מניות וייטנאמיות עולות לאחר חדשות הפסקת האש בין ישראל לאיראן, קבוצת הנפט והגז הולכת נגד המגמה

הידיעה על הסכם הפסקת אש בין ישראל לאיראן השפיעה לטובה על השווקים הפיננסיים העולמיים. שוק המניות הוייטנאמי אינו יוצא מן הכלל, כאשר הירוק שולט בלוח והמדד עולה מעל 1,366 נקודות.

מדד VN מתקרב לרף 1,400 הנקודות - צילום: QUANG DINH

מניות עולות, מניות הנפט צונחות

בבוקר ה-24 ביוני, דיווחו כלי התקשורת של איראן וישראל בו זמנית כי הפסקת האש בין הצדדים נכנסה לתוקף. ממשלת ישראל אישרה רשמית גם את הסכמתה להסכם זה.

חדשות חיוביות התפשטו במהירות לשוק המניות. בסוף יום המסחר הבוקר, מדד VN עלה ביותר מ-11 נקודות למרות הידיעה על עלייה של מחיר הדולר בתקרה.

תרמו באופן משמעותי לצמיחת השוק מניות גדולות כמו VIC של Vingroup (+3.45%), VHM (+4.05%) של Vinhomes וקבוצות בנקאיות כמו VCB, BID, TCB...

נזילות השוק רשמה שיפור ברור, עם עלייה של יותר מ-30% בהשוואה למסחר הבוקר הקודם ועלייה מהממוצע של 5 המסחרים האחרונים. כוח קנייה פעיל שלט.

במסחר אחר הצהריים, המומנטום העולה נשמר כאשר 15 מתוך 19 קבוצות תעשייה משנית רשמו עליות. מתוכן, קבוצות ניירות הערך והנדל"ן הובילו את השוק עם עליות של 2.7% ו-2% בהתאמה, ומשכו זרימות מזומנים חזקות ממשקיעים מקומיים וזרים כאחד.

מניות בולטות רבות בקבוצה זו המשיכו לרשום עליות מרשימות: VIX (+3.6%), SSI (+2.5%), VND (+6%), FTS (+3%), VHM (+3.5%), NLG (+2%)... בנוסף, מניות יצוא כגון טקסטיל ופירות ים רשמו גם הן כוח קנייה פעיל חזק, כאשר מניות רבות בצמרת עלו בחדות במהלך המסחר.

בניגוד לתמונה האופטימית של השוק הכללי, קבוצת מניות הנפט והגז והכימיקלים הייתה נתונה ללחץ תיקון חזק כאשר מחירי הנפט בעולם ירדו בחדות עקב צינון הציפיות הגיאופוליטיות . זו הייתה קבוצת התעשייה שהשפיעה בצורה השלילית ביותר על השוק במסחר היום.

לדוגמה, מחיר השוק של PLX של Petrolimex "התאדה" בכמעט 5%, OIL של PV OIL (-8%), GAS של PV GAS (-4.7%), Binh Son Refining ו-BSR של Petrochemical (-4.5%)...

אדום וכחול (מחיר הרצפה) גם שקעו במניות נפט וגז אחרות כגון PVS של תאגיד השירותים הטכניים של הנפט והגז של וייטנאם (-5.4%), PVD של תאגיד קידוחי ושירותי הנפט והגז (-5.7%), PVC (-10%), PVT (-4.45%)...

בסיום המסחר, מדד ה-VN עלה בכמעט 9 נקודות והגיע ל-1,366 נקודות, כאשר נזילותו עולה על 25,400 מיליארד דונג וייטנאמי. יחד, שווי העסקאות הכולל של שלוש הקומות עלה על 28,400 מיליארד דונג וייטנאמי.

סך הכל עלו 437 מניות במחיר היום, מה שקיזז ירידות של יותר מ-288 מניות. משקיעים זרים מכרו סכום נטו קטן של כמעט 150 מיליארד דונג וייטנאמי.

האם שווי המניות הווייטנאמיות עדיין אטרקטיבי?

מר טראן טאנג לונג - מנהל הניתוח של BIDV Securities (BSC) - אמר כי מתחילת 2025, שוק המניות הוייטנאמי רשם צמיחה חיובית למדי, בקרב הקבוצות הבולטות באזור.

למעט תיקון בתחילת אפריל, כאשר השוק הגיב באופן בלתי צפוי להצעת ארה"ב להטיל מכסי תגמול בגובה של עד 46%, המגמה הכללית נותרה חיובית.

לאחר ההלם הראשוני, סנטימנט השוק מתייצב בהדרגה, שכן משקיעים מצפים ששיעור המס שסוכם יותקן כלפי מטה, אולי ל-15-25% בלבד. במקביל, במקום להסתכל רק על גורמים חיצוניים, משקיעים מתחילים להעריך מחדש את חוזקה הפנימי של הכלכלה הווייטנאמית, במיוחד את גורמי המאקרו ואת מדיניות התמיכה בצמיחה שנמצאת בשלב חיובי יחסית.

נקודת אור בולטת היא שמגמת מכירת ההשקעות בחו"ל, שנמשכה בשנתיים האחרונות, הואטה משמעותית. לאחרונה, משקיעים זרים חזרו ברציפות לרכישות נטו בהיקפים גדולים, מה שתורם לחיזוק אמון המשקיעים המקומיים בהתאוששות ובמגמת הצמיחה של השוק.

מבחינת שווי, יחס ה-P/E של השוק כולו משתנה כעת סביב פי 13 - נמוך משמעותית מהממוצע ארוך הטווח של וייטנאם (כפי 15).

בינתיים, צמיחת הרווחים של החברות ברבעון הראשון נותרה חיובית. אם תרחיש המכסים שלאחר המשא ומתן יישאר ברמה ממוצעת בלבד, רווחי החברות הרשומות צפויים לגדול בכ-14-15% השנה.

חזרה לנושא

בינה חאן

מקור: https://tuoitre.vn/chung-khoan-viet-tang-sau-tin-ngung-ban-israel-iran-nhom-dau-khi-lai-nguoc-dong-20250624144512576.htm