Le crédit vert, moteur du développement durable : construire une « règle du jeu

Les experts affirment que pour que le crédit vert puisse véritablement jouer son rôle de « force motrice » pour une économie durable, le Vietnam doit rapidement élaborer des « règles du jeu » complètes avec des critères et des réglementations spécifiques, créant ainsi les conditions permettant aux entreprises d'accéder plus facilement au capital vert.

Tín dụng xanh - động lực cho phát triển bền vững: Xây dựng

Les entreprises en difficulté avec le « pivot vert » sont l'une des questions soulevées par M. Nguyen Hai Anh, directeur général adjoint de la société par actions Shinec. Il a expliqué que le parc industriel de Nam Cau Kien ( Hai Phong ) a mis en place trois axes principaux pour protéger l'environnement et progresser vers un développement durable. Cependant, plus de 70 entreprises du parc industriel rencontrent encore des difficultés pour se convertir à un modèle vert. Près de 60 d'entre elles souhaitent accéder à des financements verts, notamment des crédits verts, mais se heurtent encore aux exigences légales et aux critères spécifiques.

Le partage de Shinec reflète également le sentiment de nombreuses entreprises qui souhaitent s'engager dans une démarche écologique, mais qui se trouvent démunies faute de capitaux verts. Mme Pham Thi Ngoc Thuy, directrice du Bureau du Conseil de recherche sur le développement économique privé (Conseil IV), a souligné que de nombreuses entreprises peinent encore à accéder aux crédits verts, faute de liste nationale de classification écologique. Cette liste et ces critères permettront non seulement de sensibiliser les entreprises, mais aussi de fournir une base aux banques et aux fonds d'investissement pour évaluer et valider les projets « verts ».

Construisez des règles de jeu complètes

Le capital vert, c'est-à-dire les capitaux investis par les banques dans des projets et activités bénéfiques pour l'environnement, servira de levier pour promouvoir le développement durable de l'économie. Cependant, les statistiques montrent que, malgré une croissance rapide du crédit vert, son ampleur reste modeste : de 3,3 % en 2018, il ne représentera plus que 4,5 % du crédit total du système d'ici fin 2023.

La professeure agrégée Dr Pham Thi Hoang Anh, directrice adjointe de l'Académie en charge du conseil d'administration de l'Académie bancaire, a souligné que le crédit vert s'est récemment développé principalement sous l'impulsion de la Banque d'État, plutôt que pour répondre aux besoins internes des banques commerciales. Elle a ajouté qu'à l'heure actuelle, des documents tels que le Manuel d'évaluation des risques environnementaux et sociaux ne sont encore que des références et des encouragements, et non des obligations.

Elle a également souligné les nombreuses raisons pour lesquelles le crédit vert ne s'est pas fortement développé, notamment : une réglementation juridique asynchrone, des sources de financement limitées, un manque d'expérience et de compétences en matière de gestion des risques environnementaux et sociaux, ainsi que des risques de marché élevés dans les secteurs des énergies renouvelables, des économies d'énergie et de l'efficacité énergétique. En particulier, le manque de synchronisation des critères verts constitue l'un des principaux obstacles. Le processus d'approbation et de suivi des prêts verts est également complexe et long, ce qui empêche les entreprises d'accéder aux capitaux verts.

En accord avec Mme Thuy, le directeur adjoint de l'Académie bancaire a déclaré qu'il était nécessaire de finaliser rapidement le cadre juridique du crédit vert et d'en renforcer le caractère obligatoire pour atteindre l'objectif de croissance verte. De plus, il est nécessaire de diversifier les sources de financement du crédit vert, en privilégiant le crédit au développement durable par le biais d'instruments de politique monétaire.

Le Dr Can Van Luc, économiste en chef de la BIDV , a déclaré que le Vietnam rattrape progressivement son retard sur la réflexion mondiale en matière de croissance verte, grâce à un système relativement complet de documents juridiques et de stratégies d'action. Cependant, le crédit vert ne représente que 4,5 % du total des prêts en cours, et les obligations vertes n'ont atteint que 1,16 milliard de dollars au cours des cinq dernières années – un chiffre insuffisant par rapport aux besoins en capitaux d'environ 20 milliards de dollars par an pour atteindre l'objectif de transformation verte.

