האירו הדיגיטלי אינו מאיים על מערכת הבנקאות האירופית

עם זאת, לפי הערכתו האחרונה של הבנק המרכזי האירופי, כלי התשלום החדש הזה לא יזעזע את יסודות מערכת הבנקאות האירופית, אשר התחזקה לאחר שנים של רפורמה.

בדו"ח שפורסם ב-10 באוקטובר, אישר הבנק המרכזי האירופי כי הנפקת יורו דיגיטלי, עם מגבלת החזקה מקסימלית צפויה של כ-3,000 יורו לאדם, לא תהווה סיכון משמעותי לנזילות או לרווחיות של בנקים מסחריים באזור המטבע המשותף.

המחקר, שהוזמן על ידי הפרלמנט האירופי, נועד להעריך את ההשפעה הפוטנציאלית של מטבעות דיגיטליים על המערכת הפיננסית. הבנק המרכזי האירופי בחן שני תרחישים: "רגיל", שבו האירו הדיגיטלי משמש רק כאמצעי תשלום, ו"בריחה למקום מבטחים", שבה אנשים ממהרים למשוך כסף במהלך משבר.

התוצאות מראות כי בתרחיש הבסיס, ההשפעה "מוגבלת מאוד". יחסי הנזילות של הבנקים נותרו מעל לרמה שנקבעה, כאשר רק 9 בנקים רשמו ירידה קלה. גם ההשפעה על הרווחים נמוכה, כאשר התשואה על ההון יורדת בכ-0.1-0.2%.

על פי הבנק המרכזי האירופי, האירו הדיגיטלי יהיה סוג של "מזומן דיגיטלי" מאובטח, חינמי ונגיש לכל אזרחי אירופה, גם ללא חיבור לאינטרנט. זהו צעד להגנה על הריבונות המוניטרית של גוש האירו מפני תחרות מצד תאגידי טכנולוגיה פיננסית ומטבעות קריפטוגרפיים שהונפקו באופן פרטי.

חלק מהבנקים הפרטיים, במיוחד בצרפת, מודאגים מהאפשרות של משיכות המוניות על ידי לקוחות כאשר יוכנס האירו הדיגיטלי, אך הבנק המרכזי האירופי אומר כי לא סביר שזה יגרום לשיבוש משמעותי.

התרחיש ההיפותטי מראה שגם במהלך המשבר, סכום המשיכות הכולל יהיה בגבולות הבטוחים: כ-156 מיליארד אירו אם מגבלת החזקות המזומנים היא 500 אירו לאדם, ומקסימום של 699 מיליארד אירו אם המגבלה היא 3,000 אירו לאדם. נתון זה שווה ערך ל-2.2% מסך נכסי הבנקאות או 8.2% מסך הפיקדונות, נמוך בהרבה מאשר במשברים קודמים: 20.9% בקפריסין בשנת 2013, 25.9% ביוון בשנת 2015, או 6.4% בבלגיה בשנת 2023.

הבנק המרכזי האירופי ציין גם כי משיכות בקנה מידה גדול עלולות להתרחש גם ללא יורו דיגיטלי, עקב מגמת זרימת הון לנכסים דיגיטליים יציבים (מטבעות יציבים) הקשורים למטבעות זרים כמו דולר אמריקאי.

לכן, הבנק המרכזי האירופי רואה ביורו דיגיטלי צעד לחיזוק האמון במטבע המשותף, מניעת הסיכון ל"דולריזציה דיגיטלית" והבטחת תפקידו המרכזי של האירו במערכת הפיננסית העולמית.

לדברי מר פיירו צ'יפולונה, חבר מועצת המנהלים של הבנק המרכזי האירופי, אם האיחוד האירופי (EU) יושלם את המסגרת המשפטית עד סוף 2026, יוכל האירו הדיגיטלי להיות מושק רשמית באמצע 2029.

מאז 2023, הבנק המרכזי האירופי החל בבדיקות התשתית הטכנולוגית, בעוד שהאיחוד האירופי ממשיך לשכלל את התקנות כדי להבטיח שקיפות, אבטחה והוגנות בשימוש.

האירו הדיגיטלי צפוי להפוך לסמל של אירופה מודרנית, בטוחה ובת קיימא, שבה טכנולוגיה פיננסית מתפתחת לצד יציבותה של מערכת הבנקאות המסורתית.

ההכנות להשקת האירו הדיגיטלי מייצגות את הצעד הפרואקטיבי של אירופה במרוץ העולמי למימון דיגיטלי. הבנק המרכזי האירופי קובע כי מטבע חדש זה אינו מיועד להחליף את מערכת הבנקאות הקיימת, אלא מהווה כלי תומך, המסייע להגביר את האמון ולהגן על מעמדו של האירו בעידן הדיגיטלי, שבו בטיחות, יציבות וריבונות מוניטרית הן בעלות חשיבות עליונה.

מקור: https://vtv.vn/dong-euro-ky-thuat-so-khong-de-doa-he-thong-ngan-hang-chau-au-100251013144818021.htm