L'or dépasse les 2 400 $ l'once

Au début de la séance de négociation du 11 juillet (soirée du 11 juillet, heure du Vietnam), le prix spot de l'or sur le parquet de New York aux États-Unis a grimpé d'environ 30 USD à 2 410 USD/once après que les États-Unis ont annoncé que l'indice des prix à la consommation en juin était inférieur aux attentes.

Ces informations, ainsi que la nouvelle position politique que le président de la Réserve fédérale américaine, Jerome Powell, a partagée devant la Chambre des représentants des États-Unis lors de la session précédente, ont immédiatement incité les investisseurs à parier sur une probabilité de près de 90 % que la Banque centrale américaine réduise ses taux d'intérêt en septembre.

Selon le Bureau of Labor Statistics des États-Unis, l'indice des prix à la consommation (IPC) a diminué de 0,1 % en juin, après une stagnation en mai. Il s'agit d'une bonne nouvelle pour l' économie américaine, dépassant la hausse de 0,1 % attendue par les économistes.

Au cours des 12 derniers mois, l'inflation américaine s'est établie à 3 %, soit moins que les 3,1 % attendus et moins que les 3,3 % enregistrés en mai. L'IPC de base (hors prix de l'énergie et de l'alimentation) n'a augmenté que de 0,1 %, contre une hausse attendue de 0,2 %.

Auparavant, l'or avait connu une forte hausse sur le marché asiatique après que le président Powell ait annoncé de manière inattendue que la Fed abaisserait les taux d'intérêt sans que l'inflation n'atteigne l'objectif de 2 %.

Il s’agit d’un changement significatif dans la position politique de la Fed.

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Le prix des bagues en or augmente en Chine, suivant les cours mondiaux . Photo : HH

Auparavant, M. Powell avait toujours persisté dans sa position de ramener l’inflation à l’objectif de 2 % et pensait que cet objectif pouvait être atteint.

Mais la situation a radicalement changé. L'économie américaine a récemment commencé à montrer des signes de faiblesse, ce qui inquiète de nombreux responsables de la Fed et analystes de marché. Les chiffres de l'emploi de mai ont été révisés à la baisse, tandis que le taux de chômage a augmenté en juin.

Lors de son audition devant la commission des services financiers de la Chambre des représentants des États-Unis le 10 juillet, le président de la Fed, Powell, a déclaré que la Fed n'attendrait pas que l'inflation atteigne son objectif de 2 % avant de baisser les taux d'intérêt. Selon lui, s'il attendait aussi longtemps, l'inflation pourrait chuter et passer sous la barre des 2 %, ce qui est indésirable.

Cela dit, la question qui préoccupe le plus M. Powell et de nombreux responsables de la Fed est l'impact différé de cette politique sur l'économie américaine. Si les taux d'intérêt sont maintenus à leur niveau élevé actuel (5,25-5,5 % par an), l'économie américaine pourrait sombrer en récession. Les dégâts seraient alors considérables.

C'est également une question que les économistes ont souvent évoquée ces derniers temps. Cependant, la Fed a eu beaucoup de mal à déterminer le moment opportun pour modifier ou inverser sa politique monétaire.

La déclaration de M. Powell est cette fois plus claire que jamais : la Fed peut accepter une inflation supérieure à l’objectif de 2 % établi au cours des dernières décennies.

L'Amérique accepte la nouvelle réalité, le prix de l'or va-t-il monter jusqu'à 3 000 USD ?

La raison du changement de point de vue de la Fed sur les objectifs d'inflation est que les économies américaine et mondiale ont beaucoup changé après la pandémie de Covid-19 et les récents conflits géopolitiques en Ukraine, dans la mer Rouge, au Moyen-Orient...

De nombreux pays à travers le monde sont confrontés à la hausse des prix à la consommation. Parallèlement, les économies ralentissent.

Le monde d'aujourd'hui tend à être fragmenté. Les chaînes d'approvisionnement mondiales sont également brisées et fissurées. Les pays ont tendance à imposer des droits de douane sur de nombreux types de marchandises afin de protéger leur production nationale, au lieu de promouvoir le libre-échange.

Récemment, les banques centrales de nombreux pays ont décidé de baisser les taux d’intérêt et d’injecter davantage d’argent sur le marché pour soutenir la croissance économique dans un contexte d’inflation élevée, notamment la Banque centrale européenne (BCE), la Banque centrale du Canada, la Suède et la Suisse...

Les responsables de la BCE ont également relevé leurs prévisions d'inflation moyenne pour 2024 de 2,3 % à 2,5 %. Pour 2025, l'inflation a été relevée de 2 % à 2,2 %. En 2026, l'inflation est prévue à 2,9 %.

Aux États-Unis, en l'absence de changements majeurs, la probabilité d'une baisse des taux d'intérêt par la Fed lors de sa réunion du 18 septembre est très élevée. La Fed pourrait également baisser ses taux d'intérêt à deux reprises cette année. Une baisse du dollar est attendue, entraînant une hausse du prix de l'or.

Le 11 juillet à 20h25 (heure du Vietnam), l'indice DXY, qui mesure les fluctuations du billet vert face aux six principales devises, a reculé de 0,8 % par rapport à la séance précédente, pour s'établir à 104,2 points. Le prix de l'or a atteint 2 410 dollars l'once (soit 74,7 millions de VND/tael).

À long terme, la Fed devrait encore réduire ses taux d'intérêt à de nombreuses reprises, peut-être jusqu'à dix fois. Le dollar américain sera également sous pression à l'avenir en raison des efforts visant à affaiblir son rôle de monnaie par la Chine, la Russie et de nombreux autres pays du groupe BRICS.

La baisse du dollar américain entraînera une hausse du prix de l'or. Ce métal précieux est également soutenu par la demande accrue de réserves de la part des banques centrales de nombreux pays.

La baisse des taux d'intérêt de la Fed n'est qu'un des facteurs qui affectent l'or. De nombreux événements importants se dérouleront dans le monde d'ici la fin de l'année, notamment l'élection présidentielle américaine de novembre. L'arrivée au pouvoir de M. Trump, de M. Biden ou de quelqu'un d'autre devrait également avoir des répercussions sur les marchés financiers et des matières premières. De nouvelles injections de capitaux pourraient être envisagées.

Nombreux sont ceux qui prévoient que le prix de l'or atteindra 2 500 dollars l'once d'ici la fin de l'année. Goldman Sachs estime que le prix de l'or atteindra 3 000 dollars l'once (soit 93 millions de VND/tael) l'année prochaine, lorsque la Fed entamera un cycle d'assouplissement monétaire.

Sur le marché intérieur, le prix des lingots d'or SJC est resté stable à près de 77 millions de VND/tael (prix de vente) pendant environ 31 séances consécutives. Le prix des anneaux d'or a augmenté à 76,25 millions de VND/tael (prix de vente), soit seulement environ 750 000 VND/tael de moins que le prix des lingots d'or SJC. Par rapport au début de l'année, les anneaux d'or ont augmenté d'environ 13 à 14 millions de VND/tael.
Le prix mondial de l'or a connu une forte hausse. Dans quelle mesure les bagues lisses vont-elles augmenter ? Le prix mondial de l'or a fortement augmenté la semaine dernière, approchant le seuil des 2 400 USD l'once. Le prix des bagues lisses a augmenté en conséquence, presque aussi haut que celui des lingots d'or SJC. Quelle sera la tendance du marché international de l'or et des bagues lisses à l'avenir ?