Le crédit immobilier montre des signes d'« accélération ».

Les investissements et les travaux de construction progressent, mais l'immobilier continue d'attirer les capitaux.

Auparavant, un représentant de la Banque d'État du Vietnam (SBV) avait déclaré que le taux de croissance des prêts immobiliers en cours ces derniers temps était conforme à l'évolution du marché, car de nombreux projets étaient réactivés et les progrès en matière d'investissement et de construction s'amélioraient.

Selon M. Pham Chi Quang, directeur du département de la politique monétaire de la Banque d'État du Vietnam, le système bancaire a injecté 2,1 millions de milliards de dongs supplémentaires dans l'économie au cours des dix derniers mois. Grâce à ce taux de croissance du crédit et à l'objectif de soutien à la croissance économique, la croissance du crédit en 2025 pourrait atteindre 19 à 20 %. Au 29 septembre, l'encours de crédit total du système s'élevait à 17,71 millions de milliards de dongs, soit une augmentation de près de 13,4 % par rapport à fin 2024.

Les récents rapports financiers consolidés du troisième trimestre 2025 des banques à fort volume de prêts montrent que l'immobilier continue de jouer le rôle clé de « moteur » de la croissance du crédit.

Par exemple, chez VPBank , le secteur immobilier représente une part importante de l'encours total des prêts, jusqu'à 22,97 %. Chez MB, ce secteur représente 10,42 % de l'encours total des prêts, se classant juste derrière des secteurs tels que le commerce de gros et de détail, la réparation automobile et de véhicules à moteur, ainsi que l'industrie de transformation et de fabrication.

Légende de la photo — Mme Do Thu Hang, directrice principale, Recherche et Développement, Savills Hanoi .

S'adressant aux journalistes des journaux Tin Tuc et Dan Toc, Mme Do Thu Hang, directrice principale du département Recherche et Développement de Savills Hanoi, a déclaré que récemment, le gouvernement, les ministères et les succursales avaient déployé des efforts considérables pour publier des politiques et des directives visant à clarifier la source d'approvisionnement, aidant ainsi les gens à accéder à des logements à des prix plus abordables.

Par exemple, le marché des appartements à Hanoï a continué de connaître une forte reprise au troisième trimestre 2025, soutenu par d'importantes améliorations des infrastructures, des réformes de l'urbanisme et une demande soutenue. En conséquence, l'offre neuve a dépassé 6 300 unités au cours du trimestre, et le total pour les neuf premiers mois de l'année a atteint plus de 20 000 unités. « C'est un chiffre impressionnant comparé au marché de Hô Chi Minh-Ville », a déclaré Mme Do Thu Hang.

Les experts de Savills prévoient que le marché vietnamien accueillera 8 900 nouveaux appartements au cours des derniers mois de l'année. Dans les deux années à venir, le nombre de logements livrés sera important, principalement des appartements de gamme moyenne. Le nombre d'appartements de luxe continuera d'augmenter, mais celui des appartements abordables restera stable.

De nombreuses offres de prêts pour les acheteurs de maison

Les taux d'intérêt des prêts immobiliers début octobre 2025 n'ont pas beaucoup fluctué, se situant principalement entre 5,5 et 6,5 % par an.

Pour les jeunes clients, les banques proposent des taux d'intérêt préférentiels ; HDBank, par exemple, offre un taux de 3,5 % par an pendant les trois premiers mois, de 6,5 % par an pendant les douze premiers mois et de 7,5 % par an pendant les vingt-quatre premiers mois. À l'issue de la période à taux fixe mentionnée ci-dessus, le taux d'intérêt devient variable, avec une marge de 4 %, oscillant ainsi autour de 11 % par an.

LPBank propose un prêt d'un montant maximal de 5 000 milliards de VND, avec un taux d'intérêt initial de seulement 3,88 % par an pendant les trois premiers mois. Les clients peuvent emprunter jusqu'à 100 % du capital nécessaire, pour une durée maximale de 35 ans et un différé de remboursement du capital de 24 mois.

MSB propose un prêt immobilier à taux préférentiel pour les jeunes, avec un taux fixe de seulement 4,5 % par an pendant les six premiers mois. Le montant du prêt est élevé : jusqu’à 80 % de la valeur du bien mis en garantie ou 95 % du montant total du prêt. Les clients bénéficient notamment d’un différé de remboursement du capital pouvant aller jusqu’à 24 mois et d’une prime de remboursement anticipé pouvant atteindre 100 millions de VND par mois.

