הזדמנויות להשקעה במניות מובילות בתעשייה.

[מודעה_1]

מניות וייטנאמיות חסרות מידע תומך; 6 מניות פוטנציאליות לסוף השנה; PNJ צופה עלייה של 18% ברווח; מניות Vietravel מזנקות; לוח זמנים לתשלום דיבידנדים.

מדד ה-VN נותר חלש עקב חוסר מידע.

לאחר שלושה שבועות רצופים של עליות, שוק המניות הוייטנאמי התמודד בשבוע שעבר עם לחץ תיקון לטווח קצר עקב ביקוש חלש ומימוש נטו מחודש מצד משקיעים זרים. היעדר מידע תומך הקשה על יציבות סנטימנט המשקיעים.

מדד ה-VN רשם ארבעה מפגשים רצופים של ירידה ברמת ההתנגדות של 1,280 נקודות, כאשר סך הכל ירד ב-7.57 נקודות (-0.6%) לאחר חמישה מפגשים ל-1,262.57 נקודות.

מדד HNX ירד קלות ב-0.99 נקודות ל-227 נקודות; מדד UPCOM ירד גם הוא ב-0.14 נקודות ל-92.54 נקודות.

הנזילות ירדה בחדות ככל שהשוק המשיך לתנודתי, ללא מניות מובילות. מלבד מגזר הבנקאות, שביצע ביצועים טובים, מניות רבות במגזרי ניירות הערך, הנדל"ן, הנפט והגז והפלדה חוו תנודות מתונות והיו ברובן במינוס.

Chứng khoán tuần 16-20/12: Cơ hội giải ngân nhóm cổ phiếu đầu ngành- Ảnh 1. — קבוצות מניות מובילות רבות צללו למינוס עקב לחץ מ"חוסר מידע" בשוק.

משקיעים זרים המשיכו את רצף המכירות נטו שלהם זה המושב החמישי ברציפות, ומכרו 1,207 מיליארד וונד ברחבי השוק כולו. מניות VCB (Vietcombank, HOSE) עמדו בפני לחץ המכירה החזק ביותר עם שווי מכירה נקי של 54 מיליארד וונד. אחריהן הגיעו מניות גדולות אחרות, כולל HPG ( Hoa Phat Steel, HOSE) עם 37 מיליארד וונד, VPB (VPBank, HOSE) עם 21 מיליארד וונד, וכן הלאה.

לעומת זאת, HDB ‏( HDBank , HOSE) הייתה המניה שנרכשה הכי הרבה בבורסה עם שווי של 58 מיליארד דונג וייטנאמי; גם CTG ‏(VietinBank, HOSE), SSI ‏(SSI Securities, HOSE),... חוותה רכישות נטו על ידי משקיעים זרים בשווי של כמה עשרות מיליארדי דונג וייטנאמי למניה.

בנוגע להתפתחויות בשוק בשבוע הקרוב, מומחים סבורים כי תזרים המזומנים האיטי הוא גורם ראוי לציון. עם זאת, המגמה לטווח הבינוני והארוך נותרה חיובית יחסית, ועל המשקיעים להתמקד בהערכה מחודשת של תיקי ההשקעות שלהם ובפיתוח אסטרטגיות להקצאת משקל למגזרי מניות מבטיחים.

T&T הופכת לבעלת מניות אסטרטגית, מניית Vietravel מזנקת.

בניגוד למגמות השוק, VTR (חברת המניות המשותפת לשיווק תחבורה ותיירות וייטנאם - Vietravel, UPCoM) עלתה במשך שלושה מחזורים רצופים.

בסגירת המסחר ביום שישי, מניית VTR עמדה על 22,500 דונג וייטנאמי למניה, עלייה של 7.66% לעומת המסחר הקודם. במהלך המסחר, המניה זינקה לזמן קצר למחיר התקרה שלה, ועלתה בכמעט 12%.

