Éliminer étape par étape la « toile d'araignée de la propriété croisée » dans le système bancaire

Un changement positif mais pas radical

Au cours des dernières années, la Banque d’État du Vietnam (SBV) a constamment mis en œuvre de nombreuses mesures pour lutter contre la propriété croisée, la propriété excessive d’actions et les pratiques illégales d’investissement et de prêt dans le système des établissements de crédit. Il s’agit là d’un des « goulots d’étranglement » qui entravent le processus de transparence et de santé du marché financier et bancaire. Bien que de nombreux résultats positifs aient été obtenus, le dernier rapport de la Banque d'État du Vietnam envoyé à l'Assemblée nationale lors de la 9e session en cours a également souligné franchement de nombreuses difficultés et problèmes qui doivent être résolus davantage dans les temps à venir.

La Banque d'État renforce la surveillance, exigeant des établissements de crédit qu'ils cèdent leur capital et restructurent leur propriété conformément à la loi. Illustration

Durant le boom du crédit avant 2010, le phénomène de « collusion » des banques entre elles par le biais de participations croisées, de propriété mutuelle entre groupes d’actionnaires, de sociétés économiques , etc. a progressivement créé une « toile d’araignée de propriété » entrelacée et opaque. Cette situation rend les activités de crédit interne, les financements préférentiels, les rachats bancaires et les manipulations complexes, ce qui pose de graves risques systémiques. Face à cette situation, la Banque d’État a progressivement resserré le corridor juridique et mis en place de nombreuses solutions de surveillance et de traitement. La promulgation de la loi sur les établissements de crédit en 2010, les amendements et compléments ultérieurs, et en particulier la loi révisée sur les établissements de crédit en 2024, ont établi des réglementations plus strictes sur les ratios de propriété des actions, les limites d'investissement et les prêts entre parties liées.

Selon la Banque d'État, ces derniers temps, la situation de propriété d'actions dépassant la limite prescrite et de propriété croisée dans le système des établissements de crédit a été progressivement traitée. En particulier, le phénomène de grands actionnaires ou de groupes d’actionnaires manipulant et dominant les activités bancaires a été quelque peu contrôlé. L’un des changements évidents est la réduction significative de la situation des établissements de crédit ou des personnes liées à des établissements de crédit qui apportent des capitaux ou achètent des actions dans d’autres établissements de crédit dépassant le niveau prescrit de 5 % du capital social.

La Banque d’État a publié de nombreux documents d’orientation et renforcé l’inspection et la supervision, exigeant des établissements de crédit qu’ils élaborent une feuille de route pour le désinvestissement et la restructuration de la propriété afin de se conformer aux réglementations légales. En outre, les cas d’actionnaires et de personnes liées détenant des actions dépassant la limite existent principalement dans les sociétés et les entreprises publiques. On pense que cela est dû à des facteurs historiques, lorsque les entreprises détenaient des actions dans les banques comme forme populaire d'investissement « multisectoriel » au cours de la période précédente.

Bien que le problème soit apparu principalement avant l'entrée en vigueur de la Loi sur les établissements de crédit de 2010, la détention d'actions dépassant la limite prescrite et la participation croisée directe entre établissements de crédit et entre établissements de crédit et entreprises ont été progressivement traitées. De plus, la Loi sur les établissements de crédit de 2024 impose des règles plus strictes en matière de détention d'actions. Par conséquent, les établissements de crédit dont la détention d'actions est supérieure à celle prévue par la Loi sur les établissements de crédit de 2024 continueront d'élaborer une feuille de route pour garantir le respect des dispositions de la Loi sur les établissements de crédit et des circulaires d'orientation pertinentes de la Banque d'État du Vietnam », souligne le rapport de la Banque d'État du Vietnam.

Cependant, outre les signaux positifs, la Banque d’État a également souligné ouvertement les difficultés et les obstacles dans le processus de gestion de la propriété croisée. Tout d’abord, il s’agit d’identifier les relations complexes et sophistiquées entre les actionnaires et les parties liées. En réalité, il existe de nombreux cas où les principaux actionnaires demandent intentionnellement à d’autres d’enregistrer leurs actions à leur nom, ou utilisent des sociétés intermédiaires ou des filiales pour contourner les réglementations sur les ratios de propriété et l’octroi de crédit aux groupes de clients liés. Ces actes sont souvent commis de manière très sophistiquée et ne peuvent être détectés que par une enquête et une vérification des autorités, et ne peuvent pas s’appuyer sur le mécanisme normal de surveillance administrative.

