La forte croissance du crédit fait grimper les taux d'intérêt des dépôts

Bien que le niveau du taux d'intérêt des dépôts n'ait pas vraiment été actif, le rythme de réduction des taux d'intérêt par les banques ralentit, et il est prévu que de nombreuses banques ajusteront les taux d'intérêt des dépôts à la hausse d'ici la fin de l'année, lorsque la demande de prêts devrait augmenter fortement.

La marge de manœuvre pour réduire les taux d’intérêt des dépôts est-elle presque épuisée ?

En avril et mai, un certain nombre de petites et moyennes banques ont été contraintes d’ajuster à la hausse leurs taux d’intérêt sur les dépôts en raison de signes de reprise de la demande de crédit. Toutefois, les taux d’intérêt des dépôts restent faibles, de sorte que les taux d’intérêt des prêts à court terme n’ont pas beaucoup changé, ce qui indique que la possibilité d’une nouvelle réduction des taux d’intérêt des dépôts n’est plus très grande.

Selon les informations de la Banque d'État du Vietnam (SBV) sur l'évolution des taux d'intérêt en avril 2025, le taux d'intérêt moyen des dépôts en VND dans les banques commerciales nationales fluctue entre 0,1 et 0,2 %/an pour les dépôts à vue et les dépôts de moins d'un mois ; de 3,2 à 4,0 %/an pour les dépôts à terme de 1 mois à moins de 6 mois.

Les taux d’intérêt pour les dépôts d’une durée de 6 à 12 mois restent compris entre 4,5 et 5,5 %/an ; durée sur 12 à 24 mois à 4,8-6,0 %/an ; Le taux d'intérêt sur 24 mois est de 6,9 ​​à 7,1 %/an.

Par rapport à mars, les taux d'intérêt des dépôts sont restés quasiment stables, n'augmentant que légèrement d'environ 0,1%/an pour des durées de 6 à 12 mois. Cela reflète clairement la marge de manœuvre limitée pour réduire les taux d’intérêt sur les dépôts des banques.

Les experts affirment que le taux d'intérêt moyen continue de baisser, mais le rythme a ralenti et le nombre de banques qui augmentent leurs taux d'intérêt augmente.

Plus précisément, en mai, quatre banques ont réduit leurs taux d’intérêt sur les dépôts, dont MB, GPBank, Eximbank et VPBank (dont VPBank, MB et Eximbank ont ​​réduit leurs taux d’intérêt à deux reprises). En revanche, Techcombank, Bac A Bank et Eximbank ont ​​ajusté leurs taux d'intérêt à la hausse, Eximbank les augmentant jusqu'à 3 fois.

Plus récemment, le 22 mai, Eximbank a augmenté les taux d'intérêt des dépôts en ligne à court terme de 1 à 5 mois de 0,2 % par an. En conséquence, le terme de 1 à 2 mois est appliqué à 4,3 %/an, le terme de 3 à 5 mois est à 4,5 %/an. Les durées plus longues restent les mêmes : 6 à 9 mois 4,9 %/an ; 12-15 mois 5,1%/an ; 18-36 mois 5,6%/an.

Non seulement en mobilisant en ligne, Eximbank a également augmenté les taux d'intérêt du produit « Prosperity Savings 50+ » pour les clients de plus de 50 ans déposant au guichet, augmentant de 0,1 %/an pour une durée de 1 à 2 mois et de 0,2 %/an pour une durée de 3 à 5 mois, respectivement à 4,1 % et 4,3 %/an. Le produit d’épargne « Combo Casa » bénéficie également d’une augmentation du taux d’intérêt de 0,1 à 0,2 %/an pour des durées de 1 à 5 mois.

Auparavant, en avril, le nombre de banques réduisant les taux d'intérêt sur les dépôts s'était réduit à 10 unités, contre plus de 20 unités en mars. Toutefois, certaines banques privées de petite et moyenne taille ont augmenté leurs taux d’intérêt sur les dépôts pour répondre à la reprise positive de la demande de crédit.

