Quel avenir pour la First Republic Bank ?

La First Republic reste pour l’instant une banque indépendante, mais on ne sait pas combien de temps cela durera.

Les actions de First Republic sont passées de 122,50 $ le 1er mars à environ 3 $ l'action le 28 mars, les investisseurs craignant que la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) n'intervienne et ne prenne le contrôle de tous les dépôts et actifs de la banque.

Afin de sauver la First Republic de la faillite, la FDIC a décidé de mettre la banque aux enchères, avec la participation de plusieurs grandes banques telles que JPMorgan, PNC, US Bancorp Bank of America et Citizens.

Les résultats définitifs devraient être annoncés le soir du 30 avril, avant l'ouverture des marchés asiatiques. Si aucune banque ne parvient à racheter First Republic, la FDIC prendra le contrôle de la banque et fournira un plan de sauvetage public pour tous les dépôts.

Crise de confiance

First Republic Bank a été fondée en 1985 par James Jim Herbert, fils d'un banquier communautaire de l'Ohio, aux États-Unis. La banque est principalement active dans la gestion d'actifs et le crédit immobilier résidentiel.

D'une seule succursale à San Francisco, la banque s'est étendue à 82 succursales dans 8 États, desservant de nombreuses communautés à revenus élevés à Beverly Hills, San Francisco, Los Angeles Silicon Valley, Palm Beach, Greenwich, etc.

Depuis des années, First Republic attire une clientèle fortunée en lui proposant des taux d'intérêt avantageux sur ses prêts hypothécaires et autres crédits. First Republic est plus vulnérable que les autres banques de la région, car 68 % de ses dépôts sont supérieurs à 250 000 dollars et ne sont donc pas protégés par la FDIC.

Monde - Quel scénario attend la First Republic Bank ? — Le siège social de la Silicon Valley Bank (SVB) se trouve à Santa Clara, en Californie, aux États-Unis. L'effondrement de cette banque a provoqué une crise de confiance non seulement aux États-Unis, mais aussi dans d'autres régions du monde . Photo : NPR

First Republic était au bord de l'effondrement en mars après que ses actions ont chuté de 74 % suite aux faillites de SVB et de Signature.

Mais la chance a souri lorsque 11 « grands noms » de Wall Street, dont JPMorgan, Bank of America, Wells Fargo et Citigroup, ont rapidement tendu la main, lançant un plan de sauvetage de 30 milliards de dollars pour renforcer la confiance dans le système bancaire américain.

Le dernier rapport sur les résultats de First Republic montre que la banque reste rentable au premier trimestre 2023 avec un bénéfice net de 269 millions de dollars.

Mais l'inquiétude est apparue après que la banque de San Francisco a révélé que ses clients avaient retiré 102 milliards de dollars de dépôts (environ 41 % de son total) au cours des trois premiers mois de l'année, principalement en mars. La plupart des retraits provenaient de comptes de plus de 250 000 dollars.

Les banques acceptent généralement les dépôts et utilisent les liquidités pour accorder des prêts ou investir. Ainsi, lorsque les clients perdent confiance et se précipitent pour retirer leur argent, ils peuvent rapidement exposer une banque au risque de faillite.

L'avenir est incertain

La First Republic espérait se sauver avant l'intervention de la FDIC, ce qui aurait nécessité la liquidation de ses actifs pour rembourser ses dettes. Cette prise de contrôle aurait pu coûter aux actionnaires et à certains obligataires la totalité, voire la majeure partie, de leurs investissements et aurait pu ébranler le système financier du pays.

Au soir du 27 avril, la banque et ses conseillers étaient toujours en discussion avec le gouvernement, plusieurs banques et entreprises privées au sujet d'un éventuel accord, mais personne n'était intéressé.

Au matin du 28 avril, il était clair pour toutes les parties concernées que la Première République n’avait d’autre choix que d’être reprise par le gouvernement américain.

La vente à une banque plus importante signifie que tous les dépôts de la banque seront protégés, car ils deviendront des comptes auprès de la banque acquéreuse. Ces dépôts, y compris les dépôts non assurés, s'élevaient à environ 50 milliards de dollars fin mars, dont 30 milliards provenant des 11 grandes banques.

Monde - Quel scénario attend la First Republic Bank ? (Figure 2). — 68 % des dépôts de la Première République ne sont pas couverts par la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), car leur valeur est supérieure à 250 000 dollars. Photo : aarp.org

En cherchant à trouver un acheteur pour First Republic avant de placer officiellement la banque sous séquestre, les régulateurs américains semblent espérer éviter le même chaos qui a suivi l'effondrement de la banque de la Silicon Valley.

De plus, reprendre cette banque n’est pas un scénario souhaité par la FDIC, en partie parce que cela entraînerait probablement des milliards de dollars de pertes pour le fonds d’assurance des dépôts de la société.

PNC, l'une des plus grandes banques américaines basée à Pittsburgh, avait auparavant envisagé d'acheter First Republic, mais la banque n'a pas pu finaliser un accord en raison des inquiétudes concernant les pertes importantes liées à ses prêts hypothécaires géants et à ses prêts à faible taux d'intérêt dans un contexte de hausse des taux d'intérêt.

Parallèlement, JPMorgan détient actuellement plus de 10 % de l'ensemble des dépôts bancaires aux États-Unis ; elle n'est donc pas autorisée à acquérir une autre banque. Pour que la plus grande banque américaine puisse poursuivre son expansion, les autorités locales devront créer une exception.

Les difficultés liées à la comptabilité des prêts de la First Republic ont également causé des maux de tête à d’autres banques potentielles .

Nguyen Tuyet (selon CNN, WA Today, Bloomberg)

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