חברות פיננסיות בשווי מיליארדי דולרים
במושב ההשקה למניות VPX אחר הצהריים של ה-16 באוקטובר, אמר מר וו הוו דין - מנכ"ל חברת המניות המשותפת של VPBank Securities (VPBankS) - כי החברה תציע 375 מיליון מניות, במחיר של 33,900 דונג וייט למניה. VPBankS מתכננת לגייס כמעט 12,713 מיליארד דונג וייט באמצעות ההנפקה הראשונית לציבור (IPO).
מר דיאן מאמין כי עסקה זו תקבע שיא חדש בהיקף ההנפקה בתעשיית ניירות הערך הווייטנאמית. הון זה לא רק ירחיב את מרחב הלוואות המרג'ין אלא גם יגביר את חוזקה התחרותי של החברה. לאחר ההנפקה, שוויה של VPBankS מוערך ב-63,562 מיליארד דונג וייטנאמי (שווה ערך ל-2.4 מיליארד דולר).
"במחיר הנפקה זה, VPBankS מוערכת במכפיל/רווח צפוי של פי 14.3 בשנת 2025 ובמכפיל/רווח של פי 2.4, נמוך מהממוצע בתעשייה שעומד על פי 23.1 ופי 2.7, בהתאמה", הסביר מר דין.
בעבר, חברת VPS Securities Joint Stock Company פרסמה החלטה לתקן תכנים רבים בתוכנית ההנפקה שהוכרזה. באופן ספציפי, מחיר ההנפקה המינימלי הועלה מ-22,457 דונג וייט למניה ל-60,000 דונג וייט למניה, שהוחל על יותר מ-202 מיליון מניות המתכוננות להנפקה.
אם כל 202.31 מיליון המניות יוצעו בהצלחה במחיר מינימלי של 60,000 דונג וייט למניה, VPS Securities מעריכה כי תגבה יותר מ-12,100 מיליארד דונג וייט. בהתאם, שווי החברה יגיע לכמעט 89,000 מיליארד דונג וייט, שווה ערך לכ-3.4 מיליארד דולר.
בינתיים, בורסת הו צ'י מין סיטי (HoSE) הודיעה כי יותר מ-2.31 מיליארד מניות TCX של חברת Techcom Securities Joint Stock Company יירשמו רשמית החל מ-21 באוקטובר, עם מחיר ייחוס של 46,800 דונג וייטנאמי למניה וטווח תנודות של 20%.
בעבר, TCX הודיעה על תוצאות הרישום לרכישה ועל התוכנית לטפל במניות מזדמנות בהנפקה ראשונה של יותר מ-231 מיליון מניות. עסקה זו סייעה ל-Techcom Securities להגדיל את הון המניות שלה מ-20,801 מיליארד דונג וייטנאמי ל-23,133 מיליארד דונג וייטנאמי, ובמקביל להרחיב את מבנה בעלי המניות שלה לכמעט 27,000 משקיעים.
עם מחיר הנפקה של 46,800 דונג וייט למניה עבור יותר מ-231 מיליון מניות, גייסה Techcom Securities כ-10,800 מיליארד דונג וייט, ובכך השיגה שווי של כ-4.1 מיליארד דולר לאחר ההנפקה.
מר וו הוו דין - מנכ"ל VPBankS - שיתף באירוע (צילום: הוועדה המארגנת).
סדרה של עסקאות מתוקשרות שכדאי לצפות להן
הנפקה בולטת נוספת היא זו של חברת הפיתוח החקלאי הואה פאט (HPA) - חברת בת של קבוצת הואה פאט (קוד מניה: HPG). החברה הגישה בקשה להנפקה ראשונה וצפויה להירשם בבורסה של הודו (HoSE) בדצמבר השנה. HPA מתכננת להציע עד 30 מיליון מניות, השווה ל-11.7% מהון החברה, במחיר שלא יפחת מערכה בספרים של 11,887 דונג וייט למניה.
חברת Gelex Infrastructure נמצאת גם היא בתהליך של הכנות להנפקה ראשונה (IPO). על פי התוכנית, Gelex Infrastructure תציע כ-100 מיליון מניות, המקבילות ל-12% מהון החברה. במחיר הצפוי של 28,000-30,000 דונג וייט למניה, החברה יכולה לגייס כ-3,000 מיליארד דונג וייט להשקעה בפרויקטים של תשתית נדל"ן.
חברת Gelex Infrastructure צפויה לקבל אישור להנפקה ראשונה באוקטובר הקרוב, כאשר המכירה הפומבית תתקיים בחודשיים האחרונים של השנה. המניות עשויות להיסחר בבורסה כבר בינואר 2026 ועד הרבעון השני של 2026.
במגזר הייצור, חברת Ton Dong A Joint Stock Company מתכננת להעביר 149 מיליון מניות מ-UPCoM ל-HoSE. במגזר הצריכה, Masan Consumer מתכננת לרשום יותר ממיליארד מניות בבורסת HoSE עד סוף השנה הנוכחית או תחילת השנה הבאה, עם שווי שוק מוערך של עד 5.7 מיליארד דולר.
עסקים רבים מתכננים הנפקות ראשוניות (צילום: Vietcap).
מה גורם לעסקים למהר לבצע הנפקות ראשוניות (IPO)?
מר הואנג נאם - מנהל מחקר וניתוח בחברת ניירות הערך Vietcap - דיבר על הסיבה לכך שעסקים רבים מבצעים בו זמנית הנפקות ראשוניות (IPO) בזמן אמת, ואמר כי האישור הרשמי של FTSE Russell על שדרוג וייטנאם מקבוצת שוק גבול לשוק מתעורר משני הוא גורם בעל השפעה חזקה.
"השדרוג לא רק מביא איתות חיובי לחברות הרשומות, אלא גם יוצר מוטיבציה עבורן להאיץ את תהליך ההנפקה הראשונית", אמר מר נאם.
לדברי מומחי ניירות ערך, גורם מהותי נוסף הוא החלטה 68 של הפוליטביורו, המזהה את הכלכלה הפרטית כגורם צמיחה חשוב של הכלכלה. עובדה זו גורמת לעסקים רבים להזדקק לגייס מקורות הון גדולים כדי להרחיב את פעילותם.
ממשלת וייטנאם מיישמת גם תוכנית שדרוג שוק, שמטרתה להגיע למעמד של "שוק מתפתח" של MSCI ולמעמד של "שוק מתפתח מאוד" של FTSE Russell בעתיד. תוכנית זו כוללת רפורמות משמעותיות רבות, ובראשן מנגנון הסליקה המרכזי (CCP) הצפוי להיכנס לפעולה החל משנת 2027.
מומחים צופים גם כי מעתה ועד 2027, פעילויות ההנפקות וההנפקות המסחריות יתפוצצו בשווי כולל מוערך של כ-50 מיליארד דולר.
סיבה חשובה נוספת היא פישוט ההליכים המנהליים בתחום המנוהל על ידי בנק המדינה, כאשר זמן אישור הרישום מתקצר מ-90 יום ל-30 יום.
שינויים אלה יאפשרו כניסה מהירה יותר של בנקים קטנים ובינוניים לשוק, ויתרמו להרחבת היקף הסחורות בשוק המניות.
מקור: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/loat-doanh-nghiep-lon-san-sang-len-san-thi-truong-ipo-soi-dong-tro-lai-20251016211013082.htm
תגובה (0)