La demande de capitaux a fortement augmenté

Selon les experts, les taux d’intérêt sur les intrants devraient augmenter progressivement vers la fin de 2025, en raison des attentes selon lesquelles l’ économie continuera de croître positivement et le crédit atteindra, voire dépassera, l’objectif fixé de 16 %.

Mme Dinh Ha Anh, experte chez MB Securities Company (MBS), a déclaré : « Sur la base de ces facteurs, le taux d'intérêt des dépôts à 12 mois des principales banques commerciales devrait fluctuer entre 5,5 et 6 % par an. »

Les données de la Banque d'État du Vietnam (SBV) montrent que le solde total des crédits en cours de l'ensemble du système au 15 avril 2025 a atteint 16,23 billions de VND, soit une augmentation de 3,95 % par rapport à la fin de 2024, ce qui équivaut à une augmentation d'environ 640 000 milliards de VND en un peu plus de 3 mois.

Sur cette base, les experts de MBS prévoient que les taux d'intérêt sur les intrants resteront à 5,5-6% d'ici la fin de l'année, tandis que la croissance du crédit cette année pourrait atteindre 17-18%, tirée par la forte reprise du secteur manufacturier, la consommation intérieure et le décaissement accéléré des capitaux d'investissement publics.

Récemment, les flux de capitaux vers l’économie ont été stimulés par la baisse des taux d’intérêt sur les dépôts, ce qui a contribué à faire baisser les taux de prêt. Selon la Banque d'État du Vietnam, en avril 2025, le taux d'intérêt moyen des prêts des banques commerciales pour les nouveaux prêts et les prêts en cours existants a fluctué entre 6,6 et 8,9 %/an, soit une légère baisse par rapport aux 6,6 à 9,0 %/an de mars.

Plus précisément, les taux d'intérêt des prêts à court terme en VND pour les secteurs prioritaires sont restés autour de 3,9% par an, inférieurs au plafond de 4% par an fixé par la Banque d'État du Vietnam et équivalents au rapport du mois dernier. Le taux d’intérêt moyen des prêts en USD des banques nationales reste également à 4,2-5,0 %/an.

Cependant, l'expert financier et bancaire, le Dr Nguyen Tri Hieu, a déclaré qu'il ne restait plus beaucoup de marge pour réduire davantage les taux d'intérêt. Dans le contexte actuel, les banques sont obligées de choisir entre les objectifs de croissance économique et de stabilité du taux de change.

Pour atteindre l’objectif de croissance du crédit d’environ 16 %, soutenant ainsi une croissance du PIB d’environ 8 %, le maintien de taux d’intérêt bas est un outil important pour stimuler la demande de prêts et augmenter les flux de trésorerie dans l’économie réelle, bien que ce ne soit pas le seul facteur.

La pression des politiques fiscales américaines sur les exportations vietnamiennes affecte l'offre de devises étrangères en raison d'une diminution du chiffre d'affaires à l'exportation, tandis que la demande de devises étrangères reste élevée, ce qui exerce une pression sur les taux de change et pousse le dollar américain à la hausse par rapport au VND. Cela limite également la capacité à continuer de baisser les taux d’intérêt des prêts et des dépôts.

Selon les analystes, dans la période de reprise actuelle, les banques jouent non seulement le rôle de fournisseur de capitaux mais agissent également en tant que partenaires pour aider l’économie à surmonter les difficultés.

Toutefois, l’augmentation des taux d’intérêt des dépôts ne signifie pas que les taux d’intérêt des prêts augmenteront immédiatement et simultanément, car les banques commerciales doivent encore équilibrer les risques de crédit, la pression sur les provisions pour créances douteuses, les marges bénéficiaires et la capacité de réduire les taux d’intérêt.

M. Nguyen Quang Huy, PDG de la Faculté de Finance et de Banque de l'Université Nguyen Trai, prévoit qu'au cours des 6 derniers mois de 2025, le niveau des taux d'intérêt des prêts pourrait continuer à baisser légèrement, mais les évolutions seront flexibles et il y aura des choix pour chaque groupe de clients et chaque secteur.

Source : https://baodaknong.vn/tin-dung-tang-manh-day-lai-suat-huy-dong-leo-thang-253759.html