Selon le Dr Luc, la mise en œuvre du crédit vert reste difficile en raison de l'absence de cadre juridique et de politiques globales, tandis que les capitaux prêtés sont principalement à court et moyen terme et ne répondent pas aux exigences de taux d'intérêt préférentiels des emprunteurs. Pour les obligations vertes, les instructions détaillées, les mécanismes de gestion et l'infrastructure informatique font encore défaut.

« Il est nécessaire de publier prochainement un ensemble de critères pour les projets, bâtiments et bureaux verts, et d'actualiser les critères des obligations et crédits verts conformément aux nouveaux objectifs et aux normes internationales. Simplifier les procédures, perfectionner les politiques et encourager les organisations nationales à participer au processus de validation, de certification et d'étiquetage des projets verts créeront un moteur pour le développement durable de l'économie », a proposé le Dr Luc.

Le Dr Le Xuan Sang, directeur adjoint de l'Institut économique du Vietnam, a souligné que la promotion du crédit vert se heurte actuellement à de nombreux défis, notamment l'absence de normes d'évaluation et de portefeuilles verts, ce qui complique l'octroi de prêts et l'émission d'obligations vertes par les institutions financières. L'absence de cadre réglementaire strict entraîne également un risque de « greenwashing », lorsque les obligations vertes ne respectent pas les normes environnementales.

Le Dr Sang a souligné la nécessité d'établir des règles du jeu complètes et claires pour le crédit et la finance verts. Cela comprend la mise en place d'un système d'information, de données de marché et d'une liste d'obligations et d'actions vertes avec des définitions juridiques spécifiques ; et la mise en place d'un portefeuille vert avec des critères stricts pour mobiliser efficacement les capitaux et instaurer la confiance des investisseurs. « Il est essentiel d'instaurer la confiance et la discipline de marché, surtout dans le contexte actuel », a-t-il déclaré.

M. Nguyen Ba Hung, économiste en chef de la BAD au Vietnam, a partagé ce point de vue et a souligné que l'amélioration du cadre juridique des activités économiques vertes est essentielle au développement de la finance verte, notamment du crédit vert auprès des établissements de crédit. En particulier, la publication d'une liste et de critères de classification verte constitue une base importante pour l'évaluation et le suivi des crédits verts par les banques, facilitant ainsi l'accès des entreprises aux sources de financement.

Selon M. Hung, il est nécessaire de compléter le cadre juridique des secteurs économiques verts et de développer le marché financier pour jeter les bases du crédit vert, notamment en exigeant des entreprises qu'elles rendent compte et auto-évaluent leur impact sur les critères verts.

Il a également souligné que la publication de la liste verte et des critères devait s'accompagner d'objectifs quantitatifs précis, conformes aux engagements internationaux du Vietnam, créant ainsi une réelle motivation pour les crédits verts. Cela permet d'éviter le « faux vert », lorsque les activités ne sont écologiques que sur le papier, mais sans réelle efficacité environnementale.

« Ce n'est qu'avec un cadre juridique spécifique et transparent, incluant une liste de types de projets d'investissement verts, des indicateurs de capacité, des seuils environnementaux et d'émissions, etc., que la Banque d'État sera en mesure de publier des documents guidant les prêts verts que les banques commerciales devront mettre en œuvre. Actuellement, les banques prêtent sur la base de différents ensembles de critères, élaborés par elles-mêmes et compilés selon les directives de la Banque d'État et de la GIZ depuis 2017. Avec un cadre juridique complet, la part du crédit vert dans l'encours total de crédit de l'ensemble du secteur sera certainement bien plus importante qu'elle ne l'est actuellement », a déclaré Mme Pham Thi Thanh Tung, directrice adjointe du Département du crédit aux secteurs économiques de la Banque d'État, à Dan Viet.