Une autre difficulté qui doit être mentionnée est le manque d’informations transparentes sur les relations de propriété entre les entreprises, en particulier avec les entreprises non cotées ou les sociétés non publiques. Dans le contexte d’une technologie financière et de produits d’investissement dérivés de plus en plus développés, la détection de relations indirectes est de plus en plus difficile et dépasse les capacités de recherche d’informations de la Banque d’État.

En outre, le problème majeur actuel est la situation de détention excessive d’actions dans certaines banques commerciales par actions à capitaux publics, ou dans lesquelles des entreprises publiques détiennent des actions majoritaires. Exiger de ces actionnaires qu’ils cèdent et restructurent leurs investissements se heurte à de nombreux obstacles, en raison de leur implication dans l’orientation du développement à long terme et des intérêts de la société mère. Par conséquent, outre le rôle de la Banque d’État, la coordination synchrone entre les ministères et les branches, en particulier les unités de gestion des entreprises publiques, est d’une importance capitale pour gérer pleinement cette situation.

Solutions fondamentales

Face aux défis susmentionnés, la Banque d’État vise à continuer de contrôler strictement les activités d’investissement, de prêt et d’apport en capital des établissements de crédit, en particulier les transactions liées aux principaux actionnaires, aux groupes d’actionnaires liés ou aux entreprises ayant des relations de propriété croisée complexes. Dans les temps à venir, cette agence continuera à effectuer des inspections régulières et surprises conformément au plan approuvé. En particulier, l'accent sera mis sur des questions telles que le ratio de propriété des actions, les activités d'achat et de vente d'actions, le transfert d'actions, l'octroi de crédits au-delà de la limite aux gros clients, l'investissement dans des obligations d'entreprises, etc. Les violations détectées seront traitées de manière stricte et les établissements de crédit seront tenus d'élaborer une feuille de route spécifique pour y remédier.

En outre, cette agence prévoit également d'examiner et de proposer des modifications aux documents juridiques pertinents, afin de perfectionner le cadre juridique de gestion de l'actionnariat, notamment conformément à la loi sur les établissements de crédit modifiée en 2024. Un point saillant notable de l'orientation future est l'exigence selon laquelle les entreprises publiques, lorsqu'elles investissent et apportent des capitaux aux établissements de crédit, doivent se conformer strictement aux réglementations légales et ne pas utiliser les prêts bancaires pour effectuer des investissements croisés. Ceci est considéré comme l’une des causes potentielles d’insécurité financière pour les deux parties.

La propriété croisée est un problème qui ne peut pas être résolu du jour au lendemain, en particulier dans le contexte de la structure de propriété complexe et multicouche des entreprises vietnamiennes. Cependant, la détermination dans l’orientation et l’action de la Banque d’État ces derniers temps a créé des mouvements positifs, contribuant à renforcer la confiance du marché dans le système bancaire. À une époque où la demande de transparence et de normes de gouvernance augmente, nettoyer la « toile d’araignée de la propriété » n’est pas seulement une condition pour garantir la sécurité du système, mais aussi une étape nécessaire pour que le Vietnam s’intègre profondément dans le marché financier international.

La Banque d'État a déclaré qu'elle continuerait à effectuer des inspections conformément au plan d'inspection approuvé, ou à effectuer des inspections surprises (si nécessaire), en se concentrant sur l'inspection du contenu des ratios de propriété des actions ; Achat, vente, transfert d'actions bancaires, octroi de crédits à de grands clients/groupes de clients (prêts, investissements en obligations d'entreprises...) pour détecter et diriger le traitement et la correction des problèmes et violations existants dans les opérations, notamment les violations dans les activités d'octroi de crédit, d'investissement, d'apport en capital et d'achat d'actions des établissements de crédit.

Duy Minh

Source : https://congthuong.vn/tung-buoc-go-mang-nhen-so-huu-cheo-trong-he-thong-ngan-hang-386778.html