וורן באפט האגדי מזהיר מפני החולשה הקטלנית של השקעות בזהב

(דן טרי) - למרות התנודות החזקות במחירי הזהב, אגדת ההשקעות וורן באפט עדיין אומר לא למתכת יקרה זו משום שהוא מאמין שמדובר בנכס שאינו יוצר ערך.

לשכב בשקט בכספת

משקיעים מציינים סיבות שונות להחזקת זהב. במובנים מסוימים, המתכת היקרה משמשת כצורת מטבע במשך מאות שנים. עם זאת, אנשים רבים מאמינים שזהב הוא רק נכס ש"יושב בכספת", שאינו יוצר ערך מוסף או רווח ממשי.

זו הסיבה שהמשקיע המפורסם ביותר בעולם , וורן באפט, לעולם לא משקיע בזהב.

במכתבו לבעלי המניות משנת 2011, הוא ציין כי עם הכסף לקניית כל הזהב בעולם, משקיע יכול לקנות את כל אדמות החקלאות בארה"ב ועדיין להישאר עם מספיק כסף כדי להחזיק ב-16 חברות נוספות של אקסון מוביל - "טייקון" הנפט והגז עם ההכנסות הגדולות בעולם.

"עם הזמן, הדברים האלה יניבו יבולים עשירים ודיבידנדים. בינתיים, אלו שקונים זהב יישארו בסופו של דבר עם מחסן מלא במטילי מתכת מבריקים", אמר המיליארדר וורן באפט.

הוא גם אמר שלזהב יש כמה שימושים תעשייתיים ודקורטיביים, אך הביקוש למטרות אלו מוגבל, ואינו נועד ליצירת מוצרים חדשים. "אם יש לך אונקיה של זהב, עדיין יש לך רק אונקיה", כתב פעם המיליארדר וורן באפט.

המיליארדר בן ה-90 מחלק את ההשקעות בשוק לשלוש קטגוריות. ראשית, השקעות במזומן כוללות חשבונות חיסכון, אג"ח וסוגים דומים אחרים של השקעות בעלות סיכון נמוך.

השני הוא נכסים יצרניים, כאלה שערכם יכול לעלות לאורך זמן ויכולים ליצור נכסים בעלי ערך, כגון מניות או נכסים להשכרה.

לבסוף, ישנם נכסים שאינם מייצרים ערך וזהב נופל לקבוצה זו.

המיליארדר וורן באפט באסיפת בעלי המניות של ברקשייר האת'ווי בשנת 2019 (צילום: AFP).

"גוש זהב גדול לא יכול לעשות כלום"

המיליארדר באפט אמר פעם שאם תאסוף את כל הזהב בעולם, תהיה לך רק קובייה. "אתה יכול לטפס עליה, להסתכל עליה, ללטש אותה - אבל היא לא תייצר שום תירס, שום סיבים או שום רווח", אמר המיליארדר.

"אתה רק מקווה שמישהו יקנה את זה בחזרה במחיר גבוה יותר. אבל זו לא השקעה, זו ספקולציה של פחד", הוא הדגיש.

לעומת זאת, הוא מסווג נכסים יצרניים כגון חוות, מפעלים או עסקים חדשים כבסיס להשקעה לטווח ארוך.

"כשאתה קונה חווה, אתה יכול לחשב את טונות התירס, פולי הסויה בשנה, את עלות העבודה והמיסים. אתה יודע שזה יוצר ערך אמיתי", שיתף המשקיע האגדי.

עבור מר באפט, השקעה במניות או בחברות היא אותו הדבר: "לא אכפת לנו שמחיר המניה עולה ויורד כל שבוע. מה שחשוב הוא הפרודוקטיביות האמיתית של העסק".

לדברי באפט, המשיכה של הזהב טמונה ברגש. "כאשר המחירים עולים, אנשים מתרגשים ורוצים למהר. אבל בטווח הארוך, זו לא הדרך לעושר."

מר ויליאם ברנשטיין - מחבר הספר "4 עמודי התווך של ההשקעה", שחולק את אותה דעה, אמר שכאשר כל ערוצי ההשקעה יורדים, זהב הוא זה שיכול להניב ביצועים טובים. אבל בטווח הארוך, משקיעים ירוויחו יותר מנכסים שצומחים ומניבים רווחים עם ריבית דרבית. לכן, הוא אוהב את הגישה של אי השקעה בזהב כמו וורן באפט.

טים הייז, אסטרטג השקעות גלובלי בנד דייוויס ריסרץ', אמר שיש לראות את זה כגורם לפיזור תיקי השקעות. "אל תהפכו את הזהב לעמוד השדרה של תיק ההשקעות שלכם", אמר.

מקור: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/huyen-thoai-warren-buffett-canh-bao-diem-yeu-cot-tu-cua-dau-tu-vang-20251022121505721.htm