Le marché naissant de l'argent

À la fin de l'année 2024, M. Duc Tam, un investisseur de Doi Can ( Hanoi ), a déclaré qu'il venait d'« acheter » quelques dizaines de taels d'argent et qu'il s'attendait à réaliser un profit grâce à cette opération d'investissement exploratoire.

Comme beaucoup d'autres, M. Tam était très enthousiasmé par ce nouveau canal d'investissement après avoir appris que le légendaire investisseur Warren Buffett avait investi des milliers de tonnes d'argent, réalisant des profits allant jusqu'à des milliers de pour cent après quelques années.

En 2024, les investisseurs ont constaté l'émergence d'une nouvelle tendance : l'investissement dans les lingots d'argent, les bijoux et les objets de collection en argent. Bien qu'il s'agisse d'une classe d'actifs bien connue, la flambée des prix de l'or a entraîné une forte hausse du cours de l'argent sur le marché international, et les transactions ont été beaucoup plus actives que les années précédentes.

Auparavant, M. Tam avait passé une grande partie de l'année à chercher un placement rentable pour son épargne, dans un contexte de faibles taux d'intérêt sur les dépôts bancaires, d'inflation élevée et de marchés boursiers atones. Le marché immobilier était calme, avec une effervescence locale, et la liquidité était difficile à obtenir. Le prix de l'or avait augmenté, et l'achat et la vente étaient compliqués en raison de la rareté de l'offre.

« Les affaires sont difficiles car la demande des consommateurs est faible et les opportunités d'investissement intéressantes sont rares », a déclaré M. Tam, en évoquant le type d'actifs qui l'intéressent : les produits en argent et les lingots d'argent.

Récemment, les groupes d'achat et de vente de produits en argent ont connu une forte activité sur les réseaux sociaux. De nombreux groupes ont été créés et leur nombre de membres augmente rapidement. Certains comptent jusqu'à 80 000 membres. Des entreprises proposent désormais des bijoux en argent, ainsi que des lingots de 1, 5, 10 taels et même des kilogrammes pour répondre aux besoins de stockage.

Par ailleurs, les activités de communication des entreprises de négoce d'argent sont également très importantes.

Dans ces groupes, on trouve une vaste sélection de produits en argent : lingots, bagues, bracelets, tableaux, stylos, bateaux… et même pièces de monnaie. De nombreuses offres de grandes marques suisses, japonaises, mexicaines… proposent des articles en argent pur, emballés et scellés sous blister. Les commandes sont passées et livrées avant le Nouvel An lunaire.

Sur les forums, de nombreux témoignages indiquent que le prix de l'argent a baissé ces deux derniers mois, sans signe de reprise. On prévoit toutefois une forte hausse en 2025, qui devrait générer des profits pour les détenteurs de produits en argent. Le prix de ces produits évoluera en fonction du cours de l'argent sur le marché international.

En 2024, le cours mondial de l'argent a connu une hausse impressionnante, passant de moins de 22 USD/once à près de 35 USD fin octobre, soit une augmentation d'environ 58 %. Au 30 décembre, le cours de l'argent atteignait 29 USD/once, soit une hausse d'environ 32 %, supérieure à celle de l'or (+26 %) sur l'ensemble de l'année et à celle de l'indice VN-Index (+13 %).

Chaque tael d'argent s'achetait à environ 1,09 million de VND, tandis que le prix de vente dépassait 1,12 million de VND. Le prix des lingots d'argent 999 par kilogramme (équivalant à environ 266,7 chi) était d'environ 29 millions de VND à l'achat et de plus de 29,9 millions de VND à la vente.

Le prix d'un tael d'argent est d'environ 1 million de dongs seulement, et celui d'un kilogramme d'argent est inférieur à 30 millions de dongs, ce qui facilite l'achat et la vente. L'achat et le stockage mensuels sont également pratiques.

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Le cours de l'argent fluctue de manière beaucoup plus imprévisible que celui de l'or. Source : TC

De nombreux risques potentiels

L'argent, métal précieux et largement utilisé dans de nombreux secteurs, suscite depuis longtemps un vif intérêt auprès des investisseurs du monde entier. Au Vietnam, cependant, ce métal n'a gagné en popularité que récemment, parallèlement à la complexification du commerce de l'or et à la hausse de son prix. La rentabilité de l'argent est d'ailleurs assez impressionnante, comme en témoignent les récentes fluctuations de son cours.

