Le dollar américain sous pression en raison des tensions commerciales et des risques bancaires américains

Le dollar américain a enregistré une baisse hebdomadaire par rapport aux autres principales devises après avoir terminé le week-end en négociation latérale le 17 octobre.

Le dollar américain a enregistré une semaine de baisse face aux autres grandes devises. Photo : AFP/TXVN

Le sentiment du marché a été dominé par les inquiétudes concernant les tensions commerciales, les turbulences dans le secteur bancaire américain et le manque de données économiques en raison de la fermeture du gouvernement américain.

À la fin de la séance du 17 octobre, l'indice USD, qui mesure la force du billet vert face à un groupe de six principales devises, a légèrement progressé de 0,17 % à 98,43. Cependant, sur l'ensemble de la semaine, cet indice a reculé d'environ 0,43 %, marquant sa plus forte baisse hebdomadaire depuis fin juillet 2025.

En termes de dollar face aux autres devises, le billet vert est resté stable face au yen japonais, à 150,49 yens pour un dollar, mais a tout de même enregistré une baisse hebdomadaire. La vigueur du yen s'est renforcée après que le gouverneur de la Banque du Japon (BoJ), Kazuo Ueda, a évoqué les facteurs susceptibles d'entraîner une hausse des taux ce mois-ci.

L'euro a légèrement baissé de 0,17% vendredi à 1,16678 dollar, mais la monnaie commune européenne a tout de même enregistré sa plus forte hausse hebdomadaire face au dollar en neuf semaines.

Dans l’ensemble, le marché des devises a été volatil au cours de la semaine dernière, principalement en raison de facteurs de risque plutôt que de l’influence des données économiques.

Le premier facteur incontournable est l'incertitude persistante liée à la paralysie du gouvernement américain pendant 17 jours, ce qui retarde la publication d'importants rapports économiques, tels que les demandes hebdomadaires d'allocations chômage et les chiffres de l'emploi. Cette situation contraint les investisseurs et la Réserve fédérale américaine (Fed) à opérer dans des conditions de « visibilité limitée ».

Dans ce contexte, les tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine se sont à nouveau intensifiées. Le président américain Donald Trump a déclaré que ses propositions d'imposition de droits de douane supplémentaires pouvant atteindre 100 % sur les produits chinois étaient « intenables », mais a imputé à Pékin la récente impasse des négociations. Il a toutefois tenté d'apaiser les tensions en confirmant sa rencontre avec le président chinois Xi Jinping en Corée du Sud dans deux semaines.

Nouveaux risques

Un nouveau facteur de risque est apparu cette semaine, avec l'émergence d'inquiétudes concernant le marché du crédit américain après que les banques américaines ont emprunté près de 15 milliards de dollars auprès du mécanisme de pension permanente (SRF) de la Fed en seulement deux jours, les 15 et 16 octobre. Il s'agit du prêt le plus important depuis la pandémie de COVID-19, ce qui soulève des questions sur la stabilité du système bancaire régional américain.

Parallèlement, malgré l'absence de données économiques significatives, les anticipations de nouvelles baisses de taux par la Fed ont augmenté. Les données de la Bourse de Londres (LSEG) montrent que le marché table désormais sur un total de 51 points de base de baisses d'ici fin 2025, contre 44 points de base en début de semaine.

La semaine prochaine, le marché promet d’être beaucoup plus passionnant avec une série d’événements économiques et de rapports financiers importants.

Aux États-Unis, la saison des résultats battra son plein avec la publication des résultats de grands noms comme Tesla, Netflix, Procter & Gamble (P&G) et Coca-Cola. Malgré la paralysie persistante du gouvernement fédéral, l'indice des prix à la consommation (IPC) de septembre 2025 sera publié comme l'exige la loi. Les experts prévoient une légère hausse de l'IPC américain, mais cela n'empêchera pas la Fed de baisser ses taux d'intérêt plus tard ce mois-ci.

En Chine, la semaine prochaine sera importante : le 4e Plénum du Comité central examinera le 15e Plan quinquennal (2026-2030), qui façonnera l'orientation de l'économie. Par ailleurs, une série de données économiques importantes, telles que la croissance du PIB au troisième trimestre, les ventes au détail et la production industrielle, seront publiées.

Les investisseurs surveilleront également de près les données commerciales et d'inflation du Japon, deux facteurs importants avant la décision de la BoJ sur les taux d'intérêt le 30 octobre.

Source: https://baotintuc.vn/thi-truong-tien-te/dong-usd-chiu-ap-luc-tu-cang-thang-thuong-mai-va-rui-ro-ngan-hang-tai-my-20251018093007929.htm