TCBS תציע עד 231.15 מיליון מניות בהנפקה הראשונית לציבור (IPO), שווה ערך ל-11.1% מהון החברה הנוכחי. דירקטוריון החברה אמר כי בהנחה של הנפקה מוצלחת של 46,800 דונג וייט למניה, TCBS תגייס כמעט 10,818 מיליארד דונג וייט.
השווי בספרים של TCBS על פי הדוחות הכספיים לרבעון השני של 2025 הוא כ-14,308 דונג וייט למניה, כלומר מחיר ההנפקה הנוכחי גבוה פי 3.27 מהשווי בספרים למניה.
על פי ההחלטה שאושרה זה עתה על ידי מועצת המנהלים של TCBS, החברה תציע עד 231.15 מיליון מניות, המהוות 11.1% מהון החברה הנוכחי. במחיר הצפוי של 46,800 דונג וייט למניה, הערך הכולל של גיוס זה עשוי להגיע לכמעט 11,000 מיליארד דונג וייט, מה שיסייע להגדיל את הון העצמי של החברה בכ-35%.
בהתבסס על מחיר זה ומספר המניות הקיימות, שווי החברה לפני ההנפקה עומד על כ-3.7 מיליארד דולר. לאחר השלמת ההנפקה הראשונה, הצפויה בתחילת הרבעון הרביעי של 2025, שווי החברה עשוי להגיע לכ-4.1 מיליארד דולר.
כאשר לוקחים בחשבון את הרווח הצפוי בשנת 2025, מחיר של 46,800 דונג וייט למניה מתאים ליחס P/E (מחיר לרווח) של כ-20. על פי נתוני Fiinpro, ה-P/E של חברות ניירות ערך בשוק נע בין פי 20-25. לפיכך, הערכת השווי הצפויה של TCBS נמצאת בקצה התחתון של ספקטרום הערכת השווי הכללי של התעשייה.
על פי החברה, שוויה של TCBS בנוי על גורמים כגון מעמדה המוביל בתעשייה מבחינת רווחים והון עצמי, מודל העסקי שלה המתמקד בניהול עושר ופלטפורמת התפעול שלה, WealthTech. החברה מחזיקה כיום בנתח השוק המוביל בתחומי ליבה רבים, כגון ברוקראז' אג"ח.
הנפקה זו היא חלק מתוכנית האסטרטגית בת 5 השנים של TCBS לשנים 2020-2025, עם יעד שווי של 5 מיליארד דולר. נציג של TCBS שיתף בכנס השקעות ביולי 2025 כי השגת יעד זה או לא תלויה בעניין המשקיעים כאשר החברה תפורסם רשמית.
מקור: https://baovanhoa.vn/kinh-te/chung-khoan-ky-thuong-tcbs-chot-gia-ipo-du-kien-46800-dongco-phieu-159256.html
תגובה (0)