Les utilisateurs doivent se méfier des nombreux projets frauduleux utilisant des monnaies virtuelles – Illustration : IA
Les statistiques d'organisations montrent qu'il existe plus de 18 000 cryptomonnaies différentes dans le monde , incluant les jetons, les tokens et autres formes. Ce nombre évolue constamment en raison du lancement régulier de nouveaux projets. Au Vietnam seulement, les statistiques de Yield Guild Games (YGG SEA) indiquent qu'au début du mois de mai 2025, environ 1 000 projets de jeux blockchain étaient encore en développement.
Canal d'investissement de 100 milliards de dollars américains
Selon les estimations de VinaCapital, jusqu'à 17 millions de Vietnamiens participent au trading de cryptomonnaies, pour une valeur totale de transactions estimée à plus de 100 milliards de dollars américains par an. Il est à noter que toutes ces activités se déroulent sur des plateformes d'échange étrangères telles que Binance, Bybit et d'autres plateformes à Singapour, en Corée, à Hong Kong, etc.
Les investisseurs s'intéressent non seulement aux cryptomonnaies à forte liquidité comme Bitcoin et Ethereum, mais aussi à de nombreux tokens émis par des entreprises vietnamiennes. Parmi ces projets, plusieurs ont été dénoncés pour fraude. On peut citer, par exemple, le projet Antex de M. Nguyen Hoa Binh (Shark Binh), président du groupe NextTech.
M. Binh et ses complices ont été accusés d'avoir détourné des fonds des portefeuilles de 30 000 investisseurs, s'appropriant ainsi une somme considérable. Auparavant, le réseau de fraude à la cryptomonnaie Alos Coin avait été démantelé, provoquant un tollé général lorsque le nombre de participants avait atteint 32 000. De nombreux investisseurs avaient injecté des milliards dans ce projet, espérant s'enrichir rapidement grâce à un taux d'intérêt annuel de 180 %.
En août 2025, la police a également arrêté les responsables des projets Wingstep et Game Naga Kingdom, accusés d'avoir levé 7,86 millions de dollars (environ 200 milliards de dongs) auprès de plus de 3 000 investisseurs. Ces groupes promettaient tous des profits colossaux, mais les projets se sont effondrés au bout de trois mois seulement, laissant les investisseurs sans ressources.
Il est indéniable que les projets de cryptomonnaies frauduleux prolifèrent, mais même de nombreux projets lancés par des entreprises vietnamiennes, autrefois considérés comme « prometteurs », cotés sur les plateformes d'échange internationales et ayant suscité l'enthousiasme, entraînent encore des pertes pour les investisseurs. Par exemple, le prix du token KAI de KardiaChain, après avoir culminé à 0,16 USD en avril 2021, a chuté brutalement pour se stabiliser autour de 0,001 USD.
S'adressant à Tuoi Tre, M. Phan Phuong Nam, vice-doyen de la faculté de droit commercial de l'université de droit de Hô Chi Minh-Ville, a déclaré que le marché des crypto-actifs ouvre un canal entièrement nouveau pour la mobilisation de capitaux. Lorsque des actifs physiques tels que l'immobilier, l'or ou les droits de propriété intellectuelle sont numérisés et divisés en jetons, les entreprises peuvent toucher un plus large éventail d'investisseurs, y compris internationaux, sans dépendre entièrement des prêts bancaires ou des émissions d'actions traditionnelles.
La tokenisation des actifs contribue non seulement à améliorer la liquidité et à optimiser l'utilisation du capital, mais favorise également l'innovation financière dans le secteur privé, ouvrant la voie à des modèles économiques novateurs. « Cependant, le développement de ce marché doit s'accompagner de transparence et de respect des réglementations, afin d'éviter de reproduire les erreurs commises et de ne pas entamer la confiance des investisseurs après une série d'incidents récents », a déclaré M. Nam.
Le Vietnam a adopté une résolution pilote concernant le marché des actifs numériques, mais aucune plateforme de négociation n'a été autorisée à opérer, et aucune cryptomonnaie n'a été officiellement annoncée. Selon M. Nam, si l'autorité de régulation ne met pas rapidement en place un plan de communication et des solutions de gestion spécifiques, le marché risque fort d'être inondé de nouvelles pratiques frauduleuses, telles que l'incitation de participants à investir dans des plateformes de négociation ou la création de fausses sociétés de conseil en investissement.