התפתחות זו מגיעה בעקבות הידיעה שקבוצת T&T הפכה לבעלת מניות אסטרטגית בחברת התיירות וחברות התעופה Vietravel Airlines.

בהתאם לכך, קבוצת Vietravel, חברת T&T Aviation Transport and Trading Joint Stock Company (T&T Airlines), מרכז הלוגיסטיקה הבינלאומי T&T SuperPort וחברת Superport Limited (T&T SuperPort), וחברת BVIM Fund Management Joint Stock Company הפכו רשמית לבעלי מניות אסטרטגיים של Vietravel Airlines.

לדברי מר דו קוואנג היי, יו"ר קבוצת T&T, הפיכתה לבעלת מניות אסטרטגית של חברת התעופה Vietravel היא אבן דרך משמעותית עבור T&T Airlines, T&T SuperPort בפרט, וקבוצת T&T בכלל, בשלב החדש של התפתחות החברה. שיתוף פעולה והשקעה אלה יקדמו את פיתוח תעשיות התחבורה, התעופה והתיירות; וייצרו מומנטום להגברת הצמיחה הכלכלית...

PNJ צפויה לראות עלייה של 18% ברווחים בשנת 2024.

לאחרונה, חברת התכשיטים Phu Nhuan - PNJ (PNJ, HOSE) פרסמה את תוצאותיה העסקיות ל-11 החודשים הראשונים של 2024. בהתאם, ההכנסות הגיעו ל-35,210 מיליארד דונג וייטנאמי, עלייה של 19% בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד, והרווח לאחר מס עמד על 1,876 מיליארד דונג וייטנאמי, עלייה של 8%.

תוצאה זו נובעת מעלייה של 16% במכירות קמעונאיות של תכשיטים, המהוות 57.1% מסך ההכנסות, ומסייעת ל-PNJ להשיג 95% מיעד ההכנסות שלה ו-90% מתוכנית הרווח שלה לשנה.

Chứng khoán tuần 16-20/12: Cơ hội giải ngân nhóm cổ phiếu đầu ngành- Ảnh 2. — PNJ מתכננת לפתוח חנויות נוספות בשנה הבאה.

במהלך 11 החודשים האחרונים, רשת החנויות של PNJ התרחבה ל-424 ברחבי המדינה, עם פתיחת 35 חנויות חדשות. ההערכה היא שבשנת 2025, רשת זו תמשיך להתרחב ב-30-35 חנויות נוספות, תוך ניצול ההזדמנות לצבור נתח שוק מקמעונאים קטנים יותר שאינם עומדים בתקנות מקור הזהב.

בהתבסס על המצב הנ"ל, SSI Securities רואה את סיכויי PNJ בחיוב, וחוזה שההכנסות בשנת 2025 יגיעו ל-39,000 מיליארד דונג וייט (מתוכם הכנסות קמעונאיות יגדלו ב-14%) והרווח הנקי יגיע ל-2,500 מיליארד דונג וייט, עלייה של 18%, הודות לעלייה בחלקן של הכנסות קמעונאיות ולהפחתת ההשפעה של צמצום המלאי.

בחדשות נוספות, גב' טראן פואנג נגוק טאו, סגנית יו"ר PNJ, נרשמה לרכישת 4 מיליון מניות כדי להגדיל את אחזקתה. העסקה צפויה להתקיים בין ה-18 בדצמבר 2024 ל-16 בינואר 2025. אם העסקה תצליח, היא תגדיל את אחזקתה ליותר מ-11.8 מיליון מניות (2.33%), שווה ערך ל-3.51% מהון החברה.

זיהוי קבוצות מניות פוטנציאליות למחצית השנייה של השנה.

חברת Agriseco Securities (AGR) מאמינה שזהו זמן מתאים להשקעה מחודשת לאחר שהשוק הגיע לשפל בנובמבר. לכן, על המשקיעים לתעדף חברות מובילות בעלות הערכות שווי סבירות וציפיות לתוצאות עסקיות חיוביות ברבעון הרביעי והשנה כולה, על מנת לבנות את תיקי ההשקעות שלהם לחודש דצמבר.

