Mekong South (VC3) risque fort de ne pas respecter son plan d'affaires 2023
Selon les états financiers consolidés du troisième trimestre du groupe Nam Mekong (code VC3), le chiffre d'affaires net des ventes et prestations de services a atteint 192,9 milliards de VND. La majeure partie de ce chiffre d'affaires provient des activités immobilières (191,3 milliards de VND) et des prestations de services (1,6 milliard de VND).
Le coût des marchandises vendues s'est élevé à 132,8 milliards de VND, le bénéfice brut a atteint 61 milliards de VND. Équivalent à une marge bénéficiaire brute de 31,6 %.
Au cours de la période, les revenus financiers ont diminué de 57 % pour atteindre seulement 1,4 milliard de VND. Parallèlement, les dépenses financières ont augmenté de 2,4 fois par rapport à la même période, pour atteindre 843 millions de VND.
Après seulement 9 mois d'exécution, près de 12,9 % de l'année 2023, le Mékong du Sud (VC3) risque de rompre le plan annuel (Photo TL)
Les frais commerciaux ont augmenté à 14,3 milliards de VND, l'entreprise ayant repris ses activités immobilières au troisième trimestre. Les frais de gestion ont également augmenté de 8,5 %, s'élevant à 8,2 milliards de VND au troisième trimestre 2023.
Le bénéfice total après impôts de Nam Mekong au troisième trimestre 2023 a atteint 31,8 milliards de VND, le bénéfice après impôts des actionnaires non contrôlants ne représentait que plus d'un million de VND.
Le chiffre d'affaires cumulé de Nam Mekong au cours des neuf premiers mois de l'année a atteint 383,9 milliards de VND, le bénéfice cumulé après impôts des actionnaires de la société mère a atteint 56,6 milliards de VND. Comparé à l'objectif fixé par VC3 au début de l'année avec un chiffre d'affaires de 1 873 milliards de VND, le bénéfice après impôts des actionnaires de la société mère de 434,8 milliards de VND, VC3 n'a atteint que 20,5 % de l'objectif de chiffre d'affaires et 12,9 % du plan de bénéfice annuel.
Ainsi, si au quatrième trimestre, VC3 ne réalise aucune percée dans ses opérations commerciales, il est presque certain que Nam Mekong échouera dans son plan d'affaires 2023.
La dette à court terme a augmenté de 3,2 fois, le flux de trésorerie des entreprises est resté négatif à 358,4 milliards de VND
La possibilité de rompre le plan d'affaires 2023 est relativement élevée, VC3 est également sous une forte pression alors que la dette augmente fortement et que le flux de trésorerie de l'entreprise est continuellement négatif de plusieurs centaines de milliards de VND.
Plus précisément, à la fin du troisième trimestre 2023, le total des actifs de VC3 a atteint 3 546,3 milliards de VND, en baisse de 4,5 % par rapport à la même période. Sur ce total, la trésorerie et les équivalents de trésorerie ont représenté 134,6 milliards de VND, soit une faible fluctuation par rapport au début de l'année.
Les créances ont fortement augmenté, passant de 491,6 milliards de VND à 772 milliards de VND. Les stocks s'élevaient toujours à 2 378,1 milliards de VND, en légère baisse par rapport au début de l'année. Parmi ces stocks, le projet Bao Ninh 2, zone urbaine, représentait encore 1 877,5 milliards de VND, soit près de 80 % du total.
Dans le même temps, cet inventaire représente également 52,9 % du total des actifs de VC3. Vient ensuite l'inventaire du projet The Charms Binh Duong avec 485,2 milliards de VND, soit 13,7 % du total des actifs.
Concernant la structure du capital de VC3, les dettes s'élèvent à 2 290,4 milliards de VND, soit 64,6 % du total des actifs. La dette à court terme s'élève notamment à 384,2 milliards de VND, soit 3,2 fois plus qu'au début de la période. En revanche, la dette à long terme a diminué, passant de 123,5 milliards de VND à 3,3 milliards de VND.
Selon le tableau des flux de trésorerie, le flux de trésorerie net de Nam Mekong provenant des activités d'exploitation était également négatif de 358,4 milliards de VND au troisième trimestre 2023. Le flux de trésorerie net provenant des activités de financement a augmenté de 143,9 milliards de VND, le montant d'argent collecté auprès des emprunts représentant 279,7 milliards de VND.
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