Les quatre plus grandes banques du pays proposent également des taux d'intérêt préférentiels aux jeunes. Agribank, notamment, offre un prêt à taux fixe de 5,5 % par an pendant les trois premières années. Les clients peuvent emprunter jusqu'à 75 % de leurs besoins en fonds en hypothéquant les biens constitués grâce au capital emprunté. En particulier, si d'autres actifs sont mis en garantie, le montant du prêt peut atteindre 100 %. La durée maximale du prêt est de 40 ans. Les clients bénéficient d'un différé de remboursement du capital pendant les 60 premiers mois, ce qui allège la pression initiale sur le remboursement de la dette.

D'après Mme Do Thi Thu Hang, concernant les taux d'intérêt des prêts immobiliers, les acheteurs de logements commerciaux haut de gamme devront examiner attentivement leur capacité financière et l'usage qu'ils comptent en faire. Par ailleurs, pour les clients ayant besoin d'un accompagnement, il est essentiel d'adapter les politiques de crédit afin d'alléger la pression de l'endettement liée à l'acquisition d'un bien.

« Lorsque les taux d’intérêt sont ajustés de manière appropriée, acheteurs, investisseurs et prêteurs en bénéficient tous, ce qui contribue à un développement plus harmonieux du marché. Il est important de diversifier les solutions et d’élargir l’offre pour répondre aux besoins de chaque groupe cible », a déclaré le directeur principal de la recherche et du développement chez Savills Hanoi.

Selon Mme Do Thu Hang, le climat du marché immobilier s'est nettement amélioré après une période d'inquiétude liée à la nouvelle politique tarifaire américaine. Savills a également constaté un retour de la confiance suite à la clarification des orientations et des politiques en matière de tarifs douaniers. Cette confiance se reflète clairement dans l'évolution récente du marché de l'immobilier industriel. Savills a enregistré que le taux d'occupation des terrains industriels se maintient à environ 88 %, malgré un léger ralentissement de la construction de nouveaux logements locatifs. Cette situation atténue la pression exercée sur les investisseurs et les promoteurs pour qu'ils baissent les loyers.

M. Neil MacGregor, directeur général de Savills Vietnam, a déclaré : « Des bases solides pour la croissance du marché immobilier vietnamien ont été posées. Le Vietnam a amendé la loi foncière, la loi sur le logement et la loi sur les transactions immobilières afin de créer un cadre juridique propice à un développement plus sain et plus durable. »

« Par conséquent, l’agence de gestion peut accélérer l’octroi des permis de construire, réduire les tensions sur l’offre et introduire de nouveaux produits sur le marché. Il s’agit d’une condition essentielle pour maintenir une croissance stable, maîtriser la hausse des prix et progresser vers un développement durable du marché immobilier vietnamien », a déclaré le directeur général de Savills Vietnam.

Le marché immobilier vietnamien entre dans une nouvelle phase de croissance. En 2025, outre la mise en œuvre progressive des réglementations juridiques, les activités de surveillance et de régulation des organismes d'État se renforceront afin de garantir un développement harmonieux du marché. La croissance économique devrait se stabiliser et les investissements dans les infrastructures devraient s'intensifier, contribuant ainsi significativement à la croissance du secteur immobilier.

Parallèlement, de nouvelles tendances telles que les villes intelligentes, l'application de l'intelligence artificielle aux plateformes technologiques immobilières et le développement durable façonnent progressivement le marché. Le logement abordable constitue également un axe prioritaire, soutenu par des mécanismes visant à promouvoir la coopération public-privé et à renforcer le développement global.

Dr Le Xuan Nghia, membre du Conseil consultatif du Premier ministre :
Transférer les flux financiers vers le logement social et le logement à loyer modéré

La dette en cours s'élève actuellement à environ 4 000 milliards de VND, soit environ 24 % de la dette totale du système, un niveau relativement faible comparé à de nombreux pays développés (jusqu'à 40 %). La solution fondamentale consiste à orienter judicieusement les flux de crédit vers le logement social et le logement à bas prix, plutôt que de les gaspiller dans la spéculation ou des projets de luxe.

Pour ce faire, le Vietnam doit lever les obstacles juridiques, accroître l'offre et améliorer ses politiques de crédit préférentiel. Actuellement, le programme de prêts de 145 000 milliards de VND destiné au logement social est décaissé lentement en raison du faible nombre de projets, des conditions d'octroi de prêts difficiles et des taux d'intérêt élevés ; il est donc nécessaire de le réajuster afin d'en accélérer le processus.

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