מומחים צופים מחירי זהב אופטימיים בשבוע הקרוב?

מחירי הזהב ירדו בשבועות האחרונים, אך ישנם מומחים הסבורים כי ירידה זו זמנית בלבד וכי מחירי הזהב יתאוששו בקרוב.

בעוד שמחירי הזהב צנחו מ-2,800 דולר לאונקיה לקצת יותר מ-2,500 דולר לאונקיה בתוך שבועיים בלבד, מומחים וסוחרים מנסים להבין מדוע ולחזות עד כמה המתכת היקרה תיפול בזמן הקרוב. למרות שמחזיקי הזהב בטוחים שזהב הוא עדיין השקעה טובה בטווח הבינוני-ארוך, הם עדיין מודאגים מהירידה המתמשכת במחירי הזהב.

" מחיר הזהב ירד כמעט ב-5% השבוע לבדו, ומסמן את הירידה השבועית החדה ביותר שלו מזה כמעט שלוש שנים. המתכת ירדה ביותר מ-250 דולר, או כ-9%, משיאה, מה שהופך אותה לרצף ההפסדים הארוך ביותר מתחילת החודש", מציין אלכס קופציקביץ', אנליסט שוק בכיר ב-FxPro .

מחירי הזהב ירדו ככל שהדולר האמריקאי התחזק והציפיות לקיצוץ הריבית פחתו, אך הם עלולים להתאושש עקב אי הוודאות הכלכלית והאינפלציה. צילום: Kitco News

עם זאת, אנליסט השוק אלכס קופציקביץ' מציין כי עליית הזהב מאוקטובר האחרון עדיין נותרה בעינה, כך שגם אם הזהב יירד ל-2,400 דולר לאונקיה, מדובר בתיקון, שיחזיר את המחיר לממוצע של 200 יום. בקצב הירידה הנוכחי, הזהב עשוי להגיע לרמה זו לפני סוף השנה.

מבחינה טכנית, קופציקביץ' ציין כי קיים איתות דובי משמעותי בגרף השבועי. מחירי הזהב ירדו בחדות לאחר שעלו מהר מדי, בעוד שמדד החוזק היחסי (RSI) ירד גם הוא מ-80 מעלות. היפוך כזה ברמות קיצוניות לעיתים קרובות מאותת על שינוי במומנטום השוק.

כדי להבין טוב יותר את השפעת הסיגנל הזה, קופציקביץ' בחן אירועים היסטוריים. הוא ציין שבשנים 2009 ו-2011 היו גם שתי היפוכים דוביים חדים משיאים של כל הזמנים.

בשנת 2009, מחירי הזהב ירדו ב-15% מהשיא לשפל לפני שטספו לשיא של כל הזמנים הודות לרכישות מחודשות. שוק שורי זה נמשך כמעט שנתיים, עם הפסקות קצרות בלבד. באופן דומה, בשנת 2011, מחירי הזהב ירדו בכמעט 20%. למרות שהזהב עלה לאחר מכן ב-17%, המומנטום של שוק השורי נשבר. במהלך ארבע השנים הבאות, הזהב איבד 45% מערכו.

בשני המקרים, אמר קופציקביץ', הממוצע הנע של 50 שבועות שימש כתמיכה ביניים במהלך הירידה. נכון לעכשיו, הממוצע הנע עומד על 2,330 דולר לאונקיה ונמצא במגמת עלייה. קופציקביץ' צופה כי הממוצע הנע עשוי להגיע ל-2,400 דולר לאונקיה עד סוף השנה. אם הזהב יירד מתחת לרמה זו, סביר להניח שהוא יירד עוד יותר.

נעים אסלם, מנהל ההשקעות הראשי ב-Zaye Capital Markets, אישר כי המתכת היקרה נחלשה לאחרונה, אך הוא רואה מספר גורמים שיכולים להתאים את מסלול פעולת המחירים.

" בימים האחרונים היה לחץ משמעותי כלפי מטה על מחירי הזהב עקב התחזקות הדולר האמריקאי וציפיות משתנות לגבי המדיניות המוניטרית של הפדרל ריזרב ", אמר אסלם, וציין כי מחירי הזהב צפויים לרשום את הירידה השבועית הגדולה ביותר מזה חודשים.

" סוחרים ומשקיעים מודאגים מכך שמחיר המתכת הצהובה עלול להתמודד עם תקופה מאתגרת הרבה יותר בטווח הקרוב, שכן הפדרל ריזרב אינו ממהר לשנות את מדיניותו המוניטרית בעתיד הקרוב עם נתונים כלכליים חדשים ", אמר אסלם.

הוא ציין כי בעוד שדולר אמריקאי חזק יותר וציפיות לירידה קטנה יותר בריביות מכבידות על מחירי הזהב, מספר גורמים עשויים לשנות את מסלול המחירים בחודשים הקרובים. " המשיכה של הזהב כנכס מקלט בטוח עשויה להתחזק עקב אי-ודאויות כלכליות עולמיות כמו סכסוכי סחר ומתחים גיאופוליטיים . משקיעים עשויים לחפש מקלט בזהב במקרה של אי-ודאות גוברת ."

האינפלציה עלולה להשפיע גם על מחירי הזהב, אמר אסלם. ייתכן שהפד יצטרך לשנות מדיניות אם האינפלציה תמשיך לעלות גבוה מהצפוי. לכן מחירי הזהב עלולים לעלות אם האינפלציה תהיה גבוהה מעליות הריבית.

בסופו של דבר, ביצועי היתרון האחרונים של הדולר האמריקאי עלולים להתהפך. " הביקוש לזהב עלול לעלות אם הדולר האמריקאי יתחיל לרדת בערכו עקב גורמים מקומיים או חיצוניים ", אמר אסלם.

גם להערות של חברי הפדרל ריזרב תהיה השפעה, כפי שקרה ביום חמישי כאשר הנגיד קוגלר רמז כי קצב קיצוצי הריבית עשוי להאט. " נאומים והצהרות עתידיים של פקידי הפדרל ריזרב, כולל היו"ר ג'רום פאוול, ייבדקו מקרוב. כל אינדיקציה לשינוי במדיניות המוניטרית עלולה להשפיע באופן משמעותי על מחירי הזהב", הוסיף .

בשבוע הבא, לוח השנה הכלכלי יתמקד במידה רבה בדיור. התחלות הבנייה והיתרי הבנייה בארה"ב לחודש אוקטובר צפויים להגיש ביום שלישי. איגוד בנקאי המשכנתאות (MBA) יפרסם בקשות למשכנתאות ביום רביעי. ביום חמישי, אוקטובר, צפויים להגיש נתוני מכירות בתים קיימים ומדד הייצור של הפדרל ריזרב של פילדלפיה (מדד הפד של פילדלפיה מודד את פעילות הייצור באזור פילדלפיה). כמו כן, ביום חמישי, אוניברסיטת מישיגן תפרסם נתוני סנטימנט הצרכנים לחודש נובמבר.

בנוסף, מספר פקידים בבנק המרכזי ידברו בשבוע הבא. משקיעים יעקבו אחר נאומים אלה כדי לקבל רמזים לגבי קצב והיקף קיצוצי הריבית העתידיים. באופן ספציפי, נשיא הפד של דאלאס, רוברט קפלן, ידבר ביום שני. נשיא הפד של אטלנטה, רפאל בוסטיק, ונשיא הפד של דאלאס, רוברט קפלן, ידברו ביום חמישי.

מקור: https://congthuong.vn/chuyen-gia-du-bao-lac-quan-ve-gia-vang-trong-tuan-moi-359212.html