Mobilisation de capitaux dynamique au début de 2025

Au cours de la première quinzaine de janvier 2025 seulement, de nombreuses opérations de mobilisation de capitaux sur le marché boursier par le biais d’émissions d’actions et d’obligations ont montré des signes remarquables.

Au cours de la première quinzaine de janvier 2025 seulement, de nombreuses opérations de mobilisation de capitaux sur le marché boursier par le biais d’émissions d’actions et d’obligations ont montré des signes remarquables.

De nombreuses banques publiques se préparent à mettre en œuvre des plans d’augmentation de capital.

« Chaud » depuis le début de l'année

Mi-janvier 2025, l'émission publique d'obligations de DNSE Securities Joint Stock Company (code DSE), d'une valeur totale de 300 milliards de VND, a été officiellement clôturée près d'un mois après l'enregistrement des investisseurs. Cette obligation est non convertible, sans bons de souscription et sans garantie, d'une durée de 24 mois et verse des intérêts tous les 6 mois.

Le montant total des obligations a été distribué à près de 300 obligataires. Sept organisations ont souscrit près de 87 % de l'émission. Le solde, bien que ne représentant que 13,28 %, soit près de 40 milliards de VND, a été distribué à 289 particuliers. Cette émission réussie est également la première de DNSE à émettre des obligations au public, après de nombreuses émissions privées. Cette société de valeurs mobilières a ouvert la bourse début 2024 avec une émission publique d'actions, attirant également plus de 600 investisseurs.

Au bout d'un an, cette société de valeurs mobilières a opté pour le canal obligataire. Les capitaux levés lors de l'émission ont servi à compléter les fonds destinés aux services de paiement anticipé de titres et aux opérations sur marge, ainsi qu'à accroître les fonds destinés au négoce de titres et aux investissements en titres de valeur.

Alors que DNSE vient de finaliser sa mobilisation de capitaux, le week-end dernier était également un jour de négociation sans droit d'achat d'actions nouvellement émises de Yeah1 Group Corporation (code YEG). La liste des actionnaires est close aujourd'hui (20 janvier). Yeah1 émettra donc 54,8 millions d'actions supplémentaires pour mobiliser 548 milliards de VND.

Outre l'utilisation de plus de 60 % du capital pour financer l'apport en capital de 1Production Company Limited (211 milliards de VND) et le remboursement du prêt pour l'acquisition d'actions de Yeah1 Edigital JSC (127,09 milliards de VND), Yeah1 a utilisé plus de 100 milliards de VND pour rembourser le prêt pour l'acquisition d'actions de Netlink Vietnam Technology Media JSC ; 62,4 milliards de VND pour rembourser le prêt de VietinBank . Les plus de 47 milliards de VND restants serviront à compléter le capital pour mener à bien les activités courantes de l'entreprise. Les actionnaires existants souhaitant maintenir leur ratio de détention commanderont et paieront pour acquérir davantage d'actions entre le 3 février et le 3 mars.

La loi modifiant neuf lois dans le domaine des finances et du budget a été officiellement publiée, ce qui augmentera la transparence et les normes du marché, aidant les investisseurs à se sentir plus en sécurité.

Outre les opérations d'émission visant un grand nombre d'actionnaires existants, le plan d'offre publique d'achat de BIDV , proposé en 2022, sera bientôt opérationnel et devrait être finalisé au premier trimestre 2025. La liste des acheteurs a été dévoilée par BIDV début janvier. Parmi les cinq investisseurs participant à l'achat d'actions figurent quatre membres du fonds étranger Dragon Capital. Le volume d'actions que ces membres prévoient d'acquérir dépasse 85 millions. Le reste, la Société d'investissement en capital d'État (SCIC), devrait acquérir près de 39 millions d'actions.

Avec un prix d'offre de 38 800 VND par action, le montant total levé dépasse 4 800 milliards de VND. Ce montant sera utilisé par BIDV pour compléter ses fonds propres, financer ses activités de crédit (4 084 milliards de VND), réaliser des investissements (481 milliards de VND), investir dans les infrastructures et les technologies, et améliorer la compétitivité de son réseau d'entreprises (240 milliards de VND).

De même, d'autres banques publiques se préparent à mettre en œuvre des plans d'augmentation de capital. Lors de l'assemblée générale extraordinaire des actionnaires d'août 2024, les dirigeants de VietinBank ont ​​annoncé leur intention d'achever le plan d'émission d'actions privées au premier semestre 2025, si le marché est favorable. Le président du conseil d'administration de VietinBank a également déclaré que la banque avait été autorisée à conserver la totalité des bénéfices de 2022, soit plus de 11 000 milliards de dongs, pour augmenter son capital par le biais de dividendes en actions.

« Suivez le courant »

Lors de la séance de bourse du week-end dernier, l'action YEG de Yeah1 a fortement progressé. Les investisseurs ayant acheté des actions cette séance ne seront pas contraints d'apporter des capitaux supplémentaires. Auparavant, la baisse de près de trois semaines avait effacé près de la moitié de la capitalisation boursière de l'entreprise et l'intégralité du résultat de la hausse rapide depuis le 17 décembre. Outre l'effet d'ajustement dû à la surchauffe, cette baisse s'explique en partie par l'annonce d'une augmentation de capital susceptible d'exercer une pression vendeuse sur les actionnaires existants.

L'action YEG a suscité un vif intérêt grâce à l'émission « Anh trai qua ngan cong gai » et Yeah1 a également annoncé la mise en œuvre de son plan d'offre aux actionnaires existants (approuvé depuis septembre 2024). Outre les fluctuations de cours, la liquidité de l'action a également explosé depuis début décembre 2024, la plupart des séances ayant enregistré un volume d'échanges supérieur à 5 millions d'unités, voire à 10 millions pour certaines.

Bien que le rapport financier du quatrième trimestre 2024 ne soit publié que cette semaine, l'opportunité de lever des capitaux est bien placée pour réussir. Plus de six ans après son introduction en bourse avec un prix d'action élevé (jusqu'à 250 000 VND l'action), Yeah1 lève pour la première fois de nouveaux capitaux auprès de ses actionnaires existants.

Les analystes sont plutôt optimistes quant à la croissance des bénéfices en 2024. Selon les experts de VPBankS, la moitié des 18 secteurs suivis par cette société de valeurs mobilières pourraient atteindre une croissance à deux chiffres, voire plus. Les prévisions de bénéfices pour 2025 restent positives, avec une croissance de 25 à 30 % grâce à la reprise économique .

La loi modifiant 9 lois dans le domaine des finances et du budget a été officiellement publiée fin 2024, ajoutant de nombreuses conditions supplémentaires lorsque les entreprises émettent des titres au public, tout en augmentant la responsabilité des parties consultatives.

Bien que le coût et le temps de préparation des transactions puissent augmenter, M. Dang Thanh Cong, directeur de Northern Investment Banking Services (KB Securities Joint Stock Company – KBSV), estime que la nouvelle réglementation renforcera certainement la transparence et les normes du marché primaire. L'amélioration de la qualité des produits renforcera la confiance des investisseurs et favorisera le développement futur du marché.

Source : https://baodautu.vn/soi-dong-huy-dong-von-dau-nam-2025-d241412.html