Augmentation rapide du capital mais faibles intérêts et retard de paiement du principal et des intérêts sur les obligations

Retard de paiement du principal et des intérêts de l'obligation

Le 31 juillet 2024, Big Gain Investment Company Limited a envoyé un document à la Bourse de Hanoi (HNX) annonçant des informations inhabituelles concernant le retard de paiement du principal et des intérêts du lot d'obligations numéro BGICH2124002. Ce lot d'obligations a été émis par Big Gain Investment le 30 juillet 2021 et a une durée de 3 ans. La date d'échéance est le 30 juillet 2024 et la date de paiement prévue est également le 30 juillet 2024.

Photo d'illustration (Photo : TL)

L'entreprise devra rembourser les obligations à leurs détenteurs, soit 108,3 milliards de VND d'intérêts et 1 000 milliards de VND de principal. Cependant, elle n'a versé que près de 58,6 milliards de VND d'intérêts et 561,9 milliards de VND de principal. Le solde des intérêts s'élève à 49,7 milliards de VND et le principal à 438 milliards de VND.

Big Gain Investment a justifié le retard de paiement du principal et des intérêts du lot d'obligations BGICH2124002 par l'absence de source de paiement. Elle négocie actuellement avec les investisseurs un échéancier de paiement du principal et des intérêts.

Selon les données de HNX, en 2021, Big Gain Investment a émis 4 obligations d'une valeur totale de 3 900 milliards de VND, d'une durée de 3 à 4 ans, avec un taux d'intérêt de 11 %/an pour la première période d'intérêt et les périodes suivantes avec un taux d'intérêt égal à la somme de 4,5 %/an et la moyenne du taux d'intérêt d'épargne le plus élevé pour les clients individuels.

Les quatre obligations sont individuelles, non convertibles, sans bons de souscription et sont toutes détenues par KS Securities JSC. Un total de 3 900 milliards de VND d'obligations émises a été utilisé par Big Gain pour honorer ses obligations de paiement envers le Groupe Corporation à Hô-Chi-Minh-Ville, en vertu du contrat général de conception, de conseil et de construction du projet, daté du 9 janvier 2019.

La garantie des quatre émissions d'obligations est constituée des actifs et des droits de propriété du projet de logements de grande hauteur de Phu Thuan Ward, District 7, Ho Chi Minh -Ville (mis en œuvre avec l'investisseur actuel du projet) et de tous les droits de propriété de l'émetteur découlant du contrat général et de ses annexes ou liés à celui-ci.

La garantie susmentionnée est également utilisée pour garantir les obligations offertes en privé par Xuan Dinh Construction Investment Joint Stock Company d'une valeur nominale totale de 3 300 milliards de VND au cours des premier et deuxième trimestres de 2021 et les obligations offertes en privé par une société par actions de négoce de logements d'une valeur nominale totale de 3 300 milliards de VND au deuxième trimestre de 2021.

Comment fonctionne Big Gain Investment ?

Big Gain Investment Company Limited a été créée en 2017. Son siège social est situé au 23 Phu Thuan, quartier Tan Phu, arrondissement 7, zone commerciale n° S1.A2.01.03, 1er étage, tour S1, Hô-Chi-Minh-Ville. L'entreprise opère dans le secteur de l'immobilier, de la gestion de droits fonciers, qu'ils soient détenus, utilisés ou loués.

Big Gain est dirigée par M. Le Van Dung, qui en est le directeur général et le représentant légal. Outre Big Gain, M. Le Van Dung est également le représentant légal de Great Point Joint Stock Company et de Forseti Real Estate Construction Joint Stock Company. Ces deux sociétés, dont le siège social est à Hô-Chi-Minh-Ville, opèrent dans le secteur de la construction.

Big Gain disposait initialement d'un capital social de 150 milliards de VND, mais a rapidement augmenté son capital par la suite. En juillet 2021, cette société immobilière a porté son capital social à 7 700 milliards de VND, soit 51 fois plus en seulement quatre ans. Malgré cette augmentation de capital importante, les résultats de l'entreprise sont loin d'être à la hauteur.

Ces dernières années, Big Gain n'a réalisé qu'un bénéfice de quelques milliards de VND. En 2023, l'entreprise a enregistré un bénéfice après impôts de près de 2,27 milliards de VND, soit une marge bénéficiaire sur capitaux propres très faible, de seulement 0,03 %. En 2022, son bénéfice avant impôts n'était que de plus de 1,44 milliard de VND. En 2021, ce chiffre atteignait près de 1,6 milliard de VND.

Fin 2023, l'actif total de Big Gain s'élevait à 12 790 milliards de VND, en hausse de 6 % par rapport au début de l'année. Cette hausse a été principalement financée par des capitaux empruntés. Le passif total à fin 2023 s'élevait à 5 127 milliards de VND, soit une augmentation de près de 745 milliards de VND par rapport au début de l'année, représentant plus de 36 % du capital total. Le ratio dettes obligataires/fonds propres est de 0,509, ce qui signifie que Big Gain dispose de 3 900 milliards de VND de dette obligataire.

Source : https://www.congluan.vn/dau-tu-big-gain-tang-von-than-toc-nhung-lai-let-det-cung-khoan-cham-thanh-toan-goc-lai-trai-phieu-post308732.html