L'or dépasse les 2 400 $ l'once.

Au début de la séance de bourse du 11 juillet (nuit du 11 juillet, heure du Vietnam), le prix de l'or au comptant à la Bourse de New York aux États-Unis a bondi d'environ 30 dollars pour atteindre 2 410 dollars l'once après que les États-Unis ont annoncé que l'indice des prix à la consommation de juin était inférieur aux prévisions.

Ces informations, ainsi que la nouvelle orientation politique que le président de la Réserve fédérale américaine, Jerome Powell, a présentée devant la Chambre des représentants américaine lors de la session précédente, ont immédiatement incité les investisseurs à parier sur une probabilité de près de 90 % que la banque centrale américaine abaisserait ses taux d'intérêt en septembre.

D'après le Bureau des statistiques du travail des États-Unis, l'indice des prix à la consommation (IPC) a diminué de 0,1 % en juin, après être resté stable en mai. Cette nouvelle est positive pour l' économie américaine et dépasse la hausse de 0,1 % anticipée par les économistes.

Au cours des douze derniers mois, l'inflation aux États-Unis s'est établie à 3 %, un taux inférieur aux prévisions (3,1 %) et au taux de 3,3 % enregistré en mai. L'IPC de base (hors énergie et alimentation) n'a progressé que de 0,1 %, contre une hausse attendue de 0,2 %.

Auparavant, l'or avait connu une forte hausse sur le marché asiatique après l'annonce inattendue du président Powell selon laquelle la Fed baisserait les taux d'intérêt même si l'inflation n'atteignait pas l'objectif de 2 %.

Il s'agit d'un changement significatif dans la politique monétaire de la Fed.

VangSJC3HHOK.jpg
Les prix des bagues en or en Chine augmentent en suivant les cours mondiaux . Photo : HH

Auparavant, M. Powell avait toujours maintenu sa position visant à ramener l'inflation à l'objectif de 2 % et était convaincu que cet objectif était atteignable.

Cependant, la situation a considérablement évolué. L'économie américaine a récemment commencé à émettre de nombreux signaux négatifs, ce qui inquiète nombre de responsables de la Réserve fédérale et d'analystes de marché. Les chiffres de l'emploi de mai ont été révisés à la baisse et le taux de chômage a augmenté en juin.

Lors d'une audition devant la commission des services financiers de la Chambre des représentants américaine le 10 juillet, le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a déclaré que la Fed n'attendrait pas que l'inflation atteigne l'objectif de 2 % avant de baisser les taux d'intérêt. Selon lui, attendre aussi longtemps pourrait entraîner une baisse de l'inflation, voire une chute en dessous de 2 %, ce qui serait indésirable.

Cela dit, ce qui inquiète le plus M. Powell et de nombreux responsables de la Fed, ce sont les répercussions à court terme de cette politique sur l'économie américaine. Si les taux d'intérêt sont maintenus à leur niveau actuel élevé (5,25 à 5,5 % par an), l'économie américaine pourrait entrer en récession. Les dégâts seraient alors considérables.

C’est un problème soulevé depuis longtemps par les économistes. Cependant, la Réserve fédérale a éprouvé de grandes difficultés à déterminer le moment opportun pour modifier ou inverser sa politique monétaire.

La déclaration de M. Powell est cette fois plus claire que jamais. La Fed peut accepter une inflation supérieure à l'objectif de 2 % fixé au cours des dernières décennies.

L'Amérique accepte cette nouvelle réalité, le prix de l'or atteindra-t-il 3 000 dollars ?

Le changement de position de la Fed concernant les objectifs d'inflation s'explique par les profonds bouleversements qu'ont connus les économies américaine et mondiale suite à la pandémie de Covid-19 et aux récents conflits géopolitiques en Ukraine, en mer Rouge et au Moyen-Orient.

De nombreux pays à travers le monde doivent faire face à la hausse des prix à la consommation. Parallèlement, la croissance économique ralentit.

Le monde actuel tend à être fragmenté. Les chaînes d'approvisionnement mondiales sont également rompues et fragilisées. Les pays ont tendance à taxer de nombreux types de biens afin de protéger leur production nationale, au lieu de promouvoir le libre-échange.

Récemment, les banques centrales de nombreux pays ont décidé de baisser leurs taux d'intérêt et d'injecter davantage de liquidités sur le marché pour soutenir la croissance économique dans un contexte de forte inflation, notamment la Banque centrale européenne (BCE), la Banque centrale du Canada, la Suède et la Suisse...

Les responsables de la BCE ont également relevé leurs prévisions d'inflation moyenne pour 2024, les faisant passer de 2,3 % à 2,5 %. Pour 2025, l'inflation a été revue à la hausse, passant de 2 % à 2,2 %. En 2026, elle est estimée à 2,9 %.

Aux États-Unis, en l'absence de changements majeurs, la probabilité d'une baisse des taux d'intérêt par la Fed lors de sa réunion du 18 septembre est très élevée. La Fed pourrait également abaisser ses taux à deux reprises cette année. Le dollar américain devrait se déprécier, ce qui entraînerait une hausse des cours de l'or.

À 20h25 (heure vietnamienne) le 11 juillet, l'indice DXY, qui mesure les fluctuations du dollar américain par rapport à six grandes devises, a reculé de 0,8 % par rapport à la séance précédente pour s'établir à 104,2 points. Le cours de l'or a atteint 2 410 USD/once (soit 74,7 millions de VND/tael).

À long terme, la Fed devrait abaisser ses taux d'intérêt à plusieurs reprises, peut-être jusqu'à dix fois. Le dollar américain subira également la pression des efforts déployés par la Chine, la Russie et de nombreux autres pays du BRICS pour réduire son influence.

La baisse du dollar américain fera grimper les cours de l'or. Le cours de l'or est également soutenu par la demande accrue de réserves de ce métal précieux de la part des banques centrales de nombreux pays.

La baisse des taux d'intérêt de la Fed n'est qu'un facteur parmi d'autres influençant le cours de l'or. D'ici la fin de l'année, de nombreux événements importants se dérouleront dans le monde, notamment l'élection présidentielle américaine de novembre. Le nom du prochain président, qu'il s'agisse de M. Trump, de M. Biden ou d'un autre, devrait également avoir un impact sur les marchés financiers et des matières premières. De nouvelles injections de liquidités pourraient en résulter.

De nombreux analystes prévoient que le cours de l'or atteindra 2 500 $ l'once d'ici la fin de l'année. Goldman Sachs estime quant à lui qu'il atteindra 3 000 $ l'once (soit 93 millions de dongs par tael) l'année prochaine, lorsque la Réserve fédérale américaine entamera une phase d'assouplissement monétaire.

Sur le marché intérieur, le prix des lingots d'or SJC est resté stable à près de 77 millions de VND/tael (prix de vente) pendant environ 31 séances consécutives. Le prix des bagues en or a progressé pour atteindre 76,25 millions de VND/tael (prix de vente), soit seulement 750 000 VND/tael de moins que celui des lingots SJC. Par rapport au début de l'année, le prix des bagues en or a augmenté d'environ 13 à 14 millions de VND/tael.
Le cours mondial de l'or a connu une hausse spectaculaire. Quelle sera l'évolution du prix des bagues en or massif ? Le cours de l'or a fortement augmenté la semaine dernière, frôlant le seuil des 2 400 USD/once. Le prix des bagues en or massif a suivi la même tendance, atteignant presque le niveau des lingots d'or SJC. Quelle sera l'évolution du marché international de l'or et des bagues en or massif dans les prochains mois ?