בהתאם לכך, החברה זיהתה קבוצת מניות פוטנציאליות לסוף דצמבר.

ל-FPT (תאגיד FPT, HOSE) יש פוטנציאל ארוך טווח בתחומי המוליכים למחצה ובינה מלאכותית, לאחר שהשיקה רשמית מפעל לבינה מלאכותית עם Nvidia כדי לספק שירותי בינה מלאכותית וענן בווייטנאם וביפן. אגריסקו צופה שזה יהיה כוח מניע ארוך טווח עבור FPT, בהתחשב בפוטנציאל הפיננסי החזק ממילא שלה ובמדיניות הדיבידנד העקבית שלה (החברה מתכוננת גם לשלם דיבידנד במזומן של 10% עבור 2024 בדצמבר).

GMD (Gemadept Corporation, HOSE) מגייסת הון כדי להרחיב את ההשקעות ולהגדיל את הקיבולת. לאחרונה, GMD הנפיקה מניות לבעלי מניות קיימים במחיר של 29,000 דונג וייט למניה, במטרה לגייס 3,000 מיליארד דונג וייט נוספים. כסף זה ישמש ליישום שלב 3 של פרויקט נמל Nam Dinh Vu, הצפוי להתחיל בסוף 2024. בנוסף, שלב 2 של פרויקט נמל המים העמוקים Gemalink ייושם גם הוא החל משנת 2025.

HPG (חברת המניות המשותפת של קבוצת Hoa Phat, HOSE) השיגה הערכת שווי אטרקטיבית. AGR צופה כי נפח המכירות של HPG ימשיך להשתפר, בעיקר הודות לפלדת בנייה מקומית: על פי איגוד הפלדה של וייטנאם, נפח המכירות של פלדת בנייה מקומית של HPG באוקטובר הגיע ליותר מ-378,000 טון, עלייה של 65% בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד. מנקודת מבט משפטית, חוק המקרקעין, חוק הדיור וחוק עסקי הנדל"ן יחדרו לכלכלה ויגדילו את ההיצע, ויעודדו את הממשלה להאיץ את בניית תשתיות התחבורה, ובכך יגדילו את הביקוש המקומי לפלדת בנייה.

AGR מעריכה את המחיר הנוכחי כמתאים להחזקה ארוכת טווח של מניות HPG.

KDH (Khang Dien House Investment and Business Corporation, HOSE) מבטיחה בטווח הבינוני והארוך הודות לבנק הקרקעות הגדול שלה. החברה מחזיקה ביותר מ-600 דונם של אדמה בחלק המזרחי של הו צ'י מין סיטי. נכון לסוף ספטמבר, המלאי הגיע ל-22,450 מיליארד דונג וייטנאמי, עלייה של 19% בהשוואה לתחילת השנה, בפרויקטים הכוללים את אזור המגורים טאן טאו, אמריה, קלריטה, סולינה, גרין וילג', פונג פו 2 ואשכול התעשייה בין טרונג. כל אלה הם פרויקטים עם פוטנציאל לעליית מחירים, שצפוי להגביר את פוטנציאל הצמיחה לטווח ארוך של KDH.

REE (תאגיד הנדסת קירור וחשמל, HOSE) מקבל איתותים חיוביים רבים משני מגזרי העסקים העיקריים שלה. בהתאם לכך, מגזר האנרגיה ההידרואלקטרית הוא מנוע הצמיחה העיקרי ברבעונים הקרובים, שכן הביקוש לחשמל בשנת 2025 צפוי להיות גבוה, כאשר תרחיש בסיס של צמיחת חשמל שתגיע ל-11-12% (על פי משרד התעשייה והמסחר). מגזר האנרגיה ההידרואלקטרית של REE יגויס יותר עקב הסבירות הגבוהה להתרחשות לה נינה בסוף 2024 ותחילת 2025. בנוסף, שתי תחנות הכוח ההידרואלקטריות, Tra Khuc 2 ותחנת כוח הרוח Duyen Hai, שנרכשו על ידי REE בשנת 2024 עם קיבולת כוללת של 78 מגה-וואט, צפויות לתרום הכנסות משנת 2026 ואילך.