Cependant, ce canal d'investissement comporte de nombreux risques potentiels.

Tout d'abord, il y a la très forte volatilité des prix de cette classe d'actifs par le passé.

En 1980, le cours de l'argent a connu une flambée spectaculaire, dépassant les 35 dollars l'once, contre seulement 4 dollars trois ans auparavant. Deux ans plus tard, il retombait à 5,50 dollars l'once. En 1992, il s'établissait à 3,30 dollars et, début 2006, il oscillait encore sous les 10 dollars l'once. L'argent a atteint un sommet historique de près de 50 dollars l'once en 2011, avant de retomber sous les 14 dollars en 2015, pour finalement se stabiliser à son niveau actuel d'environ 30 dollars.

On constate que le prix de l'argent fluctue beaucoup plus fortement que celui de l'or. Principal actif de réserve mondial, l'or a vu son prix augmenter au cours des cinquante dernières années, passant d'environ 50 dollars américains en 1970 à son niveau actuel de 2 600 dollars américains l'once. Chaque variation est modérée, généralement de l'ordre de 5 à 7 %, la plus forte, d'environ 30 %, n'ayant été observée que deux ou trois fois au cours de ces cinquante dernières années.

Le prix de l'argent fluctue fortement en fonction de la demande de ce métal dans le secteur industriel et des principales économies mondiales, dont la Chine. Cette fluctuation peut atteindre 70 à 80 % par période.

Par ailleurs, investir dans l'argent comporte également des risques de liquidité. À l'échelle mondiale, les transactions sur l'or se font généralement en bourse, par le biais de comptes. Au Vietnam, en revanche, le commerce de l'argent concerne principalement les bijoux et les objets de collection. Plus récemment, des lingots d'argent sont apparus pour répondre aux besoins d'investissement et de stockage.

Cependant, très peu d'entreprises achètent et vendent ce produit sur ce marché. La liquidité est faible, ce qui explique également la formation de groupes sur les réseaux sociaux pour l'achat et la vente.

Un autre sujet d'inquiétude pour beaucoup est la qualité de l'argent . Quant à l'or, à l'exception des lingots SJC, la qualité des lingots et des bijoux proposés par les autres entreprises de négoce d'or n'est garantie que par ces dernières et repose sur leur réputation.

En ce qui concerne l'argent, seul le commerce connaît sa qualité.

L'argent présente également l'inconvénient d'être plus difficile à stocker car il est sensible à l'oxydation, ce qui réduit sa valeur et entraîne un rachat à un prix inférieur. De plus, l'argent n'est pas utilisé comme garantie pour les prêts.

L'écart de prix pour les produits en argent est bien plus important que pour l'or. Il est d'environ 2 % pour l'or, tandis que celui des lingots d'argent dépasse les 3 % et peut atteindre 18 à 20 % pour de nombreux autres produits (comme les pièces d'argent).

Cependant, compte tenu des prix déjà élevés de l'or et de la faible liquidité, l'argent apparaît comme une alternative intéressante. Selon certaines prévisions, l'argent restera l'un des placements les plus prometteurs en 2025. Sur Kitco, plusieurs grandes organisations anticipent une hausse de 25 % du prix de l'argent en 2025, pour atteindre 40 $ l'once.

Cependant, les cours de l'argent pourraient être fortement pénalisés par un ralentissement de l'économie mondiale. L'économie chinoise demeure vulnérable à une reprise lente, tandis que les tensions commerciales entre de nombreux pays pourraient s'exacerber durant le second mandat de Donald Trump à la présidence des États-Unis. Une faible demande industrielle pourrait entraîner une chute brutale des cours de l'argent.

Prévisions optimistes pour les cryptomonnaies : elles présenteront plus de similitudes avec le dollar américain qu’avec l’or ou l’argent.

Selon les experts, il est de plus en plus difficile d'imaginer un avenir sans cryptomonnaies.