon Reuters , la Chine a inclus Country Garden sur une liste provisoire de 50 promoteurs immobiliers éligibles à un soutien financier. D'autres promoteurs en difficulté, comme Sino-Ocean Group et CIFI Holdings, figurent également sur cette liste.

Répondez de manière décisive

Selon le projet, le gouvernement chinois se concentrera sur le soutien des flux de trésorerie des promoteurs immobiliers, en envisageant notamment de fournir des prêts à court terme sans garantie, des financements de fonds de roulement, etc.

La réponse de la Chine à la crise immobilière qui se propage est perçue comme drastique. Les banques sont appelées à répondre à des besoins en capitaux pouvant atteindre des centaines de milliards de dollars pour stabiliser le secteur immobilier et assurer l'achèvement des projets inachevés.

Cependant, la Chine continue de faire face à des signes de ralentissement de sa croissance. Selon le Financial Times , l'essor fulgurant de l'économie chinoise, qui dure depuis des décennies, ne devrait pas se poursuivre.

Les moteurs de croissance du pays, notamment les investissements dans les infrastructures et les zones urbaines à travers le pays, sont de plus en plus mis à rude épreuve.

Le pays a dépassé la période de construction de dizaines de milliers de kilomètres d'autoroutes, de centaines d'aéroports et du plus grand réseau ferroviaire à grande vitesse du monde… Le marché immobilier chinois est excédentaire, avec des centaines de millions d'appartements vacants. L'efficacité des investissements en Chine est de plus en plus faible.

Dans le FT, le président de Rockefeller International, Ruchir Sharma, a déclaré que la part de l'économie chinoise dans le PIB mondial diminuerait progressivement à partir de 2022 en raison de mesures de blocus strictes lors de la mise en œuvre de la politique « zéro Covid ».

Cette proportion devrait continuer à diminuer en 2023, pour atteindre 17% (contre 18,4% en 2021) alors que la crise immobilière empêche la reprise économique.

Cette tendance pourrait se poursuivre en 2024, lorsque la Banque mondiale (BM) prévoit que la croissance économique de la Chine chutera à 4,4 %, contre 4,8 % auparavant.

Le marché immobilier chinois est considéré comme très difficile à relancer dans un contexte de faible demande. Ceux qui ont les moyens financiers et/ou la capacité d'emprunter ont contracté des prêts pour acheter des logements. Parallèlement, la population chinoise vieillit rapidement. Les jeunes Chinois ont un état d'esprit différent de celui de la génération précédente : ils préfèrent louer un logement plutôt que d'emprunter pour en acheter un et passer leur vie à rembourser leurs dettes.

Selon Capital Economics, avec le récent déclin de la croissance économique, il sera très difficile pour la Chine de dépasser les États-Unis pour devenir la plus grande économie mondiale au cours de la prochaine décennie.

Le ralentissement de la croissance économique de la Chine sera compensé par celui des États-Unis et d'autres pays émergents tels que l'Inde, l'Indonésie, le Mexique, le Brésil,...

Mais cela reste à déterminer. Dans un avenir proche, la crise immobilière et financière ralentit la croissance économique chinoise – un point important pour l'économie mondiale en 2024.

L'histoire de Zhongzhi Enterprise est considérée comme un signal d'alarme pour le marché bancaire et financier chinois. Le ralentissement de la croissance de l'économie chinoise, qui compte 1,4 milliard d'habitants, aura un impact significatif sur l'économie mondiale.

La Chine détiendrait 15 fois plus d'or qu'annoncé, soit 4 fois plus que les États-Unis. Les pays continuent de se précipiter pour importer de l'or, et le prix de l'or devrait atteindre 3 000 dollars l'once, soit l'équivalent du prix de l'or national de 100 millions de VND/tael.