La forte croissance du crédit fait grimper les taux d'intérêt sur les dépôts.

Bien que le niveau des taux d'intérêt sur les dépôts n'ait pas vraiment évolué, le rythme de réduction des taux d'intérêt des banques ralentit, et l'on prévoit que de nombreuses banques relèveront leurs taux d'intérêt sur les dépôts d'ici la fin de l'année, période où la demande de prêts devrait augmenter fortement.

N'y a-t-il pratiquement plus aucune marge de manœuvre pour baisser les taux d'intérêt sur les dépôts ?

En avril et mai, certaines petites et moyennes banques ont été contraintes de relever leurs taux d'intérêt sur les dépôts face aux signes de reprise de la demande de crédit. Cependant, les taux d'intérêt sur les dépôts sont restés bas, de sorte que les taux des prêts à court terme ont peu varié, ce qui indique que de nouvelles baisses des taux d'intérêt sur les dépôts sont désormais limitées.

Selon les informations de la Banque d'État du Vietnam (SBV) sur l'évolution des taux d'intérêt en avril 2025, le taux d'intérêt moyen des dépôts en VND dans les banques commerciales nationales variait de 0,1 à 0,2 %/an pour les dépôts à vue et les dépôts de moins d'un mois ; et de 3,2 à 4,0 %/an pour les dépôts d'une durée de 1 mois à moins de 6 mois.

Les taux d'intérêt des dépôts à terme d'une durée de 6 à 12 mois restent compris entre 4,5 % et 5,5 % par an ; pour les durées supérieures à 12 mois et jusqu'à 24 mois, ils se situent entre 4,8 % et 6,0 % par an ; et pour les durées supérieures à 24 mois, ils sont de 6,9 ​​% à 7,1 % par an.

Par rapport à mars, les taux d'intérêt sur les dépôts sont restés quasiment stables, n'augmentant que légèrement, d'environ 0,1 % par an pour les dépôts à terme de 6 à 12 mois. Cela illustre clairement la faible marge de manœuvre des banques pour baisser ces taux.

Les experts estiment que les taux d'intérêt sur les dépôts continueront leur tendance à la baisse, mais à un rythme plus lent, tandis que le nombre de banques relevant leurs taux d'intérêt augmente.

En mai, quatre banques ont abaissé leurs taux d'intérêt sur les dépôts : MB, GPBank, Eximbank et VPBank (VPBank, MB et Eximbank ayant procédé à deux baisses de taux). À l'inverse, Techcombank, Bac A Bank et Eximbank ont ​​relevé leurs taux, Eximbank les augmentant même à trois reprises.

Le 22 mai dernier, Eximbank a relevé de 0,2 % par an les taux d'intérêt des dépôts en ligne à court terme (1 à 5 mois). Le taux s'établit ainsi à 4,3 % par an pour les dépôts à 1-2 mois et à 4,5 % par an pour ceux à 3-5 mois. Les taux à plus long terme restent inchangés : 4,9 % par an pour les dépôts à 6-9 mois, 5,1 % par an pour ceux à 12-15 mois et 5,6 % par an pour ceux à 18-36 mois.

Outre la promotion des dépôts en ligne, Eximbank a également augmenté les taux d'intérêt de son produit « Épargne Prospérité 50+ » destiné aux clients de plus de 50 ans effectuant des dépôts au guichet. Cette hausse s'élève à 4,1 % et 4,3 % par an, soit une augmentation de 0,1 % par an pour les placements de 1 à 2 mois et de 0,2 % par an pour les placements de 3 à 5 mois. Le produit d'épargne « Combo Casa » a également bénéficié d'une augmentation de taux d'intérêt de 0,1 à 0,2 % par an pour les placements de 1 à 5 mois.

Auparavant, en avril, le nombre de banques ayant réduit leurs taux d'intérêt sur les dépôts s'était réduit à 10, contre plus de 20 en mars. Cependant, certaines petites et moyennes banques privées ont augmenté leurs taux d'intérêt sur les dépôts afin de répondre à la reprise de la demande de crédit.

La demande de capitaux a fortement augmenté.