וייטקומבנק (VCB, HOSE) השיג את תוכנית הגדלת ההון שלו, ותמך במחיר המניה שלו בטווח הקצר. האסיפה הלאומית אישרה את השקעת הון נוסף של המדינה (20,695 מיליארד דונג וייטנאמי) כדי להגדיל את הון VCB ל-83,591 מיליארד דונג וייטנאמי. יתר על כן, תוכנית VCB להשלים את ההון מרווחים עודפים לאחר מס והקצאות כספים ב-2022 וב-2023 (מוערך ב-45,900 מיליארד דונג וייטנאמי) צפויה להיות מאושרת בקרוב, ובכך ליצור השפעה חיובית על מחיר המניה בטווח הקצר.

הערכה והמלצות

מר נגוין צ'י הייאו, יועץ בחברת Mirae Asset Securities, הגיב: "הרוחות משנות כיוון; כל העולם הפיננסי עומד בפני שינויים מקרו-כלכליים עולמיים חזקים".

בנוגע למידע מקרו-כלכלי, ארה"ב - המרכז הכלכלי העולמי - מלבה ציפיות חזקות בשוק להורדת ריבית, לאחר שהפד שלח איתותים ברורים לגבי אפשרות להורדה של 25 נקודות בסיס בפגישתו בדצמבר. עם זאת, העובדה שהדולר האמריקאי התחזק בשבוע האחרון מדאיגה. מבחינה מקומית, שער החליפין דולר/דונג וייטנאמי התקרר אך עדיין שמר על רמה גבוהה סביב 25,450 בשבוע האחרון. ממצא זה מצביע על כך שהלחץ על שער החליפין לא הוקל לחלוטין.

נכון לעכשיו, השוק נמצא באזור הערכה אטרקטיבי במיוחד, מה שפותח הזדמנויות למשקיעים לטווח ארוך. רווחי החברות ברחבי השוק צמחו בכמעט 68%. מדיניות תמיכה ממשלתית, יחד עם התאוששות תזרים המזומנים, הן המניעים העיקריים לכניסה של השוק למחזור חדש. זה הזמן עבור משקיעים לנצל את ההזדמנות, מכיוון ששפל ההערכה של היום עשוי להיות קרש קפיצה לצמיחה חזקה בעתיד.

המניות הבולטות ביותר הן לא אחרות מאשר שלושת עמודי התווך של הכלכלה, כולל: ניירות ערך עם SSI (SSI Securities, HOSE); בנקאות עם CTG (VietinBank, HOSE), TCB (Techcombank, HOSE); פלדה עם HPG (Hoa Phat Steel, HOSE), NKG (Nam Kim Steel, HOSE).

בנוסף, קיימת קבוצת הנדל"ן התעשייתי עם KBC ‏(Kinh Bac Urban Area, HOSE) ו-SZC ‏(Sonadezi Chau Duc, HOSE).

מר הייאו ציין כי סיפור השוק הנוכחי אינו רק עניין של מספרים, אלא גם של ביטחון. עם הכלכלה המתחזקת, מדיניות תמיכה מתואמת וכסף חכם חוזר, זה הזמן למשקיעים להסתכל קדימה ולפעול ברגע הנכון.

ניירות ערך וייטקאפ ההערכה היא שמדד ה-VN יישאר ברמה של 1,260 נקודות. מגמת העלייה תתחזק אם פעילות קנייה מוגברת תעזור למדד לפרוץ את רמת ההתנגדות של 1,270 נקודות. עם זאת, תנועה כלפי מעלה בנזילות נמוכה יאריך את שלב המסחר הצידי ותפחית את אמינות הסיגנל החיובי הטמון בו.