De nombreuses arnaques aux cryptomonnaies
D'après les avertissements des experts, le principal risque du marché des cryptomonnaies réside dans le fait que les investisseurs placent leur argent dans des projets frauduleux, exploitant la technologie blockchain à des fins personnelles. Parmi les formes courantes de fraude, on trouve les projets clonés, les projets promettant des gains importants, les systèmes pyramidaux présentés comme des cryptomonnaies, et les modèles de vente de machines à miner des cryptomonnaies.
Profitant de la peur de rater une opportunité (FOMO) chez les investisseurs, ces individus lancent un nouveau projet aux caractéristiques identiques à celles d'un projet précédent ayant rencontré le succès – une sorte de « clone ». Grâce à des techniques de promotion sophistiquées, ils persuadent les investisseurs que ce nouveau projet est tout aussi performant afin de lever un maximum de fonds avant de disparaître.
Par exemple, AntEx a été lancé entre 2021 et 2022, profitant de l'engouement pour la DeFi, les stablecoins, les plateformes d'échange centralisées/décentralisées et les écosystèmes tout-en-un. Le projet annonçait la création du VNDT (un stablecoin adossé au VND), d'un portefeuille électronique, d'une plateforme d'échange, d'une blockchain privée et d'un système de paiement. Après avoir levé 7,3 millions de dollars et émis des tokens auprès d'investisseurs, le prix de ces tokens a chuté de plus de 99 % et l'équipe du projet a cessé toute activité.
Par ailleurs, selon M. Tran Xuan Tien, secrétaire général de l'Association Blockchain de Hô Chi Minh-Ville, une autre pratique courante sur le marché des cryptomonnaies consiste à promettre des gains importants. De ce fait, les porteurs de projets incitent les investisseurs à acheter des jetons et à les conserver le plus longtemps possible, car les profits à court terme sont très faibles. Grâce à des offres promotionnelles haut de gamme, les investisseurs potentiels sont amenés à investir des sommes considérables, avec la promesse de gains exponentiels.
Lorsque le projet a attiré suffisamment de personnes, ces individus disparaissent avec l'argent collecté, généralement sous le nom d'« ifan ». Dans les systèmes pyramidaux déguisés en cryptomonnaies, les participants appâtent les investisseurs avec des promesses de partage des bénéfices. Au départ, le projet attire les clients en leur promettant des gains importants. Une fois la génération F1 constituée, le projet met en place un système de commissions, permettant aux anciens clients de percevoir des bénéfices lorsqu'ils parrainent de nouveaux clients.
Lorsqu'un nouveau client souscrit à un pack d'investissement, une partie de cette somme est reversée à la génération F1. Ce système continue de fonctionner jusqu'à ce qu'il n'y ait plus de nouveaux clients, et donc plus de fonds pour verser des profits. Lion Group, un fonds d'investissement spécialisé dans le Forex et les cryptomonnaies, qui versait régulièrement des intérêts jusqu'à sa faillite, en est un exemple typique.
De plus, grâce à son modèle de vente de machines de minage de cryptomonnaies, le groupe de projet s'inscrit dans la lignée des personnes qui s'enrichissent grâce au minage de Bitcoin. « La hausse initiale du prix provient en grande partie de la "demande virtuelle" créée par le système lui-même. Les investisseurs sont rémunérés principalement par les sommes qu'ils versent ultérieurement », a affirmé M. Tien.
Par conséquent, selon M. Phan Phuong Nam, le cadre légal ne peut constituer qu'une barrière, et non un rempart absolu pour protéger les investisseurs des risques. « Plus que la loi, il est peut-être indispensable que chacun fasse preuve de vigilance. Face à une nouvelle opportunité d'investissement, prenez un instant pour vous demander si vous investissez de manière rationnelle ou si vous vous laissez emporter par l'appât du gain », a déclaré M. Nam.
