La vitesse de dédollarisation augmente de manière inattendue, les BRICS « menacent » la position dominante du billet vert

En réalité, le monde utilise beaucoup moins de dollars américains qu’au début du siècle, tandis que les membres du groupe des BRICS, qui regroupent des économies émergentes, accélèrent ouvertement leurs efforts pour renverser la domination du billet vert.

La « campagne » de dédollarisation est actuellement en cours dans le monde entier . Le dollar connaît actuellement une concurrence croissante, tandis qu'une série de nouveaux « partenaires » ont émergé et ont déclaré leur intention de faire dérailler sa valeur mondiale.

La domination du dollar américain est-elle sur le point de s’effondrer ?

La vitesse de dédollarisation augmente rapidement

Les réserves mondiales en dollars ont chuté de 14 % depuis 2002, alors que les BRICS et l’or ont ouvertement défié l’hégémonie du billet vert.

La dédollarisation progresse rapidement. La position dominante du dollar est-elle fragile ? (Source : watcher.guru)

Le déclin du dollar américain comme monnaie de réserve mondiale est un sujet brûlant depuis des années, notamment après la crise financière mondiale de 2007-2008. Si beaucoup ont défendu le statut de monnaie numéro un du billet vert, arguant que les rumeurs de sa disparition imminente étaient exagérées, les données fournies par l'Atlantic Council montrent que le monde utilise en réalité beaucoup moins de dollars qu'au tournant du siècle.

Selon le Dollar Dominance Monitor de l'Atlantic Council, la part du dollar dans les réserves mondiales sera de 58 % en 2024, soit une baisse de 14 % par rapport à 2002, lorsqu'il représentait 72 % des réserves mondiales.

Le dollar américain est la principale monnaie de réserve mondiale depuis la Seconde Guerre mondiale. Aujourd'hui, il représente 58 % de la valeur des réserves de change mondiales. L'euro, deuxième monnaie la plus utilisée, ne représente que 20 % des réserves de change, indique le rapport.

« Ces dernières années, en particulier depuis que la Russie a lancé sa campagne militaire en Ukraine et que le Groupe des Sept (G7) a continué d’intensifier son recours aux sanctions financières, de plus en plus de pays ont signalé leur intention de diversifier leurs réserves en dehors du dollar américain », ont déclaré les chercheurs de l’Atlantic Council.

Le rythme de la dédollarisation s’est accéléré ces dernières années, et les chercheurs soulignent un développement qui a accéléré cette tendance : la montée en puissance des BRICS.

« Au cours des deux dernières années, les membres du groupe des économies émergentes BRICS (à l'origine le Brésil, la Russie, l'Inde, la Chine et l'Afrique du Sud, auxquels s'ajoutent récemment l'Égypte, l'Éthiopie, l'Iran et les Émirats arabes unis ; l'Arabie saoudite envisage de se joindre) ont activement promu l'utilisation des monnaies nationales dans les échanges commerciaux et les transactions », selon un rapport de l'Atlantic Council.

Durant cette même période, la Chine a étendu ses systèmes de paiement alternatifs à ses partenaires commerciaux et a cherché à accroître l'utilisation du renminbi à l'international. De fait, parmi les monnaies des BRICS, le renminbi est celle qui présente le plus grand potentiel pour concurrencer le dollar américain, en tant que monnaie d'échange et de réserve.

« Les BRICS constituent un défi potentiel pour la position du dollar américain, en raison de sa capacité à augmenter les transactions dans les monnaies locales de ses économies membres, alors que la part du PIB des BRICS dans le PIB mondial continue d'augmenter rapidement », selon les données publiées par l'Atlantic Council.

Citant des faits, le rapport du Conseil de l'Atlantique a souligné deux facteurs clés qui mettent en évidence la compétitivité croissante de l'infrastructure financière alternative au dollar américain, que la Chine tente de construire - « le renforcement par Pékin des relations de swap bilatérales avec les partenaires des BRICS et l'ajout de plus de membres au système de paiements interbancaires transfrontaliers (CIPS) - qui se spécialise dans la fourniture de services de règlement pour les transactions en RMB ».

Les chercheurs ont constaté qu'entre juin 2023 et mai 2024, « le CIPS a ajouté 62 membres supplémentaires (individus ou organisations) participant à des transactions directes, portant le nombre à 142 membres directs et 1 394 membres indirects ».