Des incitations nécessaires à la révolution « verte »

Du côté des banques commerciales, Mme Phung Thi Binh, directrice générale adjointe d'Agribank, a proposé que, pour promouvoir la révolution verte dans le secteur financier, les ministères et les branches émettent d'urgence un cadre juridique et des directives spécifiques sur le crédit vert. Un cadre juridique clair permet non seulement aux entreprises et aux institutions financières de disposer d'une base juridique pour participer au marché du crédit vert, mais crée également les conditions d'un développement durable. Les exigences essentielles comprennent l'établissement d'une liste de classification verte et la définition de critères de projets verts adaptés à chaque secteur économique du Vietnam, créant ainsi une base permettant aux établissements de crédit d'évaluer, d'évaluer et de suivre les prêts verts.

En outre, la Banque d'État doit continuer d'améliorer le cadre juridique et de mettre en œuvre des mécanismes et des politiques spécifiques pour le crédit vert. L'élaboration de ces réglementations distinctes encouragera les banques commerciales à investir résolument dans des projets et des filières vertes, tout en s'inscrivant étroitement dans les objectifs de développement durable du pays.

Afin d'accroître l'attrait du crédit vert, les représentants des banques commerciales ont également recommandé au gouvernement, au ministère des Ressources naturelles et de l'Environnement et au ministère des Finances de promouvoir le marché du carbone au Vietnam. Des politiques préférentielles en matière de taxes, de frais, d'assurance et de taux d'intérêt pour les entreprises appliquant de bonnes normes ESG (Environnement, Social et de Gouvernance) inciteront fortement les entreprises à participer à des activités visant à réduire leur impact environnemental.

Les propositions d'Agribank sont également la voix commune d'autres banques telles que BIDV, MB, HDBank,...

Nguyen Ba Hung, économiste en chef de la BAD, a convenu que les sources de capitaux verts n'offrent pas actuellement de nombreux avantages financiers intéressants. Par conséquent, le gouvernement devrait mettre en place des mécanismes incitatifs, tels que la réduction de l'impôt sur les sociétés pour les institutions financières développant des crédits verts, ainsi que le soutien des taux d'intérêt pour les prêts à crédit vert.

M. Nguyen Hoa Cuong, directeur adjoint de l'Institut central de gestion économique, a souligné l'importance d'atteindre ceux qui en ont réellement besoin. « Lors de l'élaboration d'une politique d'incitation, l'important est de savoir combien d'entreprises la connaissent et si elle atteint réellement le public cible », a-t-il souligné.

L’élaboration et la mise en œuvre précoces de « règles du jeu » complètes et transparentes pour le crédit vert motiveront non seulement les entreprises à se développer de manière durable, mais garantiront également que le Vietnam atteindra ses objectifs nationaux en matière de croissance verte et de protection de l’environnement à long terme.

Lors de l'élaboration des critères de classification écologique à soumettre au gouvernement, l'Institut de stratégie et de politique du ministère des Ressources naturelles et de l'Environnement a collaboré étroitement avec la Banque d'État et consulté des organisations internationales. Les critères de classification écologique du Vietnam ont été élaborés conformément aux normes internationales, en mettant l'accent sur des domaines tels que l'énergie, le contrôle des émissions, les critères d'emballage et les plastiques dans les produits agricoles.

L'ensemble des critères est actuellement en phase finale avant d'être publié par le Premier ministre. Afin de garantir la transparence, des sociétés d'audit indépendantes seront chargées d'évaluer et de certifier les critères écologiques des entreprises, des particuliers et des coopératives. Cette approche est non seulement similaire à celle des pays ayant adopté des systèmes de classification écologique, mais garantit également un contrôle strict des achats publics écologiques, limitant ainsi le phénomène de « green washing ».

Assoc. Prof. Dr. Nguyen Dinh Tho

Directeur de l'Institut de stratégie politique - Ministère des Ressources naturelles et de l'Environnement