מחירי קפה ערביקה ירדו ל-8,316 דולר לטון

בסוף שבוע המסחר, שבין ה-10 ל-17 במרץ, מחירי קפה ערביקה ירדו ב-1.87% ל-8,316 דולר/טון. מחירי קפה רובוסטה ירדו גם הם ב-0.82% ל-5,397 דולר/טון.

על פי בורסת הסחורות של וייטנאם (MXV), הסנטימנט הזהיר עדיין שרר בשוק חומרי הגלם העולמי בשבוע המסחר האחרון. בסגירת המדד, מדד MXV עלה מעט ב-0.2% ל-2,283 נקודות. בשוק המתכות, מחירי הכסף סימנו את השבוע השני ברציפות של עליות מחירים, והגיעו לשיא של ארבעה חודשים. בינתיים, מחירי הקקאו חזרו ל-7,867 דולר לטון - הרמה הנמוכה ביותר בארבעת החודשים האחרונים.

Giá cà phê Arabica giảm xuống mức 8.316 USD/tấn

אינדקס MXV

כסף זורם לשוק המתכת.

שבוע המסחר האחרון רשם עליות מרשימות עבור קבוצת המתכות, כאשר רוב הסחורות רשמו עליות חזקות. ביקוש מוגבר למקלטים בטוחים וציפיות אופטימיות לכלכלה הסינית הפכו לגורמים העיקריים לעליית מחירי המתכות.

מחירון מתכת

מחירי הכסף סיימו את השבוע בעלייה של 5.04% ל-34.19 דולר לאונקיה, וסימנו את העלייה השבועית השנייה ברציפות וקבעו שיא של ארבעה חודשים. גם הפלטינה רשמה עלייה חזקה של 4.83% ל-1,013 דולר לאונקיה, עלייה של 11% מתחילת השנה.

כסף זורם למתכות יקרות ככל שגוברים החששות ממיתון בארה"ב והמתחים המסחריים מתגברים. העלאת מכסי היבוא של ממשל טראמפ עלולה להגדיל את עלויות הייצור, להעלות את המחירים ולהשפיע על כוח הקנייה של הצרכנים. חברות ייצור המסתמכות על רכיבים מיובאים מתמודדות גם הן עם לחצי עלויות גדולים יותר, מה שמגדיל את הסיכון לקיצוצי ייצור ולהאטת הצמיחה הכלכלית.

השוק עוקב מקרוב אחר מדיניות הסחר של ארה"ב, שכן האפשרות של מכסים הדדיים, מכסי נחושת ומסים נוספים על סחורות אירופאיות נותרה פתוחה.

בנוסף, הנתונים העדכניים ביותר על מדד מחירי היצרן (PPI) ומדד מחירי הצרכן (CPI) בארה"ב מראים כי לחצים אינפלציוניים יורדים בהדרגה, מה שפותח מרחב בפני הפדרל ריזרב האמריקאי (Fed) להוריד את הריבית. אם הפד יוריד את הריבית, הדולר עשוי להיחלש, מה שיהפוך את מחירי המתכות היקרות כמו כסף ופלטינה לאטרקטיביים יותר עבור משקיעים.

לא רק מתכות יקרות, גם קבוצת מתכות הבסיס חוותה שבוע מסחר טוב. מחירי הנחושת בבורסת COMEX עלו בחדות ב-3.95% והגיעו ל-4.9 דולר לפאונד (שווה ערך ל-10,793 דולר לטון) - הגבוה ביותר מאז סוף מאי 2024. מחירי הבדיל בבורסת המתכות של לונדון (LME) זינקו ב-8.5% ל-35,282 דולר לטון, בעוד שמחירי עפרות הברזל רשמו גם הם עלייה של 3.5% והגיעו ל-103.9 דולר לטון.

המניע העיקרי לקבוצת מתכות הבסיס הגיע מהודעת הבנק העממי של סין (PBOC) ב-13 במרץ על תוכניות להפחית את הריבית ואת יחס דרישת הרזרבה בזמן המתאים. מדיניות מוניטרית גמישה זו מסייעת לשמור על נזילות בשפע, ויוצרת סנטימנט חיובי בשוק הסחורות.

מחירי הנחושת נתמכו גם על ידי הסיכון למחסור באספקה בארה"ב, לאחר שמשרד המסחר האמריקאי הודיע על אפשרות להטיל מכסים גבוהים על נחושת מיובאת. צעד זה נועד לעודד ייצור מקומי אך עלול להגביל את ההיצע בשוק, ולגרום למחירי הנחושת לעלות.

