לחץ גבוה על החזר חובות, עסקים רבים מבקשים הארכת חוב אג"ח

לחץ פירעון אג"ח קונצרניות נותר גבוה. צילום איור: לוק ג'יאנג

חברת המניות המשותפת של Hoang Son 2 Energy Investment הודיעה זה עתה על החלטת בעלי האג"ח בנוגע להארכת אגרת האג"ח בשווי 500 מיליארד וונד לשנתיים נוספות, ובמקביל על התאמת לוח התשלומים ושיעור הריבית על האג"ח.

בהתאם לכך, חברת Hoang Son 2 Energy הודיעה על מידע בהתאם להחלטת בעלי אג"ח מס' 1217/2024/NQ/NSHTP-HS2 מיום 1 ביולי 2024. אגרת אג"ח HS2.H.20.23.001 הוארכה בשנתיים נוספות, תאריך הפירעון הוא 25 במרץ 2025. ריבית האג"ח שתחול במהלך ההארכה לשנתיים היא 8% לשנה. התקדמות התשלום מחולקת ל-3 תקופות, 2 התקופות הראשונות משולמות בשנת 2024, והתקופה השלישית משולמת ב-25 במרץ 2025.

בנוגע לאגרת אג"ח זו, ב-5 ביולי 2024, חברת Hoang Son 2 Energy רכשה בחזרה 39,769 מיליארד דונג וייטנאמי לפני לוח הזמנים, מה שהביא את הנפח שנותר לאחר הרכישה החוזרת (בערך נקוב) של אגרת האג"ח HS2.H.20.23.001 ליותר מ-464.23 מיליארד דונג וייטנאמי.

תחום העסקים העיקרי של Hoang Son 2 Energy הוא: השקעה בעסקים בתחום האנרגיה.

על פי הדוחות הכספיים של 2023, החברה הפסידה 77.4 מיליארד דונג וייטנאמי, ובשנה שעברה רשמה חברת Hoang Son 2 Energy גם הפסד של 66.7 מיליארד דונג וייטנאמי. עד סוף 2023, הון העצמי של החברה עמד על 38.6 מיליארד דונג וייטנאמי, ירידה של 66.7% בהשוואה להון של 116 מיליארד דונג וייטנאמי בשנת 2022.

יחס החוב/הון עצמי הוא פי 14.55, שווה ערך לחוב של החברה בסוף 2023 שעמד על 561 מיליארד דונג וייטנאמי, עלייה חדה של 15% בהשוואה לשנת 2022. לפיכך, חובה של Hoang Son 2 Energy גבוה פי 14.5 מהון עצמי של החברה.

יחס חוב/הון עצמי של אג"ח עומד על פי 12.95, שווה ערך לחוב אג"ח בסוף 2023 ב-499 מיליארד דונג וייטנאמי, ללא שינוי בהשוואה לשנת 2022.

באופן דומה, חברת הנדל"ן וינה שואן בע"מ הודיעה באופן רציף על תיקונים ותוספות לתנאים וההגבלות של אג"ח עם הקודים VINHXUAN2020-01, VINHXUAN2020-02, VINHXUAN2020-03. בהתאם לכך, קודי האג"ח הוארכו כולם בשנה נוספת, ופקיעתם תקפה ביוני ויולי 2025.

חברת Vinh Xuan Real Estate ביקשה שוב ושוב להאריך את מועד תשלום האג"ח בהקשר לכך שהחברה מתמודדת עם לחץ גדול בהחזר חובות והפסדים עסקיים מתמשכים. דוחותיה הכספיים של Vinh Xuan Real Estate לשנת 2023 רשמו הפסד לאחר מס של 19.4 מיליארד דונג וייטנאמי, ובשנת 2022 דיווחה החברה גם על הפסד של 1.2 מיליארד דונג וייטנאמי.

נכון ל-31 בדצמבר 2023, ההון העצמי של וין שואן הגיע ל-252.2 מיליארד דונג וייטנאמי, ירידה של 7% בהשוואה לשנת 2022. יחס החוב/הון עצמי היה פי 4.23, שווה ערך להתחייבויות של 1,066 מיליארד דונג וייטנאמי, עלייה קלה של 1.3% בהשוואה לשנת 2022.

מתוכם, החוב הסופי של אג"ח קונצרניות עומד על 1,000 מיליארד וונד וייטנאמי, המהווים 93.8% ממבנה החוב. ראוי לציין כי החוב הכולל של Vinh Xuan Real Estate גבוה פי 4.2 מההון העצמי של החברה.

ענקית נדל"ן שעשתה צעדים חיוביים באופן מתמשך בהסדרת חובות והארכת הלוואות היא קבוצת נובלנד , שאישרה לאחרונה תוכנית לארגון מחדש של אגרות חוב להמרה בשווי 300 מיליון דולר.

יתרת הקרן (לאחר ריבית) לתאריך תחילת תוכנית הארגון מחדש ב-5 ביולי היא 320.9 מיליון דולר. תקופת התשלום של אגרת חוב זו הוארכה עד יוני 2027 או לפדיון מוקדם.

בסוף יוני, קיבלה נובלנד אישור מבעלי האג"ח להאריך 8/17 אג"ח NVL2020 בשווי הנפקה כולל של כמעט 3,200 מיליארד דונג וייטנאמי, תוך שינוי תקופת האג"ח ל-60 חודשים, כלומר מועד פדיון מיוני עד אוגוסט 2025. גם חברות הבת של הקבוצה הגיעו להסכמים נוחים דומים.

בשבוע הראשון של יולי 2024 בלבד, 9 עסקים הודיעו על איחורים בתשלומי קרן וריבית על אג"ח ושינויים בתנאי האג"ח, בעיקר על ידי הארכת תקופת האג"ח ב-12-24 חודשים.

מקור: https://laodong.vn/kinh-doanh/ap-luc-tra-no-cao-loat-doanh-nghiep-xin-gia-han-no-trai-phieu-1366734.ldo