Que constatons-nous après deux ans de restructuration chez Novaland ?

La dette à court terme est « retirée ».

La situation financière de Novaland enregistre actuellement de nombreux changements positifs, la restructuration de la plupart de ses prêts et de ses dettes obligataires étant pratiquement achevée.

La comparaison des données montre qu'au 31 décembre 2024, la dette totale en cours payable aux créanciers de Novaland a diminué ou a fait l'objet d'une solution d'une valeur de près de 29 700 milliards de VND par rapport au 31 décembre 2022.

De nombreux prêts de partenaires bancaires et des prêts étrangers ont également fait l'objet d'une restructuration, ce qui aide Novaland à réduire la pression financière à court terme et crée des conditions favorables à un redressement rapide du groupe.

Si l'on repense aux moments difficiles où les auditeurs indépendants ont exprimé leurs opinions sur l'hypothèse de continuité d'exploitation du groupe, Novaland a fait preuve de flexibilité pour générer des flux de trésorerie suffisants pour financer ses opérations.

On constate que, grâce à une restructuration radicale des dettes en principal et en intérêts à leur échéance, et aux efforts déployés pour négocier l'obtention de sources de crédit supplémentaires auprès de grandes banques telles que MB Bank, VP Bank, TP Bank, MSB... avec une limite de financement totale de 18 200 milliards de VND et décaissés dans les délais prévus, les flux de capitaux nécessaires à la mise en œuvre des projets clés sont assurés.

Depuis que le marché immobilier a rencontré de nombreuses difficultés (2022) jusqu'à aujourd'hui, Novaland a mis en œuvre simultanément de nombreuses mesures pour pouvoir remplir ses obligations.

Outre les efforts déployés pour mobiliser les ressources financières nécessaires au paiement, les mesures de restructuration mises en œuvre par le Groupe depuis plus de deux ans comprennent : la gestion des actifs mis en garantie pour le remboursement des dettes, le paiement des dettes par des actifs conformément à la réglementation et l’allongement de la durée de remboursement du principal et des intérêts des prêts…

Parallèlement, depuis 2023, de nombreux fournisseurs, entrepreneurs, prêteurs et obligataires de Novaland ont opté pour des échanges contre des biens immobiliers. Cette solution est considérée comme une option de restructuration.

Plus précisément : en septembre 2023, Novaland a finalisé la conversion de la dette en actions d’une subdivision du projet Aqua City ; en juillet 2024, un accord a été conclu pour restructurer le programme d’obligations convertibles internationales de 300 millions de dollars américains coté à la Bourse de Singapour ; l’encours des obligations émises de gré à gré a diminué de 16 % ; des échanges ont été menés et un consensus a été trouvé avec les obligataires concernant 21 lots d’obligations émis depuis 2020. Sur cette base, Novaland a trouvé un partenaire pour transférer les actifs et rembourser les dettes aux obligataires comme prévu à partir de janvier 2025, pour un montant total de 7 000 milliards de VND ; plus de 4 000 milliards de VND d’obligations de détail et d’obligations émises au public ont été émises.

Près de 2 000 produits seront livrés par Novaland à ses clients en 2023 et 2024. Photo : document.

Levée des procédures juridiques pour les projets clés

Pour que la restructuration soit réussie, l'une des tâches clés de Novaland est de concentrer un maximum de ressources sur la réalisation de 4 grands groupes de projets à Ho Chi Minh-Ville, Dong Nai, Ba Ria - Vung Tau et Phan Thiet.

Grâce à l'impulsion donnée par le gouvernement et les agences centrales et locales pour lever les obstacles juridiques, de nombreux projets de Novaland ont connu d'importants succès.

Il convient de noter qu'en novembre 2024, l'approbation par le Comité populaire provincial de Dong Nai d'ajuster partiellement le plan directeur au 1/10 000 de la ville de Bien Hoa a marqué une étape décisive dans la résolution des problèmes juridiques du projet Aqua City, qui était bloqué depuis plus de 2 ans.

Le 23 janvier 2025, le Comité populaire de la province de Dong Nai a officiellement approuvé le coût de l'ajustement local du plan d'aménagement au 1/5 000 du lotissement C4. Cette décision constitue une étape positive vers la finalisation de cet ajustement, prévue pour le premier trimestre 2025. Aqua City devrait ainsi finaliser en juillet 2025 le plan détaillé au 1/500 et délivrer les permis de vente pour les lotissements, conformément au nouveau plan.

En novembre 2024, le projet NovaWorld Phan Thiet a été débloqué suite à une décision du Comité populaire de la province de Binh Thuan modifiant le contrat de location du terrain, ce qui a permis de régler les obligations financières liées au foncier. Le paiement des redevances d'utilisation du terrain devrait être finalisé à partir d'avril 2025.

Parallèlement, les travaux juridiques et les activités de construction des projets clés s'accélèrent. Vers le milieu de l'année 2023, la quasi-totalité des projets de Novaland ont été suspendus, mais à la mi-2024, 14 des 16 projets en cours ont repris.

Par ailleurs, en 2024, Novaland a livré 1 422 produits issus de 7 projets, dont : Aqua City (représentant plus du quart des produits livrés), NovaWorld Phan Thiet, NovaWorld Ho Tram, Sunrise Riverside, Lakeview City, Palm City et Saigon Royal. Le nombre total de produits livrés par Novaland en 2024 a augmenté de plus de 153 % par rapport à 2023 et était presque équivalent au nombre de produits livrés en 2022, avant la restructuration.

Le travail de distribution des livrets roses aux résidents a également été accéléré, avec près de 400 livrets distribués en 2024 dans les projets Sunrise Riverside et Victoria Village (zones à faible hauteur). En 2025, Novaland prévoit de distribuer des livrets roses à plus de 7 000 résidents de projets immobiliers urbains du centre d’Hô-Chi-Minh-Ville.

Le processus de restructuration de Novaland entre dans sa phase finale. Malgré de nombreuses pressions et difficultés, les résultats obtenus au cours des 24 derniers mois témoignent des efforts inlassables de toute l'équipe Novaland. Les signes de reprise se font de plus en plus évidents, promettant stabilité et redéveloppement de Novaland dans les années à venir.

Source : https://thoibaotaichinhvietnam.vn/thay-gi-sau-2-nam-tai-cau-truc-cua-novaland-169744.html