בינתיים, מחירי עפרות הברזל ממשיכים ליהנות מהסיכוי לעלייה בביקוש בסין. על פי סקר של Mysteel, נכון ל-13 במרץ, תפוקת הברזל החזירי החם היומית הממוצעת במפעלי פלדה סיניים עלתה זו השבוע השלישי ברציפות ל-2.31 מיליון טון. עם תחילת עונת הבנייה השיא במרץ, הביקוש לעפרות ברזל צפוי להמשיך ולעלות בתקופה הקרובה.

אספקת הקקאו צפויה להיות בעודפת לאחר שלוש שנים של גירעון

בסוף שבוע המסחר, שבין 10 ל-17 במרץ, שוק חומרי הגלם התעשייתיים היה באדום. ראוי לציין כי מחיר חוזי הקקאו לחודש מאי נסגר בירידה של 3.73% בהשוואה למחיר הייחוס, ל-7,867 דולר/טון - הרמה הנמוכה ביותר מזה 4 חודשים. בסך הכל, מחירו של פריט זה ירד ב-5.13% במשך כל השבוע.

מחירון חומרי גלם תעשייתיים

בסוף פברואר, ארגון הקקאו הבינלאומי (ICCO) חזה עודף קקאו עולמי של 142,000 טון בעונת 2024-2025, המסמן את העודף הראשון לאחר שלוש שנים של גירעונות עקב צמיחה חזקה בייצור ממערב אפריקה. ICCO העריך גם כי ייצור הקקאו העולמי יגדל ב-7.8% בהשוואה לעונה הקודמת, ויגיע ל-4.84 מיליון טון. בנוסף, ב-13 במרץ, מלאי הקקאו שנבדק על ידי ICE בנמלי ארה"ב התאושש לרמתו הגבוהה ביותר מזה יותר משלושה חודשים. בנוסף, מידע חיובי על צמיחת היצוא במדינות מובילות לייצור קקאו כמו חוף השנהב וניגריה היה גם הוא גורם שגרם לירידה חדה במחירי הקקאו.

מחירי קפה ערביקה סיימו את יום המסחר ב-14 במרץ בירידה של 1.87% ל-8,316 דולר/טון, הרמה הנמוכה ביותר מזה שבועיים. במקביל, מחירי קפה הרובוסטה ירדו גם הם ב-0.82% ל-5,397 דולר/טון. עם זאת, בהשוואה למחיר הייחוס בשבוע שעבר, מחירי קפה הרובוסטה עלו ב-0.82% בעוד שמחירי קפה הערביקה ירדו ב-1.87%.

מחירי קפה ערביקה נמצאים תחת לחץ עקב תחזיות מזג אוויר חיוביות בברזיל. על פי סומארה מטאורולוגיה, גשמים נרחבים צפויים באזור מינאס ז'ראיס - אזור גידול הערביקה הגדול ביותר במדינה - בשבוע הבא, מה שמקל על חששות הבצורת. בינתיים, מלאי ערביקה מאושרת בבורסת ניו יורק עלו ב-8,652 שקיות בשבוע שעבר ל-802,277 שקיות. בינתיים, מחירי הרובוסטה נתמכו על ידי ירידה במלאי המנוטר על ידי ICE לרמתם הנמוכה ביותר מזה שבוע וחצי, ב-4,288 אצוות.

גורם נוסף שעשוי להשפיע על שוק הקפה בתקופה הקרובה הוא מדיניות המכסים של ארה"ב. על פי המידע העדכני ביותר, קפה המיובא ממקסיקו עשוי להיות כפוף למס נוסף של 25% עקב הסרת פריט זה מהסכם הסחר החופשי של צפון אמריקה (USMCA).

לאחר שבועיים רצופים של ירידה, מחירי הסוכר עלו בחדות ב-4.63% בשבוע המסחר על רקע חששות לגבי אספקה מחוסמת. לאחרונה, ארגון הסוכר הבינלאומי (ISO) העלה את תחזיתו לגירעון עולמי בסוכר בשנת היבול 2024-2025 ל-4.88 מיליון טון, כמעט כפול מהתחזית שעמדה על 2.51 מיליון טון בנובמבר 2023. ממצא זה מראה כי השוק עומד בפני סיכון של מחסור באספקה, בניגוד לעודף של 1.31 מיליון טון בשנת היבול 2023-2024.

בברזיל, רשות אספקת היבולים (CONAB) הורידה גם היא את תחזית ייצור הסוכר שלה לשנים 2024-25 מ-46 מיליון טון ל-44 מיליון טון עקב בצורת וטמפרטורות גבוהות באופן חריג. גם בהודו חלה ירידה, כאשר איגוד יצרני הסוכר והביו-אנרגיה ההודי קיצץ את תחזית הייצור שלו ל-26.4 מיליון טון, לעומת 27.27 מיליון טון שצפו בינואר.

מחירים של כמה מוצרים אחרים