Bien sûr, SWIFT domine toujours le marché international des paiements avec plus de 11 000 membres. Cependant, comme les participants au CIPS peuvent régler leurs transactions directement entre eux sans dépendre de SWIFT ou du dollar américain, les indicateurs traditionnels d'utilisation du RMB pourraient être sous-estimés.

Mais même ainsi, et la Chine a effectivement fait des progrès significatifs en ajoutant des partenaires au CIPS, les chercheurs ont déclaré que « le rôle du dollar américain en tant que principale monnaie de réserve mondiale reste sûr à court et moyen terme ».

La position du dollar américain est-elle au bord du précipice ?

Selon les experts de l'Atlantic Council, « le dollar américain continue de dominer les réserves de change, les effets de commerce et les transactions en devises à l'échelle mondiale. Tous ses concurrents potentiels, y compris l'euro, n'ont qu'une capacité limitée à concurrencer le dollar américain dans un avenir proche. »

Quant au développement d’un système de paiement intra-BRICS, l’Atlantic Council note que les négociations autour d’un tel système « en sont à leurs débuts, mais les membres ont conclu des accords bilatéraux et multilatéraux entre eux, axés sur les monnaies numériques de banque centrale de gros transfrontalières (MNBC) et les accords d’échange de devises. »

De tels accords peuvent être difficiles à mettre en œuvre en raison de problèmes de réglementation et de liquidité, mais au fil du temps, ils pourraient constituer la base d’une plateforme d’échange de devises qui ne peut être ignorée, selon les chercheurs.

Bien que Pékin soit la plus grande menace pour le statut du dollar, les récents troubles dans la deuxième économie mondiale, notamment sur le marché immobilier, ont vu le yuan perdre une partie du terrain qu'il avait gagné face au dollar dans les réserves de change.

Les données réelles montrent que « bien que Pékin soutienne activement la liquidité du renminbi par le biais de lignes de swap, au quatrième trimestre 2023, la part du renminbi dans les réserves de change mondiales est tombée à 2,3 %, contre un pic de 2,8 % en 2022 ».

Les gestionnaires de réserves pourraient encore être préoccupés par le fait que la monnaie chinoise représente un risque géopolitique, en raison des inquiétudes concernant l'économie chinoise, la position de Pékin sur le conflit Russie-Ukraine ou les tensions croissantes avec les États-Unis et le G7, selon les analystes de l'Atlantic Council.

Sur la base des six « éléments essentiels d’une monnaie de réserve » identifiés par l’Atlantic Council, le RMB est toujours « en ligne » derrière l’euro dans le classement des devises les plus aptes à devenir une monnaie de réserve après le dollar américain.

Le billet vert représente toujours « 9 transactions de devises sur 10 » sur les marchés internationaux, ce qui « reflète le rôle intermédiaire important du dollar sur le marché des changes, car il contribue à minimiser les coûts de transaction pour les traders, mais a en même temps renforcé la position centrale du dollar dans les réseaux financiers.

De plus, dans le contexte de turbulences de la situation géopolitique et de la tendance à la baisse de l'économie mondiale, selon les analystes de Morgan Stanley, il est indéniable que le dollar reste ferme au milieu de tout le chaos en raison d'une certaine fiabilité qu'il possède depuis longtemps.

Outre le fait que la monnaie chinoise empiète ouvertement sur le rôle de réserve du dollar américain, l'étude de l'Atlantic Council souligne également que l'or semble également être une matière première prisée par les membres des BRICS. « Les marchés émergents ont été à l'origine de la récente flambée des achats d'or. Depuis 2018, tous les membres des BRICS ont augmenté leurs réserves d'or plus rapidement que le reste du monde, malgré des prix records. »

Cependant, en raison de ses atouts indéniables, ainsi que du soutien important de la plus grande économie du monde (les États-Unis), « le dollar est toujours le roi des devises, et il n'y a vraiment pas de concurrent « égal » », selon Michael Zezas, directeur des politiques publiques chez Morgan Stanley.

Source: https://baoquocte.vn/hoi-dong-dai-tay-duong-toc-do-phi-usd-hoa-tang-nhanh-bat-ngo-brics-de-doa-vi-tri-thong-tri-cua-dong-bac-xanh-283180.html