הביקוש לזהב וכסף נמצא בשיאו השני בהיסטוריה.

נפח המסחר ב-CME Group גדל באופן מרשים בנובמבר

נפח המסחר היומי הממוצע (ADV) בקבוצת CME בנובמבר הגיע ל-33.1 מיליון חוזים, עלייה של 10% משנה לשנה, המשקפת עניין רב במכשירי גידור על רקע עליית מחירי הסחורות, על פי דו"ח שפורסם ב-2 בדצמבר.

במגזר המתכות בלבד, קבוצת CME מסרה כי ה-ADV עלה ב-52%, בעיקר בחוזים עתידיים על זהב וכסף, ההופכים למוצר פופולרי עבור משקיעים פרטיים שרוצים להשתתף בשוק בעלות נמוכה.

הנתונים מראים גם:

חוזים עתידיים על מיקרו-זהב (עשירת מחוזה סטנדרטי של 100 אונקיות) הגיעו ל-476,000 חוזי ADV, עלייה של 235% משנה לשנה.

חוזים עתידיים על כסף הגיעו ל-108,000 חוזי ADV, עלייה של 22%.

חוזים עתידיים על כסף קטן (1/5 חוזה כסף של 5,000 אונקיות) הגיעו ל-75,000 חוזי ADV, עלייה של 238%.

הזינוק בחוזים זעירים מראה שינוי ברור בזרימות הון ממשקיעים בודדים, קבוצה הנחשבת גמישה ורגישה לתנודות מחירים בטווח הקצר.

הביקוש לזהב וכסף נמצא בשיאו השני בהיסטוריה.

מגמת העלייה החזקה של כסף ב-Google Trends משקפת את סנטימנט השוק

לפי נתוני גוגל טרנדס לשבוע האחרון של נובמבר, מילות המפתח "מחיר כסף" ו"חוזים עתידיים על כסף" עלו בחדות בצפון אמריקה ובאירופה. פריחת החיפוש התרחשה במקביל לעלייה של כמעט 15% במחירי הכסף בתוך שבוע אחד בלבד.

גוגל טרנדס מראה כי העניין בכסף נמצא בשיאו מאז יולי 2020, אז חלה עלייה דומה במחיר הכסף.

כסף היה מוקד המשיכה הגדול ביותר בנובמבר, כאשר מחיר הכסף עלה ב-18.6%, וסימן את העלייה החודשית הגדולה ביותר שלו מאז יולי 2020. רוב העליות הגיעו בשבוע האחרון של נובמבר, כאשר הכסף עבר את רף 55 הדולר לאונקיה בפעם הראשונה בהיסטוריה, על פי דו"ח CME.

ראוי לציין כי עליית מחירים זו התרחשה מיד לאחר שמסחר הכסף ב-CME הופסק למשך 10 שעות עקב בעיות טכניות. הפעילות חודשה בתחילת המסחר בצפון אמריקה והמחירים המשיכו לעלות אנכית, דבר המראה שזרימת הכסף הקמעונאי לא נחלשה.

הכסף המשיך במגמת עלייה גם בדצמבר, ונסחר במחיר של 59.275 דולר לאונקיה במסחר האחרון, עלייה של יותר מ-100% מתחילת השנה.

אנליסטים בשוק מאמינים כי המגמה הנוכחית בכסף מונעת על ידי שני גורמים:

הביקוש להשקעות קמעונאיות ממשיך לעלות, כפי שמוצג בנפח חוזים עתידיים במיקרו.

היצע הכסף ירד במשך מספר רבעונים רצופים עקב תפוקת כרייה מוגבלת וביקוש תעשייתי מוגבר, במיוחד ממגזר האנרגיה המתחדשת.

מכון הכסף הזהיר כי שוק הכסף העולמי מתמודד עם מחסור במשך מספר שנים רצופות, והמחסור צפוי להמשיך ולהתרחב בשנה הבאה.

בדיווח למשקיעים ב-2 בדצמבר, אמר כריס מנצ'יני, מנהל שותף של קרן GOLDX בקרן Gabelli, כי כסף עדיין מוערך בחסר בהשוואה לזהב.

הוא ציטט נתונים היסטוריים על היחס בין זהב לכסף:

"יחס הזהב-כסף לטווח ארוך הוא סביב 68. כרגע הוא עומד על 74, דבר המצביע על כך שלכסף יש מקום לעלות כדי לחזור לשיווי משקל. אם הזהב יישמר, הכסף יכול לנוע מ-58 דולר לכ-65 דולר לאונקיה", כתב.

הערכה זו עולה בקנה אחד עם מגמת זרימת הכסף הקמעונאית, אשר מעניקה עדיפות לכסף על פני זהב עקב תנודתיותו הגבוהה ושולי הרווח הצפויים הגבוהים יותר.

מומחים מזהירים כי ככל שמחירי הכסף ימשיכו להגיע לשיאים חדשים, התנודתיות תגדל משמעותית. עם זאת, נתוני קבוצת CME מראים כי ביקוש יציב מצד משקיעים קמעונאיים ומוסדיים תומך במגמת העלייה ארוכת הטווח.

על רקע תנודתיות גיאופוליטית , אינפלציה מתמשכת וציפיות שהפד ימשיך במדיניות ההקלה שלו גם בשנת 2026, מתכות יקרות צפויות להמשיך ולהוות אופציית גידור חשובה.

מקור: https://baonghean.vn/nhu-cau-mua-ban-vang-va-bac-cao-thu-hai-trong-lich-su-10313662.html