Selon les experts, les taux d'intérêt sur les dépôts devraient augmenter progressivement vers la fin de 2025, en raison des prévisions de croissance économique positive continue et de croissance du crédit atteignant, voire dépassant, l'objectif fixé à 16 %.

Mme Dinh Ha Anh, experte chez MB Securities Company (MBS), a déclaré : « Sur la base de ces facteurs, les taux d'intérêt des dépôts à 12 mois des principales banques commerciales devraient fluctuer entre 5,5 % et 6 % par an. »

Les données de la Banque d'État du Vietnam (SBV) montrent que le crédit en cours dans l'ensemble du système a atteint 16,23 millions de milliards de VND au 15 avril 2025, soit une augmentation de 3,95 % par rapport à la fin de 2024, ce qui équivaut à une augmentation d'environ 640 000 milliards de VND en un peu plus de 3 mois.

Sur cette base, les experts en MBS prévoient que les taux d'intérêt sur les dépôts resteront entre 5,5 et 6 % d'ici la fin de l'année, tandis que la croissance du crédit cette année pourrait atteindre 17 à 18 %, portée par la forte reprise du secteur manufacturier, la consommation intérieure et l'accélération du décaissement des capitaux d'investissement publics.

Récemment, la baisse des taux d'intérêt sur les dépôts a stimulé les entrées de capitaux dans l'économie, entraînant une diminution des taux d'intérêt sur les prêts. Selon la Banque d'État du Vietnam (SBV), en avril 2025, le taux d'intérêt moyen des banques commerciales pour les nouveaux prêts et les prêts existants se situait entre 6,6 % et 8,9 % par an, soit une légère baisse par rapport à la fourchette de 6,6 % à 9,0 % par an en mars.

Plus précisément, les taux d'intérêt des prêts à court terme en VND destinés aux secteurs prioritaires sont restés stables autour de 3,9 % par an, inférieurs au plafond de 4 % par an fixé par la Banque d'État du Vietnam et identiques à ceux du mois précédent. Le taux d'intérêt moyen des prêts en USD accordés par les banques nationales est également resté entre 4,2 % et 5,0 % par an.

Cependant, l'expert financier et bancaire, le Dr Nguyen Tri Hieu, estime que la marge de manœuvre pour réduire davantage les taux d'intérêt est très réduite. Dans le contexte actuel, les banques sont contraintes de concilier les objectifs de croissance économique et la stabilité du taux de change.

Pour atteindre un objectif de croissance du crédit d'environ 16 %, soutenant ainsi une croissance du PIB d'environ 8 %, le maintien de taux d'intérêt bas est un outil important pour stimuler la demande d'emprunts et accroître le flux monétaire dans l'économie réelle, même s'il ne s'agit pas du seul facteur.

La pression exercée par les politiques tarifaires américaines sur les exportations vietnamiennes affecte l'offre de devises étrangères en raison de la baisse du volume des exportations, tandis que la demande de devises reste élevée, ce qui exerce une pression à la hausse sur le taux de change et entraîne une appréciation du dollar américain par rapport au dong vietnamien. Cette situation limite également la possibilité de baisser davantage les taux d'intérêt sur les prêts et les dépôts.

Selon les analystes, dans la phase de reprise actuelle, les banques ne se contentent pas de fournir des capitaux, mais agissent également comme partenaires pour aider l'économie à surmonter les difficultés.

Toutefois, une hausse des taux d'intérêt sur les dépôts n'entraîne pas nécessairement une hausse immédiate et simultanée des taux d'intérêt sur les prêts, car les banques commerciales doivent toujours trouver un équilibre entre le risque de crédit, la pression exercée pour provisionner les créances douteuses, les marges bénéficiaires et la capacité de réduire les taux d'intérêt.

M. Nguyen Quang Huy, PDG de la faculté de finance et de banque de l'université Nguyen Trai, prévoit que durant les six derniers mois de 2025, les taux d'intérêt des prêts pourraient poursuivre leur légère tendance à la baisse, mais que ces variations seront flexibles et soumises à une sélection en fonction des groupes de clients et des secteurs d'activité.

Source : https://baodaknong.vn/tin-dung-tang-manh-day-lai-suat-huy-dong-leo-thang-253759.html