La marge d'intérêt nette (NIM) atteint son point le plus bas : quel est le « secret » qui permet aux banques de réaliser d'importants bénéfices ?

(Dan Tri) - Les taux d'intérêt préférentiels des prêts érodent la principale source de revenus des banques, poussant la marge bénéficiaire nette (NIM) de l'ensemble du secteur à son plus bas niveau depuis 2018.

Grâce à une série de politiques de taux d'intérêt préférentiels destinées à soutenir les clients, notamment les jeunes et les personnes à faibles revenus, les banques ont subi des pressions.

Il est à noter que le secteur bancaire public a été pionnier dans la mise en œuvre de nombreux programmes de prêts à taux d'intérêt préférentiels, contraignant les banques commerciales par actions (BCA) à procéder également à des ajustements pour maintenir leur compétitivité. En conséquence, la marge d'intérêt nette (MIN) du secteur a diminué à 3,18 % au deuxième trimestre 2025, contre 3,31 % au premier trimestre.

La marge d'intérêt nette de Banks atteint son point le plus bas.

Il convient de noter qu'il s'agit du niveau de marge d'intérêt nette le plus bas depuis 2018, comme l'indique un rapport de S&I Ratings.

La marge d'intérêt nette (MIN) est la marge bénéficiaire nette d'une banque ou d'un établissement financier. Elle représente la différence entre les produits d'intérêts provenant des prêts et des placements et les charges d'intérêts versées sur les dépôts et autres sources de capitaux, rapportée au total des actifs productifs. Cet indicateur, généralement exprimé en pourcentage, est un outil important pour évaluer la performance et la rentabilité d'une banque.

La marge d'intérêt nette des banques atteint un niveau historiquement bas (Photo : Rapport de S&I Ratings).

S&I Ratings prévoit que les pressions sur la marge d'intérêt nette (MIN) persisteront dans les prochains mois, principalement en raison de la baisse de 60 points des taux d'intérêt des prêts par rapport à fin 2024, conséquence de la politique de la Banque d'État visant à maintenir des taux bas pour soutenir la croissance économique . Parallèlement, le coût du capital pour l'ensemble du secteur a augmenté d'environ 25 points sur la même période, les banques ayant accru leurs liquidités à long terme pour répondre à la demande de crédit.

Cependant, les bénéfices du secteur devraient continuer d'être soutenus par les revenus hors intérêts, notamment par le doublement des recettes issues du recouvrement des créances douteuses. Le recouvrement des créances douteuses du secteur bancaire a ainsi progressé de 108 % sur la période, grâce à la reprise du marché immobilier qui a facilité le processus de recouvrement.

À noter que Vietinbank (code boursier CTG) a engrangé 7 800 milliards de VND, BIDV (code boursier BID) 6 300 milliards de VND et VPBank (code boursier VPB) 5 200 milliards de VND.

Dans le même temps, les banques ont également enregistré une forte augmentation des revenus provenant du négoce de titres (croissance de 77 %), contribuant de manière significative au bénéfice global du secteur au deuxième trimestre 2025.

Points positifs du règlement des créances douteuses

Concernant la qualité des actifs de l'ensemble du secteur, au 30 juin, elle s'est globalement nettement améliorée, à l'exception de quelques petites banques. En particulier, le ratio d'endettement du groupe 2 a diminué à 1,24 % (contre 1,61 % à la fin du premier trimestre), soit son niveau le plus bas depuis trois ans. Le taux de créances douteuses a également baissé à 2,03 %.

La banque a géré 37 100 milliards de VND de créances douteuses au deuxième trimestre 2025 (Photo : S&I Ratings).

Selon S&I Ratings, cette évolution positive s'explique par un effet technique : la forte hausse du crédit a contribué à réduire le ratio des créances douteuses par rapport aux prêts en cours. Parallèlement, les banques ont intensifié leurs efforts de gestion des créances douteuses, avec 37 100 milliards de VND de créances traitées au deuxième trimestre.

Il est à noter que certaines grandes banques, telles que MBBank,SHB et VPBank, ont augmenté leurs provisions dans un contexte d'amélioration de la qualité de leurs actifs. À l'inverse, PGBank et VietABank (code boursier VAB) ont réduit leurs provisions malgré la hausse des créances douteuses.

Conformément au décret 86/2024/ND-CP, les garanties immobilières, si plus de deux ans se sont écoulés depuis que les établissements de crédit et les succursales de banques étrangères sont en droit de les gérer, ne seront plus déduites du calcul des provisions. Cette réglementation pourrait entraîner une hausse des coûts de provisionnement, notamment pour les banques présentant un ratio d'endettement élevé et durable au titre du Groupe 5.

À court terme, S&I Ratings estime que les créances douteuses dans l'ensemble du secteur devraient connaître une légère baisse. Cependant, à moyen et long terme, la forte croissance du crédit pourrait peser sur la qualité des actifs, car la formation de créances douteuses est souvent différée.

Les banques augmentent leurs prêts immobiliers et de titres.

En ce qui concerne la croissance du crédit, l'ensemble du secteur a enregistré une hausse de 9,9 % au premier semestre, soit le niveau le plus élevé depuis plus de dix ans.

Le 31 juillet, la Banque d'État a ajusté le plafond de crédit des banques ayant utilisé 80 % du plafond accordé en début d'année, leur offrant ainsi une plus grande marge de croissance pour les mois restants. L'agence de notation S&I Ratings estime que l'objectif de croissance du crédit fixé par le gouvernement à 16 % est réalisable et pourrait atteindre 17 à 18 % sur l'ensemble de l'année si la demande de capitaux reste soutenue par la reprise économique.

Croissance du crédit bancaire (Photo : Rapport de S&I Ratings).

Au premier semestre, le groupe des banques commerciales par actions (en particulier celles spécialisées dans les prêts aux entreprises) est resté le principal moteur de la croissance. On retrouve notamment VPBank (+18,7 %), HDBank (+15,3 %) et NamABank (+14,7 %).

En ce qui concerne les secteurs de prêt, la plupart des secteurs de la fabrication, de la construction et du commerce-services ont bien contribué à la croissance du crédit dans l'ensemble du système.

Parallèlement, la part des décaissements liés à l'immobilier et aux services financiers reste prédominante dans certaines banques. Par rapport à fin 2024, l'encours des prêts aux investisseurs immobiliers de SHB Bank a augmenté de 41 000 milliards de VND, suivi par Techcombank avec une hausse de 40 000 milliards de VND et MBBank avec une augmentation de 21 000 milliards de VND.

Les prêts aux sociétés de courtage ont également fortement augmenté ; par exemple, NamABank a enregistré une hausse de 15 000 milliards de VND et VPBank de 13 000 milliards de VND…

Source : https://dantri.com.vn/kinh-doanh/nim-cham-day-dau-la-vu-khi-bi-mat-giup-cac-ngan-hang-thang-lon-20250919154714636.htm