SSI Securities מאמינה כי נזילות נמוכה מפחיתה את חיוניותו של מדד VN, ומפעילה לחץ על יכולתו לשמור על טווח ה-1,264 - 1,276 נקודות. מדד VN נסוג לאזור התמיכה לטווח קצר של 1,260 נקודות. אינדיקטורים טכניים מראים כי מגמת התיקון לטווח קצר מתבהרת. צפוי כי המדד ימשיך לנוע בטווח של 1,256 - 1,268 נקודות, כאשר מגמת ירידה זמנית שוררת.

לוח זמנים לתשלום דיבידנדים השבוע

על פי הסטטיסטיקה, 20 חברות סיימו את זכאותן לדיבידנד בין ה-2 ל-6 בדצמבר, מתוכן 19 חברות שילמו במזומן וחברה אחת הנפיקה דיבידנדים נוספים.

האחוז הגבוה ביותר הוא 95%, הנמוך ביותר הוא 1%.

חברה אחת הנפיקה מניות נוספות:

חברת Nam Kim Steel Joint Stock Company (NKG, HOSE), תאריך האקס-דיבידנד הוא 19 בדצמבר, עם שיעור דיבידנד של 50%.

לוח זמנים לתשלום דיבידנד במזומן

*תאריך אקס דיבידנד: זהו יום המסחר שבו קונה, עם קביעת הבעלות על המניות, לא יהיה זכאי עוד לזכויות נלוות כגון הזכות לקבל דיבידנדים או הזכות להירשם למניות שהונפקו לאחרונה, אך עדיין ישמור על הזכות להשתתף באסיפת בעלי המניות.

קוד	קוֹמָה	תאריך אקס-דיבידנד	יום ה-19	פּרוֹפּוֹרצִיָה
HPP	UPCOM	16 בדצמבר, 2024	8 בינואר, 2025	10%
מזהה	HNX	16 בדצמבר, 2024	30 בדצמבר, 2024	15%
CNC	UPCOM	16 בדצמבר, 2024	30 בדצמבר, 2024	20%
VSI	זַרנוּק	16 בדצמבר, 2024	26 בדצמבר, 2024	10%
HPD	UPCOM	17 בדצמבר, 2024	8 בינואר, 2025	10%
BFC	זַרנוּק	17 בדצמבר, 2024	30 בדצמבר, 2024	5%
S4A	זַרנוּק	19 בדצמבר, 2024	8 בינואר, 2025	12%
GDT	זַרנוּק	19 בדצמבר, 2024	31 בדצמבר, 2024	10%
MCH	UPCOM	19 בדצמבר, 2024	30 בדצמבר, 2024	95%
CX8	HNX	19 בדצמבר, 2024	9 בינואר, 2025	1%
הרפובליקה הדמוקרטית של קונגו	זַרנוּק	19 בדצמבר, 2024	10 בינואר, 2025	5%
בְּשַׂר חֲזִיר	UPCOM	19 בדצמבר, 2024	10 בינואר, 2025	10%
עֵצָה	זַרנוּק	19 בדצמבר, 2024	24 בינואר, 2025	13%
HC3	UPCOM	19 בדצמבר, 2024	3 בינואר, 2025	10%
AVC	UPCOM	19 בדצמבר, 2024	10 במרץ, 2025	5%
DM7	UPCOM	19 בדצמבר, 2024	3 בינואר, 2025	10%
VPD	זַרנוּק	20 בדצמבר, 2024	22 בינואר, 2025	14%
THP	UPCOM	20 בדצמבר, 2024	21 בינואר, 2025	2%
טלוויזיה	זַרנוּק	20 בדצמבר, 2024	16 בינואר, 2025	4%