Source : Chainalysis - Graphiques : TAN DAT
De nombreux risques liés aux cyberattaques
Outre les risques inhérents au projet lui-même, les experts mettent en garde les investisseurs contre la multiplication des cybermenaces, notamment celles visant les acteurs du secteur des cryptomonnaies. Selon Kaspersky Security, les cybercriminels peuvent exploiter le protocole MCP (Model Context Protocol), un protocole de connexion open source pour l'intelligence artificielle (IA), afin de mener des attaques sur la chaîne d'approvisionnement, de divulguer des mots de passe, des informations de cartes bancaires, des portefeuilles de cryptomonnaies et d'autres données sensibles.
D'après les experts de Kaspersky, des simulations d'attaques ont démontré que les utilisateurs sont facilement dupés car ils ne repèrent pas les signes inhabituels. L'entreprise de sécurité les met en garde : les cybercriminels peuvent exploiter cette méthode non seulement pour voler des données sensibles, mais aussi pour commettre d'autres actes dangereux comme l'exécution de code malveillant, l'installation de portes dérobées ou la diffusion de rançongiciels.
N’investissez pas à la hâte sans vous renseigner.
M. Tran Quan, expert en cybersécurité , a indiqué que la plupart des jetons actuels sont des jetons d'utilité, utilisés pour le paiement ou l'accès aux services de l'écosystème du projet, à l'instar des bons d'achat. Contrairement aux actions, les jetons ne donnent droit ni à des dividendes ni à des droits de propriété. Leur valeur dépend entièrement du niveau de développement et de la fiabilité de la plateforme émettrice.
Si la plateforme est largement utilisée, le prix du jeton peut augmenter, et inversement, les investisseurs s'exposent à un risque de perte en capital. « Le premier principe de l'investissement est de bien comprendre la valeur ajoutée que la plateforme apporte aux utilisateurs. Si le projet ne crée pas de valeur réelle – qu'il s'agisse d'une cryptomonnaie, d'un jeton, d'une action ou de tout autre actif – investir comporte des risques potentiellement élevés », a-t-il déclaré, avant de conseiller : « Il est préférable de ne pas investir précipitamment sans avoir bien compris. Lisez attentivement et renseignez-vous bien avant d'investir. »
Produits financiers à haut risque
Mme Nguyen Ngoc Son Quynh, directrice des opérations (COO) de Kyros Ventures - un fonds d'investissement en cryptomonnaies, a souligné que la différence fondamentale entre les cryptomonnaies telles que Bitcoin (BTC) ou Ethereum (ETH) et les jetons émis par les entreprises vietnamiennes réside dans la plateforme technologique, les objectifs d'utilisation et le niveau de décentralisation.
Ainsi, le Bitcoin (BTC) et l'Ethereum (ETH) sont des jetons natifs de blockchains, qui possèdent un réseau mondial décentralisé, fonctionnent de manière transparente et ne sont contrôlés par aucun individu ni organisation. Leur valeur repose sur la confiance de la communauté, la sécurité du système et leur capacité à fonctionner comme une infrastructure financière ouverte où chacun peut participer, effectuer des transactions et s'authentifier sans intermédiaires.
À l'inverse, la plupart des jetons émis par les entreprises vietnamiennes ne possèdent pas leur propre blockchain, mais reposent sur des plateformes existantes telles qu'Ethereum ou BNB Smart Chain. On les appelle jetons utilitaires ou jetons personnalisés. Ces jetons sont généralement utilisés exclusivement au sein de l'écosystème, pour récompenser les utilisateurs ou lever des fonds pour le projet. Le droit d'émission, de contrôle et de fixation du prix est entièrement à la discrétion de l'équipe de développement.
« Par conséquent, si le BTC ou l'ETH sont considérés comme de l'« or numérique » ou une « infrastructure essentielle de l'économie Web3 », les jetons d'entreprises vietnamiennes doivent être perçus comme des produits financiers risqués. Les investisseurs doivent évaluer avec soin leur transparence, leur mécanisme de fonctionnement et leurs mécanismes de contrôle avant d'investir », a conseillé Mme Quynh.
Source : https://tuoitre.vn/tu-vu-antex-cua-shark-binh-canh-bao-nhung-chieu-thuc-lua-dao-tien-so-20251021224652289.htm
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